TA的每日心情 | 开心 2024-10-11 12:15 |
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签到天数: 6 天 [LV.2]筑基
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韩国公司在美国的规划有点超前了, ===美国规划了 150 GWh===( x" S. A/ u( N* f
铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏, 而且和政治因素有关。6 r) ~7 Y9 F) l! L
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连续10季度亏损,冻结高管年薪,韩国电池巨头咋变这样了?- W! X+ J' A. H. c9 q1 N8 Q
- {& u- m0 [( ]/ `( S+ E9 H/ j$ g所有高管级别的员工年薪全部冻结,并宣布从 7 月 7 日起,公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。
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Image全球第四大电池制造商 SK On ,彻底坐不住了。。。
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( t7 T x. j/ b t0 ^3 @& G据金融时报消息,它自从 2021 年单独成立公司之后,已经连着10 个季度亏损,这几年几乎就没怎么赚过钱。. h& \5 {0 b) h! [" \2 X
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而且净债务也是越背越多,相较于去年同一时期,已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元,足足有五倍多。( o8 o# ?2 k) r. X
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在相关新闻一出来后,不少网友都猜测, SK On 是不是要不行了。
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0 s) K" F! p* uSK 集团差友们应该都不陌生,它是韩国三大财阀之一,资源、背景啥的,那都没话说。
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而作为他们旗下的子公司,还是一成立就被寄予厚望的 SK On ,却把自己搞成了如今这副模样,说实话世超是挺震惊的,也挺好奇的。+ A( z$ w# p( _
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趁着这个契机,我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料,发现它能走到今天这个地步,自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。9 }* ?/ V9 H8 q s i/ E5 S: i k
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Image其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年,是新能源车势头正猛的时候,它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。5 s2 i R7 c/ y
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不过彼时的 SK On ,只有几十 GWh 的产能,要满足这些订单量,还远远不够。于是它就做了个在现在看来,不是那么明智的举动:扩大产能,但是在欧美。。。: j, d5 K0 V- q) x
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% J* h) W9 ^$ B; n# K* O' Z在当时做出这个选择,其实也不难理解,毕竟前几年欧美对外营造出来的形象,就是贼拉看重新能源车。$ O* N2 l" O8 K( b! X2 j* ?
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美国为了把整个产业链盘活,通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作,先后要在那边建 5 个工厂。3 `6 G9 {$ W' J {
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2 N" @0 Q7 P5 u& U另外,拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》,让包括 SK On 在内的非中国电池企业,拿到了数十亿美元的补贴,更是为它在欧美扩大产能添了一把火。, G! \4 ]- x6 F- W5 s3 _9 `
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据天风证券消息,到目前为止, SK On 给欧洲规划了 92 GWh ,给美国规划了 150 GWh ,而对于占了六成新能源车份额的中国,只给了 77 GWh 的产能。7 Z7 k( z9 p2 T& ~
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Image然而,还没等这些工厂都建成投产呢,美国的新能源市场就萎了。。。
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今年第一季度的数据就是一记重棒,在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下,美国市场就只有 2.7% 。6 f6 ]7 j& S/ a" m2 M# c; {
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更具体一点, SK On 的一大客户通用汽车,在去年还信心十足,预测自个儿的电动车销量,在 2025 年达到 100 万辆。
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7 t2 H1 v3 C7 ]6 T2 n, N: f' Q: u结果今年第二季度的数据一出来,大伙都傻眼了,电动车才卖出了 2.193 万辆。
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1 E' K. l4 L/ G8 [! v" O+ u合着这需求就只是纸面上激增,实际销量是一点没怎么涨。。。3 d% i9 R: h( X7 P( K
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2 ] I" [( ^5 Q3 ?1 q5 g
) `2 C: N& N' q可能是察觉到市场不会有啥起色,欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂,福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。
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5 }! ?0 M$ t8 A! i! g, [. [1 d而这盆冷水自然也会浇到电池产业上,像是 SK On 的重要客户福特,在去年 10 月份,就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资,它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。2 `6 B8 Z# m' q( B( `' Y
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; ^% o2 I8 p! S3 P9 t此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长,原来的投资现在全变成负债了,这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。
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u9 Q) \* t1 K, @8 C HImage当然,除了欧美市场不给力之外, SK On 的技术路线也有不少问题。
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* Z6 S- g1 s0 ^! y2 [$ o目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池,虽说它能量密度贼优秀,但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池,它还有一个最大的缺陷,原料的成本太高( 有钴等贵重金属元素 )。- W9 N! n7 H; J3 L4 [$ v; r
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3 ^, r8 L5 Z3 k: J而这在新能源车企都在卷价格的现在,谁更有优势自然也不用多废话了。
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! X3 N# c# }4 L% j5 V1 `6 f像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ,用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池,因为电池成本降了,这两款车型也跟着降了好几次价。
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连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。
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SK On 显然也意识到这个问题了,一边在研发无钴三元锂电池,一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了,要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后,到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。
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% d, t, V6 `7 R6 u& _" J/ A
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Image反正 SK On 现在的处境就是内忧外患,但如果要就此下定论说 SK On 不行了,估计还早着呢。4 r7 {( V7 k7 X9 K' u3 X
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5 l; J) V, a" z$ j4 n8 t/ L而且整个市场不景气,是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代,今年第一季度的营业收入,也同比下降了 10% ,还有 LG 能源,营收同比下滑了 30% 。* m- o$ o+ I1 N! Z Q
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只不过 SK On 因为自己的规划问题,受到的影响可能会更大一些。5 N- r1 `/ y, E+ C1 ^$ X
0 [( s$ I% c+ \6 L
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6 S+ Y( X# r6 a% P' K* V v但即便这样,它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元,创下了历史最高,再加上之前积压的订单,保守估计也还有 400 万亿韩元。- b8 _: m/ C( | l3 f: b
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况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。/ k! q7 H# z' `# _1 y
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就在前几天, SK 集团官方就宣布,要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并,整一个资产达 5240 亿人民币的公司。
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: d9 p7 H9 h9 U+ x! ?这么做,就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。5 K9 c9 U W. V) {* v0 D! N9 |3 s
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而这个血它还能吸多久,能不能帮它挺过这段时期,就看下半年的表现了。
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/ W8 x% A0 v* X g, P! ?( _8 d至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了,要在今年下半年实现盈亏平衡。: p9 D& I3 A% o) Y/ v
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