TA的每日心情 | 开心
2024-10-11 12:15 |
|---|
签到天数: 6 天 [LV.2]筑基
|
韩国公司在美国的规划有点超前了， ===美国规划了 150 GWh===, `5 }4 |$ X; n) K u! y
铁锈带 新能源供应链的配置 估计会有起伏， 而且和政治因素有关。/ ]2 I; M5 S$ U7 k- Q
=========================================https://mp.weixin.qq.com/s/mMVfYBHQpWX8ewIUOsLV-Q
: ?: V5 w. Q, p" ^, {. G* d连续10季度亏损，冻结高管年薪，韩国电池巨头咋变这样了？, m$ X$ _- E: p. y+ r
7 _3 G3 t2 T$ w% s: B
所有高管级别的员工年薪全部冻结，并宣布从 7 月 7 日起，公司进入 “ 紧急管理状态 ” 。
- j; A" M, A3 M+ g* F+ C9 B9 X$ w
5 X1 |, C5 {* i0 f5 x
5 \7 o' l* {2 }; ?/ C0 r/ rImage全球第四大电池制造商 SK On ，彻底坐不住了。。。0 B: s. @ Q' Z K! h" j" _
7 w6 H3 h$ Q- J
( S( @- T1 R1 q7 |+ U2 R( ]7 f J2 B: q, F
据金融时报消息，它自从 2021 年单独成立公司之后，已经连着10 个季度亏损，这几年几乎就没怎么赚过钱。
! F0 \( O' z; D# L
! ~& W" Z1 Z: H" s* I( z( a: s( V& r- u; c
7 c1 X* L7 ^/ u5 O/ J' K而且净债务也是越背越多，相较于去年同一时期，已经从2.9 万亿韩元增长到了 15.6 万亿韩元，足足有五倍多。
4 F( c' b9 ]7 f+ u( ?7 R
9 m" ^ O. u+ k0 T8 G2 w
1 l6 s/ A7 K. s! p3 v( Z9 J& v8 ^' L+ I5 d) l7 o/ w1 Q1 y
在相关新闻一出来后，不少网友都猜测， SK On 是不是要不行了。" }: ~4 I6 D& E9 x' S! _
$ Y+ K# Y9 M, F7 b
Image
! J; l! W Y) h; \! z: O3 p2 g& X' ^( ]$ f
i. Y5 P& G/ D7 Y, u1 }7 j
5 ?! E' c2 D F8 b3 j+ u0 D6 n3 ?. cSK 集团差友们应该都不陌生，它是韩国三大财阀之一，资源、背景啥的，那都没话说。
7 @4 l& g/ Z% j1 d# ~3 i6 H( a# h/ m' s, {8 E
' _ l! ]$ w( ^$ }: W# a
- {4 x3 S' s% [( |- h, g而作为他们旗下的子公司，还是一成立就被寄予厚望的 SK On ，却把自己搞成了如今这副模样，说实话世超是挺震惊的，也挺好奇的。
7 b: l) G5 m2 F+ x- ]' `, ^
) w, O' x$ X6 r$ Z1 \% y& a' d# R) O: q: [
) S) P* D7 A! `" n4 S; y9 C8 G4 }
趁着这个契机，我们去翻了翻关于 SK On 的过往资料，发现它能走到今天这个地步，自个儿倒是 “ 功不可没 ” 。
: o3 w3 |. I [; g. M, Y+ z2 Q2 q) U$ k; l7 C) Y& ?
Image
! [5 @, w4 W D* n! h9 N
0 @, Y' ^- ]# X! r; a; A* N4 M% Y2 E5 v# L
! o, X: J" e# V* O2 J: T
Image其中最大的一个原因就是它压错注了。在 SK On 刚拆分出来那几年，是新能源车势头正猛的时候，它也因此拿下了 1000 GWh 的订单。5 C4 L8 ]. M G! ^# ]) S. h
: y, E* u5 Y3 I9 b- S
9 d0 r" H/ }4 |- b: O% I- w
- \0 a8 K7 {( F/ Y. |7 ~
不过彼时的 SK On ，只有几十 GWh 的产能，要满足这些订单量，还远远不够。于是它就做了个在现在看来，不是那么明智的举动：扩大产能，但是在欧美。。。3 U3 n; ~1 s# F, ^8 I; p& j
: _/ B1 ]3 h# x* s" J' ^' V
4 C. x, S( c% O* S
6 z' N6 e3 y3 k% x; W) Q$ J
在当时做出这个选择，其实也不难理解，毕竟前几年欧美对外营造出来的形象，就是贼拉看重新能源车。
9 A$ S2 w9 ~- D9 H
# [/ [' x4 Z2 E0 U4 M' d! ^/ M2 H0 v w; Z! R4 R
( q/ s. i9 t. g4 q
美国为了把整个产业链盘活，通过了一条 “ 新能源汽车税收抵免 ” 的法案。惹得 SK On 和福特、现代汽车等达成合作，先后要在那边建 5 个工厂。
$ v- @, p9 ?/ D' c; A% C
~: n& b9 |; {# A8 VImage
) U) |5 x! T# |' A, i& N* A4 G6 ~# x% v" W5 Y
