中国半导体可能成为又一个中国钢铁的故事

晨枫

( G' B0 N3 X- k$ ]4 x还在大跃进时代，中国就把大炼钢铁作为改变国运的大事。大炼钢铁最后以失败告终，但改革开放后，中国钢铁不顾世界对“夕阳产业”的定义，硬是成长为第一个“中国vs世界”的骨干行业。即使在去产能和新冠肆虐的2022年，中国钢铁产量依然占世界54%。

- o( o, m+ L6 [" [中国钢铁也摆脱了只能生产普通钢的囧境，各种特殊钢被一个一个拿下，已经很少有中国急需但不能生产的钢种了。甚至连圆珠笔钢这样实际上没有多大需求、完全可以留给外国专业小厂的钢种也拿下了，尽管在规模经济方面并不合理。
/ I/ B- j/ y7 m' |; T- N
1 B/ c" U) \4 f中国钢材还做到了性能高度定向裁剪。欧美不断有“xx项目用中国钢材结果测试中不达标”的案例，但深究一下，原因几乎永远是“中国钢材完全符合招标规格，但在未标明性能上不达标”。钢材有各种性能指标。传统方法冶炼的钢材在性能上实际上是“打包”的，主要性能达标了，次要性能“自然”达标，传统冶炼方法决定了这些性能是相关的，就像红烧肉不必规定必须软烂一样，红烧肉就不可能是外脆里嫩的。

但中国新式冶炼方法和质量控制可以做到“你要什么性能我就做到什么性能达标，你不要求的就随我了”。这不是偷工减料，只是正常、合理的工艺优化。但这打破了欧美工程设计界的习惯。比如说乙烯过程的换热器具有各种强度指标，但在招标时，低温强度指标没有单列，结果中国钢材造出来的换热器通不过低温压力测试。然而，要是指定低温强度，中国完全能提供达标钢材，否则北方寒冷地区的高铁钢轨还怎么用？当然要加点钱，而且依然比欧美同规格钢材便宜。只是要无底线压价，那就不是中国钢材的问题了。

4 v) w- b  U; n/ @! [中国钢材凭高质量和低成本横扫世界，欧美对中国钢材已经谈虎色变了。

现实地说，在高质量钢和特殊钢方面，欧美并无太大焦虑，焦虑主要在于普通钢。然而，普通钢或许不够高大上，但是在各种工商应用中最常见。不夸张地说，对于钢铁公司，特殊钢赚钱；对于国家，普通钢才是脊梁。

7 n, G8 @" u0 N* `! x' [6 D中国钢铁的发展不是因为中国人对钢产量有执念，而是因为庞大的基建和工业需求。中国钢材大量出口是中国基建放慢步伐后才开始的。中国之外的基建在规模和速度上与中国没法比，所以中国钢材涌入世界市场后，出现供过于求，大片“扼杀”了本来就在挣扎中的美欧钢铁工业，只是在贸易保护和中国去产能中有所缓解。

欧美非常担心中国钢铁的故事会在中国芯片上重演。

2 y6 a& t1 g4 S中国是世界上最大的芯片消耗国。根据美国花旗集团数据，在2022年，按照价值计算，中国消耗了1800亿美元的芯片，占世界总额5740亿美元的31.4%，为最大单一市场。
- f1 C' |% a+ U  \' I$ l

按照芯片数量，中国国产占比已近2/3，但按照价值，依然只有20%左右
  Y6 C/ p; g) r7 M' ^
另一方面，中国国产芯片也在迅猛发展。按照芯片数量，中国国产占比已近2/3，但按照价值，依然只有20%左右。显然，中国在高性能、高价值芯片方面还大量依赖进口。
5 J: U$ o$ [( s7 h7 R- y, |5 X  ?
" G0 U. k3 |: }- Y0 P这当然是令人遗憾的，也是中国正在发力追赶的。但比照中国钢铁的故事，中国在传统芯片方面的迅猛发展可以比照中国在普通钢方面的发展，这才是脊梁。

, z- _& w9 Z' U: j( `
中国半导体国产（深蓝）、出口（浅蓝）、进口（灰色）历年走势
6 B; v. r6 I- G- S3 e! Y
中国是芯片进口大国，但在新冠和世界需求下降、国产替代、美国禁运的多重打击的综合作用下，中国芯片进口（灰色）出现大幅度下降，而国产产量（深蓝）迅速恢复，出口（浅蓝）也在加速恢复。
) a7 t+ G& `- X+ ]) G( ]$ e7 i
2 [, o6 Z9 f& ^0 g0 h9 m
芯片平均价值进出口差值的大趋势，处理器有所拉大，但其他芯片在持续缩窄
" ]7 y& k+ j* }, c" q
$ ~2 @- d6 L! |. s6 u5 t# j/ A
1 c+ o! G$ b5 M2 h0 t2 ~2 L中国半导体市场还在继续强势增长

