|
本帖最后由 晨枫 于 2024-3-11 14:08 编辑
! p( a' R8 B1 ^$ E3 p: f
# Q7 O! B2 V& @8 S# B% h8 W: r还在大跃进时代,中国就把大炼钢铁作为改变国运的大事。大炼钢铁最后以失败告终,但改革开放后,中国钢铁不顾世界对“夕阳产业”的定义,硬是成长为第一个“中国vs世界”的骨干行业。即使在去产能和新冠肆虐的2022年,中国钢铁产量依然占世界54%。5 o' E6 \: O9 f0 f- |1 ~
2 ?5 C+ h1 E! N
中国钢铁也摆脱了只能生产普通钢的囧境,各种特殊钢被一个一个拿下,已经很少有中国急需但不能生产的钢种了。甚至连圆珠笔钢这样实际上没有多大需求、完全可以留给外国专业小厂的钢种也拿下了,尽管在规模经济方面并不合理。
: \- D, N- [$ L0 D0 C: [
% Q I6 v4 y+ c* k5 l中国钢材还做到了性能高度定向裁剪。欧美不断有“xx项目用中国钢材结果测试中不达标”的案例,但深究一下,原因几乎永远是“中国钢材完全符合招标规格,但在未标明性能上不达标”。钢材有各种性能指标。传统方法冶炼的钢材在性能上实际上是“打包”的,主要性能达标了,次要性能“自然”达标,传统冶炼方法决定了这些性能是相关的,就像红烧肉不必规定必须软烂一样,红烧肉就不可能是外脆里嫩的。- E% ]& g! t. R5 ~
% p& M y# X) [" c# r) z# j; H. o
但中国新式冶炼方法和质量控制可以做到“你要什么性能我就做到什么性能达标,你不要求的就随我了”。这不是偷工减料,只是正常、合理的工艺优化。但这打破了欧美工程设计界的习惯。比如说乙烯过程的换热器具有各种强度指标,但在招标时,低温强度指标没有单列,结果中国钢材造出来的换热器通不过低温压力测试。然而,要是指定低温强度,中国完全能提供达标钢材,否则北方寒冷地区的高铁钢轨还怎么用?当然要加点钱,而且依然比欧美同规格钢材便宜。只是要无底线压价,那就不是中国钢材的问题了。
# k' r7 h3 g; y7 U7 p* K- ]/ M" P$ G3 @; W2 a- Y" o8 n
中国钢材凭高质量和低成本横扫世界,欧美对中国钢材已经谈虎色变了。( ^7 {9 L$ H' Y& _2 Z, }0 \, z
0 `0 s% T% s5 ]! T2 E现实地说,在高质量钢和特殊钢方面,欧美并无太大焦虑,焦虑主要在于普通钢。然而,普通钢或许不够高大上,但是在各种工商应用中最常见。不夸张地说,对于钢铁公司,特殊钢赚钱;对于国家,普通钢才是脊梁。
* D1 p1 h. p* R% R! T
3 l& W5 q# T2 D2 f5 G中国钢铁的发展不是因为中国人对钢产量有执念,而是因为庞大的基建和工业需求。中国钢材大量出口是中国基建放慢步伐后才开始的。中国之外的基建在规模和速度上与中国没法比,所以中国钢材涌入世界市场后,出现供过于求,大片“扼杀”了本来就在挣扎中的美欧钢铁工业,只是在贸易保护和中国去产能中有所缓解。% ]0 x/ g5 f0 w4 t* \8 S2 {- f' F% }
6 g7 c- l5 R- ^. t欧美非常担心中国钢铁的故事会在中国芯片上重演。& g* i2 m! F1 q- m, E
/ o( a& E# O( j P中国是世界上最大的芯片消耗国。根据美国花旗集团数据,在2022年,按照价值计算,中国消耗了1800亿美元的芯片,占世界总额5740亿美元的31.4%,为最大单一市场。6 Z5 b4 J$ K/ f1 o4 Q7 k m: Q
4 ] t/ K. L4 ^1 a6 v
+ p; G+ r) u) Y# W1 D" S" J, d8 _ T按照芯片数量,中国国产占比已近2/3,但按照价值,依然只有20%左右1 t6 U- S# d3 G8 h0 k) U5 h( s# u
! L7 U( H5 u* Q3 e$ X# h9 p% f另一方面,中国国产芯片也在迅猛发展。按照芯片数量,中国国产占比已近2/3,但按照价值,依然只有20%左右。显然,中国在高性能、高价值芯片方面还大量依赖进口。
0 q) N1 E8 Q4 O, j+ }6 E: ]/ D6 |1 K. n2 F# `7 y$ B
这当然是令人遗憾的,也是中国正在发力追赶的。但比照中国钢铁的故事,中国在传统芯片方面的迅猛发展可以比照中国在普通钢方面的发展,这才是脊梁。
8 Q+ Z# Z! f) K# O6 L% y% K+ P4 B/ e I9 \2 L% ]3 f/ a6 B. T9 y
/ t8 U, u q; j' v8 z7 N8 P8 N' u3 M
中国半导体国产(深蓝)、出口(浅蓝)、进口(灰色)历年走势3 Q; c: q- _/ D% g7 Q0 G! k8 C% `4 Y4 i
