TA的每日心情 | 开心 2024-10-11 12:15 |
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签到天数: 6 天 [LV.2]筑基
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韩国公司在美国的规划有点超前了, ===美国规划了 150 GWh===2 K4 M0 p% N8 t4 a5 C; B
铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏, 而且和政治因素有关。
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连续10季度亏损,冻结高管年薪,韩国电池巨头咋变这样了?
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所有高管级别的员工年薪全部冻结,并宣布从 7 月 7 日起,公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。7 y3 u& Q+ G9 M$ Z5 f! C
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5 ~( E0 _. _6 dImage全球第四大电池制造商 SK On ,彻底坐不住了。。。
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& _3 y6 e7 J: E1 B+ h据金融时报消息,它自从 2021 年单独成立公司之后,已经连着10 个季度亏损,这几年几乎就没怎么赚过钱。5 w% U4 b* p& W+ [
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而且净债务也是越背越多,相较于去年同一时期,已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元,足足有五倍多。3 Z) k) U' v, M. D8 O/ U; U
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在相关新闻一出来后,不少网友都猜测, SK On 是不是要不行了。
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. P6 y4 Y# a4 H( _SK 集团差友们应该都不陌生,它是韩国三大财阀之一,资源、背景啥的,那都没话说。0 d, O' k1 ]4 B4 Y, S) y
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0 [$ ]: g9 X- s2 G而作为他们旗下的子公司,还是一成立就被寄予厚望的 SK On ,却把自己搞成了如今这副模样,说实话世超是挺震惊的,也挺好奇的。! u+ l/ r, W: s" z. }9 K
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- |4 s( C8 j5 w) k3 I }4 U趁着这个契机,我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料,发现它能走到今天这个地步,自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。6 a2 W6 N5 ^: @8 d/ H+ s
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" d- z8 R5 G2 L1 A9 w3 L7 b5 |- f
- g; y$ i$ T$ JImage其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年,是新能源车势头正猛的时候,它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。
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+ `0 _: {" O& Q不过彼时的 SK On ,只有几十 GWh 的产能,要满足这些订单量,还远远不够。于是它就做了个在现在看来,不是那么明智的举动:扩大产能,但是在欧美。。。
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在当时做出这个选择,其实也不难理解,毕竟前几年欧美对外营造出来的形象,就是贼拉看重新能源车。( Y' n+ ^9 @8 q0 e
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$ T3 \3 v! t+ b( a4 e7 z7 y8 }美国为了把整个产业链盘活,通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作,先后要在那边建 5 个工厂。4 D3 }8 O4 a0 |. j5 |
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另外,拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》,让包括 SK On 在内的非中国电池企业,拿到了数十亿美元的补贴,更是为它在欧美扩大产能添了一把火。
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据天风证券消息,到目前为止, SK On 给欧洲规划了 92 GWh ,给美国规划了 150 GWh ,而对于占了六成新能源车份额的中国,只给了 77 GWh 的产能。2 C' {7 j. ~% `' ]5 D
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/ V; b. W( v" l/ {Image然而,还没等这些工厂都建成投产呢,美国的新能源市场就萎了。。。0 L, b* G( q$ X+ f
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今年第一季度的数据就是一记重棒,在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下,美国市场就只有 2.7% 。; B. ^! ?7 N/ K% j: T( N
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更具体一点, SK On 的一大客户通用汽车,在去年还信心十足,预测自个儿的电动车销量,在 2025 年达到 100 万辆。$ ~1 f4 y4 g: }% f+ Q1 _) t
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5 [7 f7 ?7 T+ s结果今年第二季度的数据一出来,大伙都傻眼了,电动车才卖出了 2.193 万辆。: X) U9 D* @* w9 p6 j4 ^
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合着这需求就只是纸面上激增,实际销量是一点没怎么涨。。。) P0 g/ G' o3 C8 A7 [& P
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可能是察觉到市场不会有啥起色,欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂,福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。 r! V" g* u& k+ I% v0 r: w; ^
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' f# O }& j9 \" [0 @* e% R而这盆冷水自然也会浇到电池产业上,像是 SK On 的重要客户福特,在去年 10 月份,就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资,它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。8 o) w9 L% s3 f5 L
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% g3 @8 A2 X! R# O: s) t此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长,原来的投资现在全变成负债了,这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。; U T4 J0 C$ z
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Image当然,除了欧美市场不给力之外, SK On 的技术路线也有不少问题。
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目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池,虽说它能量密度贼优秀,但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池,它还有一个最大的缺陷,原料的成本太高( 有钴等贵重金属元素 )。
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- j$ x) ?; o' s而这在新能源车企都在卷价格的现在,谁更有优势自然也不用多废话了。
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: ]) D& @7 N8 L% t5 [0 a) g4 `$ |0 q6 {像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ,用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池,因为电池成本降了,这两款车型也跟着降了好几次价。
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连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。# m" N+ K9 z' s8 C9 }0 h& A4 u
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2 n$ `& Z/ b+ K' R U# [. o5 c' w8 }' ]SK On 显然也意识到这个问题了,一边在研发无钴三元锂电池,一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了,要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后,到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。
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Image反正 SK On 现在的处境就是内忧外患,但如果要就此下定论说 SK On 不行了,估计还早着呢。) D2 b/ a4 J* }
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; ?# f% @" R9 \9 k: |; N而且整个市场不景气,是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代,今年第一季度的营业收入,也同比下降了 10% ,还有 LG 能源,营收同比下滑了 30% 。1 u5 i% l% J; z2 B# r
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只不过 SK On 因为自己的规划问题,受到的影响可能会更大一些。7 {4 b) I5 O2 w! z4 u5 z6 K- x
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但即便这样,它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元,创下了历史最高,再加上之前积压的订单,保守估计也还有 400 万亿韩元。( P4 d& ]* E. i4 o( I g- O) @ `
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4 `7 n* r1 ]1 j5 M% w$ {8 l8 C0 y- q况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。
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就在前几天, SK 集团官方就宣布,要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并,整一个资产达 5240 亿人民币的公司。9 O& J2 e) T1 \0 [/ R
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& F# i* z" u: i& f& W9 A这么做,就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。
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而这个血它还能吸多久,能不能帮它挺过这段时期,就看下半年的表现了。
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+ L6 b) Z$ B1 C! ]至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了,要在今年下半年实现盈亏平衡。
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