TA的每日心情 | 开心
2024-10-11 12:15 |
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签到天数: 6 天 [LV.2]筑基
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韩国公司在美国的规划有点超前了， ===美国规划了 150 GWh===
9 c* U: D# q8 j! F+ L7 C/ J铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏， 而且和政治因素有关。
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9 {3 u* i% b8 f连续10季度亏损，冻结高管年薪，韩国电池巨头咋变这样了？
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7 [$ P! p6 S% e2 c8 O0 J所有高管级别的员工年薪全部冻结，并宣布从 7 月 7 日起，公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。# t1 Y4 k# U* L$ l
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Image全球第四大电池制造商 SK On ，彻底坐不住了。。。0 s& l! i9 ^6 [9 W0 i- f
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据金融时报消息，它自从 2021 年单独成立公司之后，已经连着10 个季度亏损，这几年几乎就没怎么赚过钱。4 P$ I) p, i" w% i
7 e; r0 ]# ^# b: G5 T. p X! t: V( \. {' c
% q d% v% q" |5 {, N' w* }. v而且净债务也是越背越多，相较于去年同一时期，已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元，足足有五倍多。
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在相关新闻一出来后，不少网友都猜测， SK On 是不是要不行了。
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SK 集团差友们应该都不陌生，它是韩国三大财阀之一，资源、背景啥的，那都没话说。' J/ c, C0 v+ w6 D( R
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: J6 K* v4 c* e而作为他们旗下的子公司，还是一成立就被寄予厚望的 SK On ，却把自己搞成了如今这副模样，说实话世超是挺震惊的，也挺好奇的。
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趁着这个契机，我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料，发现它能走到今天这个地步，自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。6 K" H( F. }6 O, U
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/ T7 [9 t: c: \1 e8 l" x; x) fImage其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年，是新能源车势头正猛的时候，它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。
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# v! _. B2 S+ {5 |5 K7 z' P7 m1 z不过彼时的 SK On ，只有几十 GWh 的产能，要满足这些订单量，还远远不够。于是它就做了个在现在看来，不是那么明智的举动：扩大产能，但是在欧美。。。
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在当时做出这个选择，其实也不难理解，毕竟前几年欧美对外营造出来的形象，就是贼拉看重新能源车。
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: R' [4 H. z( H8 f7 ~# s& A. |& L' _- v美国为了把整个产业链盘活，通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作，先后要在那边建 5 个工厂。
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另外，拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》，让包括 SK On 在内的非中国电池企业，拿到了数十亿美元的补贴，更是为它在欧美扩大产能添了一把火。: A, B/ l5 ^, {8 C2 {) k* [
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: l+ s7 {! X0 A m7 N3 o( G# P据天风证券消息，到目前为止， SK On 给欧洲规划了 92 GWh ，给美国规划了 150 GWh ，而对于占了六成新能源车份额的中国，只给了 77 GWh 的产能。# {* c7 [- i/ c* x3 b5 X
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Image然而，还没等这些工厂都建成投产呢，美国的新能源市场就萎了。。。" n+ K; ~$ d/ k: D6 d# g% q0 H
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4 o: E: \* U* s# F# I- O
! P& @& a' Y4 P: b V% q今年第一季度的数据就是一记重棒，在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下，美国市场就只有 2.7% 。
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更具体一点， SK On 的一大客户通用汽车，在去年还信心十足，预测自个儿的电动车销量，在 2025 年达到 100 万辆。+ d3 \! Q! v2 l
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& L& {. |: E9 t( y6 L结果今年第二季度的数据一出来，大伙都傻眼了，电动车才卖出了 2.193 万辆。5 H% N+ d4 `8 ~+ h) D! Q y% @
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合着这需求就只是纸面上激增，实际销量是一点没怎么涨。。。, U. g) K$ ^7 M/ y8 ?4 v& T! B$ N
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可能是察觉到市场不会有啥起色，欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂，福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。+ g1 Z3 h. b7 ~7 `4 J2 Z6 W
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7 ~/ [) `; q5 b; k而这盆冷水自然也会浇到电池产业上，像是 SK On 的重要客户福特，在去年 10 月份，就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资，它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。
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w1 V+ v- b: g" Z此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长，原来的投资现在全变成负债了，这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。5 r% [! t. E+ O f& a
4 S, g& t$ r7 J1 W6 @+ v8 M, n
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5 p" x S( i1 G) L# v C( U. A4 |; JImage当然，除了欧美市场不给力之外， SK On 的技术路线也有不少问题。
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目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池，虽说它能量密度贼优秀，但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池，它还有一个最大的缺陷，原料的成本太高（ 有钴等贵重金属元素 ）。' j5 O/ d0 `' i4 V
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3 g/ i& N( o; t* K) G而这在新能源车企都在卷价格的现在，谁更有优势自然也不用多废话了。
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像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ，用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池，因为电池成本降了，这两款车型也跟着降了好几次价。5 |% `$ u; H; d* ^1 l6 D
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连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。" P+ d" L! y5 ?$ L- N
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SK On 显然也意识到这个问题了，一边在研发无钴三元锂电池，一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了，要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后，到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。+ F0 Y5 `; M4 q: [) a5 W5 H% n
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/ Y- g& {9 ?& K hImage反正 SK On 现在的处境就是内忧外患，但如果要就此下定论说 SK On 不行了，估计还早着呢。
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" S' _: M: V) j! W而且整个市场不景气，是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代，今年第一季度的营业收入，也同比下降了 10% ，还有 LG 能源，营收同比下滑了 30% 。8 q- d1 e' m$ y1 C: Q$ }
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只不过 SK On 因为自己的规划问题，受到的影响可能会更大一些。
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6 M2 a Z; U9 W$ U但即便这样，它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元，创下了历史最高，再加上之前积压的订单，保守估计也还有 400 万亿韩元。
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况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。
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就在前几天， SK 集团官方就宣布，要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并，整一个资产达 5240 亿人民币的公司。; {0 Q" e4 p/ Z' L- P
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这么做，就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。) b7 K0 ?* v6 n( |7 q) v5 g1 ?: G, `
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而这个血它还能吸多久，能不能帮它挺过这段时期，就看下半年的表现了。
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( M3 L6 ~ D% ?& y3 h6 `6 M b至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了，要在今年下半年实现盈亏平衡。
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