TA的每日心情 | 开心 2024-10-11 12:15 |
---|
签到天数: 6 天 [LV.2]筑基
|
韩国公司在美国的规划有点超前了, ===美国规划了 150 GWh===- q0 T w' S9 y# D0 P
铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏, 而且和政治因素有关。9 {0 I3 U A! c6 _7 ^' L! B; L6 O
=========================================https://mp.weixin.qq.com/s/mMVfYBHQpWX8ewIUOsLV-Q
9 Y, H# ~; x$ i: g {连续10季度亏损,冻结高管年薪,韩国电池巨头咋变这样了?# A+ U; Q- \7 M2 G
- c6 @ I3 X+ ?! J B( i" Z) s* k
所有高管级别的员工年薪全部冻结,并宣布从 7 月 7 日起,公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。2 Y+ R/ T/ w5 g/ B+ T, {
' h5 ]( {( r. X! B% E1 Q- q
3 m5 k8 T1 ]( n% Z% o
( h' s- ~) `0 o6 q6 u' ` ~8 A" aImage全球第四大电池制造商 SK On ,彻底坐不住了。。。7 v0 l+ k, }4 h, u z
( E5 \( Z) C: d: F8 |! x
7 M: _- @+ g& `+ o" v9 `' ^' O6 q* a& S7 `3 O' {& y9 N; C7 R
据金融时报消息,它自从 2021 年单独成立公司之后,已经连着10 个季度亏损,这几年几乎就没怎么赚过钱。
4 e4 B$ D3 o2 V$ t& a( Y/ s3 D/ r1 d! t) e1 Q
4 H, w+ Q/ g& R1 J+ S8 g( x& |9 v! ?+ m3 d9 n
而且净债务也是越背越多,相较于去年同一时期,已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元,足足有五倍多。9 u$ |+ U: m. j' d* j
/ {! Q7 d+ l3 G9 l1 L3 K; Q+ @0 c1 m3 [* n% u
% s |( {- V) X# C
在相关新闻一出来后,不少网友都猜测, SK On 是不是要不行了。! w5 w* f, k' E: e* z: }) I H
+ b% c, Z, _, g9 p" a, |Image2 Q; F0 ~* J" C0 X! [
% z- k7 {: O" d. E+ {; z4 V! q# r6 u# P9 _1 x
+ ?6 N6 O$ D; x; T0 T! e
SK 集团差友们应该都不陌生,它是韩国三大财阀之一,资源、背景啥的,那都没话说。% r* ?9 _9 j: |
: [1 ?6 u5 i7 s" q* V! H' O2 k
7 e! `+ p& P" Z: T1 a0 g# C( M) R7 b- j# F. p$ ]/ @
而作为他们旗下的子公司,还是一成立就被寄予厚望的 SK On ,却把自己搞成了如今这副模样,说实话世超是挺震惊的,也挺好奇的。
2 L- K( ]- K4 P/ D3 g- i. R: X8 H. G0 `% z' k; m' t
$ V2 W2 `3 t8 [" d6 r2 |' g* r. K3 d$ H/ `. ^6 y) ]) x, y
趁着这个契机,我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料,发现它能走到今天这个地步,自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。
6 j: \. i* i0 L1 {( F8 ]3 K/ Q/ ]8 t& c/ W8 L
Image
- f# L4 C; n; O6 P
1 x- t& \& I( [9 z* m
1 l* G1 u k* i7 b1 E/ N0 |. D& z) N, Y2 u" c2 a
Image其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年,是新能源车势头正猛的时候,它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。; e' V+ V5 g; J) A$ g8 C% \
( B) i% y- z T* U m
# h6 k" [1 M3 R. ]5 x* g
3 Z! O; } L% k5 B6 b r1 t+ u不过彼时的 SK On ,只有几十 GWh 的产能,要满足这些订单量,还远远不够。于是它就做了个在现在看来,不是那么明智的举动:扩大产能,但是在欧美。。。' n8 G+ f! W5 [1 u
1 e% C6 J4 G2 g
% i/ y$ H) v9 ^' t4 B2 z5 E& b$ F; M
在当时做出这个选择,其实也不难理解,毕竟前几年欧美对外营造出来的形象,就是贼拉看重新能源车。
' Z- v+ H* v% R) I: U% j* b; [; J7 p/ R& @0 O. A" P$ j$ k
3 y/ j8 n, o* e# _/ R5 y# C" ~) b: ^6 z8 n+ G: D2 d6 Z
美国为了把整个产业链盘活,通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作,先后要在那边建 5 个工厂。