! ~/ ^9 K, L: t中国是芯片进口大国,但在新冠和世界需求下降、国产替代、美国禁运的多重打击的综合作用下,中国芯片进口(灰色)出现大幅度下降,而国产产量(深蓝)迅速恢复,出口(浅蓝)也在加速恢复。
- T( A$ _0 q# E
9 H9 ^3 H1 |8 P7 c
; ]5 C6 g' q0 y/ Y芯片平均价值进出口差值的大趋势,处理器有所拉大,但其他芯片在持续缩窄
2 ^ U) L6 R8 u7 z. {" o* G' E$ ]8 e% g4 s8 e
3 Z! a" m$ K: ^( `+ G. _: C8 _" W中国半导体市场还在继续强势增长: K9 `3 `4 L0 Q2 Y f
9 j2 v) ^: }8 Y最大的问题是,中国半导体市场还在强势增长。这意味着中国具有像“基建拉动钢材”一样的半导体需求-供应链,完全能实现自主增长,然后在国内增长放慢的时候,卷向世界。3 O5 U) [7 E0 L: S* v8 Q- F
) Z2 d0 c7 M0 D% O
美国对中国半导体的打压正在从高端芯片向传统芯片转移,因为美国突然发现传统芯片不仅应用广泛,而且构成高端芯片的发展基础。中国从普通钢到特殊钢的过程很可能在芯片重演。美国(和欧洲)传统工业的重建已经受制于钢铁,未来工业的兴建要是再受制于芯片,那就真完了。4 z- H- F `: U& u$ L& p
; G$ R" C+ {! B" A2 t美国现在对荷兰、日本继续施压,要求配合对中国封锁传统芯片的生产设备和器材,但荷兰、日本反映冷淡。" t% ?7 X& a w
5 M" w1 x0 a8 o在欧美主要半导体制造端供应商中,中国市场占美国Applied Materials的44%,Lam Research的40%,KLA的41%;荷兰ASML的39%;日本东电的47%,Screen Holding的41%,Disco的38%。对于这些主要大厂而言,中国是无可争议的第一大市场。4 g) t! S7 g! T O/ P9 u
( a" R; K+ R( @. Q4 u
美国可以不顾Applied Materials、Lam Research、KLA的死活,因为半导体出口只占美国外贸的小头,但荷兰对华出口里,半导体是绝对大头,总不能靠第二大出口麦芽汁来平衡对华贸易逆差。日本的情况也没有好多少。5 K* v0 Y2 v( B0 k( v
0 H x% J, M" Z$ Y! g
更重要的是,荷兰、日本指望美国打干脆利落的歼灭战,而没有胃口陪美国打添油战,他们耗不起。在中国加紧打造国产半导体供应链的现在,他们既有动力与中国半导体工业保持友好状态,分一杯羹,又确信跟随美国无底线打压的结果是赔了夫人又折兵。美国以为抓着半导体供应链的缰绳,突然发现手里牵着的只是缰绳的线头,而中国马车还在保持飞奔。
! y+ {; d/ _4 B3 S. ?1 U2 G2 j w
中国还在继续依靠国家、企业、社会的力量,加大对半导体的投入。集成电路大基金在贪腐丑闻之后恢复运作,据称在2027年前能筹集3倍于美国CHIP法案的投资。美国可以限制美国投资向中国流动,但没法限制长臂都管不到的国际游资,更没法限制中资。中国不是第一桶金时代了,中国现在有钱,缺的是好的投资机会。/ S/ T$ N; d8 |9 r' I( n' Y
4 i# V; J8 Q( U# ?- w6 B
* E2 V/ |4 |' l& ~
与主要半导体经济体相比,中国对半导体的研发投入实际上还是低,有很大的增长空间,这也意味着很大的全行业增长空间4 |$ B# s$ |4 ~# S4 n3 ?
d1 @2 r% U* s9 y% J% T
ASML和尼康都明确指出,美欧对中国半导体的发展只有加入还是坐视的区别。中国现有技术能生产7nm甚至5nm芯片。美国对荷兰、日本的施压包括中断对中国设备的技术服务,希望在中国进口的半导体制造设备寿命耗尽后产能塌方。但中国国产线也在加速发力,华尔街不顾政治正确,开始推荐中微半导体和北方华创作为长期投资对象,这也是ASML和尼康不愿得罪中国的原因之一。5 W* e2 U7 o% T9 o, y K+ G1 J5 m
4 ~1 s9 O. T# M! F6 A中国半导体的前路不会一帆风顺,但发展大势已经清晰。按照价值计算,中国芯片国产化率已经达到20%,在2030年前达到30%没有悬念,很可能达到50%。
7 K' X9 W$ w4 G. u) l% d4 H) S0 u/ E/ \$ c8 a
中国钢铁是在美欧“不注意”中发展起来的,中国芯片能顶着美欧刻意打压而席卷吗?这是事关中美国运的大事。短期趋势美国气势汹汹,实际上是气急败坏,长期趋势看来对美国不利。 |
评分
-
查看全部评分
|