TA的每日心情 | 开心
2024-10-11 12:15 |
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签到天数: 6 天 [LV.2]筑基
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韩国公司在美国的规划有点超前了， ===美国规划了 150 GWh===
) R. ]$ d) L6 u! M# |铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏， 而且和政治因素有关。2 Y% M5 F! V7 i+ z4 `
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连续10季度亏损，冻结高管年薪，韩国电池巨头咋变这样了？- O0 Z& x1 f8 N
, L, e2 A2 V$ m0 K, \. W- G1 p所有高管级别的员工年薪全部冻结，并宣布从 7 月 7 日起，公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。
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Image全球第四大电池制造商 SK On ，彻底坐不住了。。。$ ?& _! C5 T1 [3 p- y" T
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据金融时报消息，它自从 2021 年单独成立公司之后，已经连着10 个季度亏损，这几年几乎就没怎么赚过钱。) G& k+ L7 J% s/ e O' v9 Z0 f; h0 M
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# @& V9 _# l/ C: k6 ~" N# a8 c" k而且净债务也是越背越多，相较于去年同一时期，已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元，足足有五倍多。" U+ N( v- V1 w3 h7 b* I0 @
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在相关新闻一出来后，不少网友都猜测， SK On 是不是要不行了。
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SK 集团差友们应该都不陌生，它是韩国三大财阀之一，资源、背景啥的，那都没话说。5 H3 O+ i$ _$ V3 c- d2 [! U& P+ B
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而作为他们旗下的子公司，还是一成立就被寄予厚望的 SK On ，却把自己搞成了如今这副模样，说实话世超是挺震惊的，也挺好奇的。
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& S8 O- |' @4 Q: {" U. _( @趁着这个契机，我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料，发现它能走到今天这个地步，自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。/ T! w, T% V! i& m. ~, L/ s
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Image其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年，是新能源车势头正猛的时候，它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。" F1 ]8 y, h I# E
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不过彼时的 SK On ，只有几十 GWh 的产能，要满足这些订单量，还远远不够。于是它就做了个在现在看来，不是那么明智的举动：扩大产能，但是在欧美。。。
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在当时做出这个选择，其实也不难理解，毕竟前几年欧美对外营造出来的形象，就是贼拉看重新能源车。
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" a# G: N; A. R2 V( A {9 h" I! h美国为了把整个产业链盘活，通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作，先后要在那边建 5 个工厂。
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另外，拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》，让包括 SK On 在内的非中国电池企业，拿到了数十亿美元的补贴，更是为它在欧美扩大产能添了一把火。
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+ L" A# Z+ m" j/ O据天风证券消息，到目前为止， SK On 给欧洲规划了 92 GWh ，给美国规划了 150 GWh ，而对于占了六成新能源车份额的中国，只给了 77 GWh 的产能。: j8 c& ]- J1 h d
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Image然而，还没等这些工厂都建成投产呢，美国的新能源市场就萎了。。。7 |# P0 f# e, v8 [! C+ P
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今年第一季度的数据就是一记重棒，在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下，美国市场就只有 2.7% 。
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更具体一点， SK On 的一大客户通用汽车，在去年还信心十足，预测自个儿的电动车销量，在 2025 年达到 100 万辆。
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9 m: m5 F6 J) g6 ^3 t8 \+ ~- {. t结果今年第二季度的数据一出来，大伙都傻眼了，电动车才卖出了 2.193 万辆。( h. S5 {7 W& d! D3 H. A" A( E
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% g$ s [9 N4 x合着这需求就只是纸面上激增，实际销量是一点没怎么涨。。。# W3 u) U1 c- C9 l- O' h9 Q
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可能是察觉到市场不会有啥起色，欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂，福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。0 o2 F+ \0 a8 _3 X
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# k: y! ~& W3 k1 y; c7 ]而这盆冷水自然也会浇到电池产业上，像是 SK On 的重要客户福特，在去年 10 月份，就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资，它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。
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此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长，原来的投资现在全变成负债了，这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。- ?) D! G+ l6 z. @3 \) _. l9 W' ?
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6 L$ m8 K0 Q8 Q0 |* F; WImage当然，除了欧美市场不给力之外， SK On 的技术路线也有不少问题。
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目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池，虽说它能量密度贼优秀，但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池，它还有一个最大的缺陷，原料的成本太高（ 有钴等贵重金属元素 ）。
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而这在新能源车企都在卷价格的现在，谁更有优势自然也不用多废话了。
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7 h% g e+ q3 S3 G+ V6 @5 v像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ，用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池，因为电池成本降了，这两款车型也跟着降了好几次价。
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连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。# o/ p `) ^0 R( i
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SK On 显然也意识到这个问题了，一边在研发无钴三元锂电池，一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了，要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后，到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。
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Image反正 SK On 现在的处境就是内忧外患，但如果要就此下定论说 SK On 不行了，估计还早着呢。8 ?1 r+ i- M* {* ]( S/ Y, C/ A% w: z
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4 |6 x" u5 H3 a而且整个市场不景气，是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代，今年第一季度的营业收入，也同比下降了 10% ，还有 LG 能源，营收同比下滑了 30% 。
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( S/ ~# p1 d" D' h' s- P' ?只不过 SK On 因为自己的规划问题，受到的影响可能会更大一些。 h. Z2 f i9 O: k: h i* p: Q
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* n$ I: Q" q1 Q0 G: C1 x但即便这样，它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元，创下了历史最高，再加上之前积压的订单，保守估计也还有 400 万亿韩元。
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况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。! c- U7 v: X+ [% a% T
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8 ~' m8 x* Z* E; |就在前几天， SK 集团官方就宣布，要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并，整一个资产达 5240 亿人民币的公司。8 H" z2 a1 v2 G- l2 B
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: B. O5 A) Y. V/ F/ }5 `这么做，就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。7 s0 |6 r3 S% E! A/ V
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而这个血它还能吸多久，能不能帮它挺过这段时期，就看下半年的表现了。
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至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了，要在今年下半年实现盈亏平衡。
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发表于 2024-7-16 23:29:07