, T. V1 F2 {( o/ w1 x
: e7 M. h `, _( |. @, oImage4 u; d) ^5 ` @ O w O
, @1 C5 t1 q- g: R' z6 J( F' m6 C) ], g
2 n( j( \# @+ X# T Q& K+ E- i另外,拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》,让包括 SK On 在内的非中国电池企业,拿到了数十亿美元的补贴,更是为它在欧美扩大产能添了一把火。
' N" `: A* H9 K& s3 e8 Z( \
[6 @/ ^* y/ z( ^. k5 M4 v. g0 i/ a. Z
- r3 n" _& |+ ^0 h. b
据天风证券消息,到目前为止, SK On 给欧洲规划了 92 GWh ,给美国规划了 150 GWh ,而对于占了六成新能源车份额的中国,只给了 77 GWh 的产能。
2 M1 ]4 u }$ o& T9 F7 c: S6 g$ m4 _' ^
Image
8 Q5 n5 Q2 R/ Z s3 E3 t
$ ~0 n9 l! M$ g; i' ]
- z* k( o2 u* F, L! Z4 y& b3 _: f3 Q2 r# v. e4 q4 J; X
Image然而,还没等这些工厂都建成投产呢,美国的新能源市场就萎了。。。
+ c4 G+ E( F4 g, g4 H4 T1 j: |' v" R: t/ q/ q. ~" `4 T: Y; K
: m! H: X% E% P R, b
$ C4 F" ^/ M- |今年第一季度的数据就是一记重棒,在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下,美国市场就只有 2.7% 。
/ t6 n$ J$ Y* C) O$ G' i2 E
! B7 D' @! k& B. A% Y( B H. P- b2 }2 M
0 z" m, W$ h9 \& _: b! O更具体一点, SK On 的一大客户通用汽车,在去年还信心十足,预测自个儿的电动车销量,在 2025 年达到 100 万辆。
# T7 [/ t0 f# J |- J1 X7 o5 J4 h
- g' f' m; m7 G% b' Z! H! ]+ m6 H% w/ |( p" ?2 B) Q' h
4 `4 Z' ?: T, }' g" r
结果今年第二季度的数据一出来,大伙都傻眼了,电动车才卖出了 2.193 万辆。
$ F5 j+ |( l) |- ?0 M
8 k6 H" D3 [( S& @1 TImage9 m2 M( V9 T, g
% ^& V' L+ F+ }; `' C+ m( _" o( r+ H. G1 J& h6 Q( M5 ]
* P& |6 G+ z: b& |: m; R
合着这需求就只是纸面上激增,实际销量是一点没怎么涨。。。6 X3 J# Y; c; M# y
5 Y% ]# s" q2 D% n
; T* W8 P" w+ `, f. M# Q1 Q' R% j+ n' Y! {3 R O8 E/ f9 b' h
可能是察觉到市场不会有啥起色,欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂,福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。
" n5 N' _) j' ?: B; f2 T
+ u* H! b! P6 R/ |7 l! h7 ?, p# f& ^/ J8 V
: z F! c) [1 m; G* R4 z: [
而这盆冷水自然也会浇到电池产业上,像是 SK On 的重要客户福特,在去年 10 月份,就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资,它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。
& q* t/ s4 \4 C& L% O
& V; a! h p) @8 m' L! Z7 K. { 9 V. E9 F! s n/ `) F+ U4 _: K
/ J$ m: M! F) z7 b, c
; w3 @- t+ D3 K: m: y此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长,原来的投资现在全变成负债了,这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。
. a. Y; v9 t+ y: B; l6 f% u
+ L% B0 W3 [2 u( y. N9 d; H' R# t
, D" v3 z5 Z" E. J9 M
0 E- x C5 X9 sImage当然,除了欧美市场不给力之外, SK On 的技术路线也有不少问题。
" o5 ]$ I" h( X/ a0 k' N" V
5 a2 b$ U9 Y* { f6 h7 ~. }
& y, e! }, [/ q5 x0 a2 M! e+ Z2 B1 G3 E; R6 Z( }0 {
目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池,虽说它能量密度贼优秀,但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池,它还有一个最大的缺陷,原料的成本太高( 有钴等贵重金属元素 )。
0 `; u+ ~; w( Z. N+ g# ?