最大的问题是，中国半导体市场还在强势增长。这意味着中国具有像“基建拉动钢材”一样的半导体需求-供应链，完全能实现自主增长，然后在国内增长放慢的时候，卷向世界。
7 r8 A9 \, m2 a- A7 _$ r# b
% b$ x# }0 y/ n5 Q( B) k% }# O+ b美国对中国半导体的打压正在从高端芯片向传统芯片转移，因为美国突然发现传统芯片不仅应用广泛，而且构成高端芯片的发展基础。中国从普通钢到特殊钢的过程很可能在芯片重演。美国（和欧洲）传统工业的重建已经受制于钢铁，未来工业的兴建要是再受制于芯片，那就真完了。
+ E3 {+ A* c8 ^5 I4 a6 l$ B
美国现在对荷兰、日本继续施压，要求配合对中国封锁传统芯片的生产设备和器材，但荷兰、日本反映冷淡。

在欧美主要半导体制造端供应商中，中国市场占美国Applied Materials的44%，Lam Research的40%，KLA的41%；荷兰ASML的39%；日本东电的47%，Screen Holding的41%，Disco的38%。对于这些主要大厂而言，中国是无可争议的第一大市场。
0 |6 h3 v/ \4 O5 p7 Z
4 M8 ?+ s9 u* {5 K! c美国可以不顾Applied Materials、Lam Research、KLA的死活，因为半导体出口只占美国外贸的小头，但荷兰对华出口里，半导体是绝对大头，总不能靠第二大出口麦芽汁来平衡对华贸易逆差。日本的情况也没有好多少。

更重要的是，荷兰、日本指望美国打干脆利落的歼灭战，而没有胃口陪美国打添油战，他们耗不起。在中国加紧打造国产半导体供应链的现在，他们既有动力与中国半导体工业保持友好状态，分一杯羹，又确信跟随美国无底线打压的结果是赔了夫人又折兵。美国以为抓着半导体供应链的缰绳，突然发现手里牵着的只是缰绳的线头，而中国马车还在保持飞奔。

+ q- Z2 Y7 `& s$ ^8 t7 p, h中国还在继续依靠国家、企业、社会的力量，加大对半导体的投入。集成电路大基金在贪腐丑闻之后恢复运作，据称在2027年前能筹集3倍于美国CHIP法案的投资。美国可以限制美国投资向中国流动，但没法限制长臂都管不到的国际游资，更没法限制中资。中国不是第一桶金时代了，中国现在有钱，缺的是好的投资机会。

3 ]1 T2 |0 {$ P+ L" m$ [9 r
3 V  x; o) ^3 R& c: I1 l8 G1 ?7 x/ _与主要半导体经济体相比，中国对半导体的研发投入实际上还是低，有很大的增长空间，这也意味着很大的全行业增长空间

ASML和尼康都明确指出，美欧对中国半导体的发展只有加入还是坐视的区别。中国现有技术能生产7nm甚至5nm芯片。美国对荷兰、日本的施压包括中断对中国设备的技术服务，希望在中国进口的半导体制造设备寿命耗尽后产能塌方。但中国国产线也在加速发力，华尔街不顾政治正确，开始推荐中微半导体和北方华创作为长期投资对象，这也是ASML和尼康不愿得罪中国的原因之一。
" @, E9 z+ u" q8 z
$ L; {5 \, E5 ?4 i中国半导体的前路不会一帆风顺，但发展大势已经清晰。按照价值计算，中国芯片国产化率已经达到20%，在2030年前达到30%没有悬念，很可能达到50%。

0 a3 p3 G$ t+ O* T! z中国钢铁是在美欧“不注意”中发展起来的，中国芯片能顶着美欧刻意打压而席卷吗？这是事关中美国运的大事。短期趋势美国气势汹汹，实际上是气急败坏，长期趋势看来对美国不利。

征久仁

中国的钢铁进入了自由王国了，但中国的半导体还在必然王国里探索。
: ]7 ?) u$ R% V8 B  \& ^重新把轮子发明一遍后，中国的半导体才会进入自由王国。
0 f0 H' S" N  A8 F1 Q; P% d% y( R8 X
; U% r6 c6 k. `: y5 O如果量子计算或者通信技术有了颠覆性的大发展，中国说不定能够实现弯道超车了。

semtex

芯片问题应该不大了。因为我发现简中网上，讨论芯片的热度很低很低了。

晨枫

征久仁 发表于 2024-3-11 14:46
; ?/ w9 ^3 e, E/ S8 |' o! y中国的钢铁进入了自由王国了，但中国的半导体还在必然王国里探索。
0 R/ j9 c) v& M6 y1 ?: a- p- b重新把轮子发明一遍后，中国的半导体才 ...

2 _- e8 \7 W# M( H2 ~. q这事可能还是平行驾驶，量子、光芯片未必取代硅基芯片，尤其不会取代传统芯片。