0 { `$ V- a, E. D, ?; ?! C& SImage0 _+ T' |) R0 W4 v# R
: o8 Y$ w0 t/ t% ~
8 C, P2 D" \& k& B* x4 ^; t. ^
1 d2 _, G, B m9 B( o7 }, @8 C/ x而这在新能源车企都在卷价格的现在,谁更有优势自然也不用多废话了。4 H/ T ~8 ~" X% u+ x
$ U* y! ~# q4 C9 n* t3 R$ B* B' s% _
6 i4 r2 H8 o9 ?. t; ~, ~
' } w( S1 N7 ^! ]像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ,用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池,因为电池成本降了,这两款车型也跟着降了好几次价。' Q6 p2 V6 [3 }6 L# ]3 k: D- D! W
; m; `% L8 r0 a0 r7 k) [% K' n
+ b( P9 D- Q1 E' o8 y( w$ u+ q7 d7 y' r" {; g
连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。
0 C- t0 P' c3 ^! N0 h! I9 @8 U1 _" Z, Y6 j A6 R6 A/ _
2 q. L$ ^4 @9 ^, L0 t7 Z. k: f0 V
; ~& M9 W- `3 K: }" t! gSK On 显然也意识到这个问题了,一边在研发无钴三元锂电池,一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了,要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后,到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。
" |$ q8 d7 N& }8 p8 M! T3 Y
$ s0 t9 A) w& x3 o; x( SImage
& a( w% p# ~0 B! F8 c- ^: p0 V( t4 I+ v2 H/ O
1 z1 c8 g* _1 u" w& H
9 m- X7 a7 C8 `* b& c) V+ c+ F: EImage反正 SK On 现在的处境就是内忧外患,但如果要就此下定论说 SK On 不行了,估计还早着呢。
3 L3 X* k4 h0 a% x8 Z% G0 i: G: a
7 A7 u% }5 Q1 j1 F1 M5 d
& \/ z& F! F; m8 D6 Q3 n
, g& p5 Q( G( o; x# \而且整个市场不景气,是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代,今年第一季度的营业收入,也同比下降了 10% ,还有 LG 能源,营收同比下滑了 30% 。9 y) R6 ~% J2 x' H3 n0 @6 t
) b, R( X* B5 @
$ t8 d; K) I8 F1 N( B
. L4 A! Q5 D3 Y( B1 Y% {7 c: H3 Y
只不过 SK On 因为自己的规划问题,受到的影响可能会更大一些。
6 C! V3 U( K2 a9 | b, u0 G k8 A3 w2 E6 M' L/ |: Q
- F) E; }6 x# |; s' R/ l: P4 d% x5 f$ U: |9 |
但即便这样,它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元,创下了历史最高,再加上之前积压的订单,保守估计也还有 400 万亿韩元。2 I# c, [9 }' k8 p$ c
* O' Y2 l2 {& Z, H/ q2 i( _
![]()
+ o6 |& w! G' n. n况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。/ q5 @# \2 \3 l2 {7 F% u" w% v/ e
9 o# Z# A! |3 t( o; M: H G' W" J. f/ A& R. {/ I" l
( v, ]8 q3 D* T- g就在前几天, SK 集团官方就宣布,要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并,整一个资产达 5240 亿人民币的公司。: O# `3 e" N8 }4 \
6 F0 c n9 L1 N( G6 x
I0 _: Q% P! H% E
' y8 ~* V+ B9 [4 P
这么做,就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。
& v7 g6 a2 [7 J( ? f0 T7 y9 H0 r/ G) K' o% W+ V+ q
) I6 ` i P2 H$ i& U) X+ X# W
4 y S, I2 P6 ~/ I/ o" }而这个血它还能吸多久,能不能帮它挺过这段时期,就看下半年的表现了。4 u4 t3 X0 i% u* Y
% X% S2 e) `& l; J5 x' G6 \
5 ~9 Z% T- `) S& u: Y1 t" }# K
4 l) s" A: X4 N# j1 k! v8 d至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了,要在今年下半年实现盈亏平衡。3 X! ?! n7 Z( \
# M6 |3 Q# \+ x2 f3 Y
|
|