' F* Y9 P* Q9 b% n
, |9 \; q. D7 M: ~8 n另外，拜登政府还推出了《 通胀削减法案 》，让包括 SK On 在内的非中国电池企业，拿到了数十亿美元的补贴，更是为它在欧美扩大产能添了一把火。
8 N( Q! T% c2 d5 O7 \6 g& N+ Q
; T0 F0 F. s' [8 h
( t p7 b; q5 w [5 f9 d7 f# I9 ^! E+ Q$ c; X7 ]
据天风证券消息，到目前为止， SK On 给欧洲规划了 92 GWh ，给美国规划了 150 GWh ，而对于占了六成新能源车份额的中国，只给了 77 GWh 的产能。
2 e! j5 A+ i6 m$ [; {: N9 G$ |% y
7 a9 ~2 X4 P7 u- T, x; Q" H1 iImage
7 i0 D; @3 v6 g' |( N6 U% C0 @1 X. o1 c) G. ~4 U" ^4 @) i
! I- y7 l) X6 T# R2 v( t* p
) `0 t- b- j% t. y# KImage然而，还没等这些工厂都建成投产呢，美国的新能源市场就萎了。。。$ Z2 O6 ]3 I; A/ Y! I% x- W
. C- b1 \8 a, S
, z p+ U2 F9 b* v A; f+ W9 n$ m' G, {9 v2 e: _9 f% X
今年第一季度的数据就是一记重棒，在电动车整体市场都有 5% 增长的前提下，美国市场就只有 2.7% 。4 N7 Q/ x! R& m( t: y/ S" I1 n! A
+ S4 S/ e$ v# z5 J; C) R/ b* F& \$ s! ?6 A
' k& l+ f) X; S9 m
更具体一点， SK On 的一大客户通用汽车，在去年还信心十足，预测自个儿的电动车销量，在 2025 年达到 100 万辆。% C; a6 K5 a6 k/ S8 M4 s' r
7 k4 w% `6 r: \
. a. f& u; Z% N. A1 l0 i
$ R" h5 \( D4 `: G; R& m结果今年第二季度的数据一出来，大伙都傻眼了，电动车才卖出了 2.193 万辆。% O. a/ L0 g( A" V, O
' L/ c4 O3 m' M& U/ C( x6 Z
Image
7 @) V' s" y3 D: R9 w0 M6 p6 S
1 E* c8 N2 c) e5 {/ {; B0 W; N$ `! C+ i0 |. z4 k$ y1 ^ c
Q' L$ o( ^( k. n. K合着这需求就只是纸面上激增，实际销量是一点没怎么涨。。。' f: y# X- q: C3 @8 s: q
1 E/ L" |5 } l/ T: o- Z5 b
J* @6 ^# c( b
/ j; Q" t( v$ T) [/ Q. v# J
可能是察觉到市场不会有啥起色，欧美汽车厂商们直接开始集体摆烂，福特、通用汽车和特斯拉等全都暂停了扩大电动汽车产能的计划。 F7 X0 o2 p# t7 s/ u$ Q, L
8 f/ n# U/ \4 ~ v8 ^! s' S
' l2 a( x3 I4 T8 N' e' T- J! a: m) `- v
而这盆冷水自然也会浇到电池产业上，像是 SK On 的重要客户福特，在去年 10 月份，就暂停了电动汽车的 500 亿美元的投资，它们计划合资建的第二家电池厂也因此推迟了。
* S) t- U7 L# _ s4 x+ F) q4 g5 q/ P. @/ ?1 M S
![]() 5 g: n) W- v4 h( D L3 {8 }1 l# {
* C# \4 d& D8 ^- o
& M! u3 L, z: @8 v; E3 Q
此时的 SK On 就像一个鸡娃没成效的家长，原来的投资现在全变成负债了，这才有了开头 “ 高管停薪自救 ” 的那一幕。。。5 c& _ Y# k, p7 W- d
0 ]; F3 {- Y. N m- ^ h' }5 d
1 M; ~, G9 R! ]1 ^
. ~) P- R1 x8 d# ?$ u; o# rImage当然，除了欧美市场不给力之外， SK On 的技术路线也有不少问题。
' E- Z/ x0 _: u/ C6 f0 S' i- V3 l+ |1 X, P0 Z- C1 e8 N
3 R0 `6 @; K- h- _$ v: X# ^+ D& _
3 w2 w) V( H4 D" r4 j4 f目前他们主要的产品是以三元锂电池为主的软包电池，虽说它能量密度贼优秀，但相较于宁德时代、比亚迪都在做的磷酸铁锂电池，它还有一个最大的缺陷，原料的成本太高（ 有钴等贵重金属元素 ）。3 y, n5 S% _0 E9 _7 I1 b
! w: X/ e. F9 I4 h4 E# A
Image
3 d" {2 m, @/ q' p M& |. X2 u
$ ~' ]1 B+ z- C. h! Q
' s# M5 E1 R" H* b& x n' F' p6 A# m! i% U f- \5 Q& b7 k6 g3 z
而这在新能源车企都在卷价格的现在，谁更有优势自然也不用多废话了。
1 O! v# w/ r7 I Q9 W5 G4 E6 L, N/ M. y
5 v2 f0 F! z! D: z+ F
8 ?1 F$ g4 I/ l6 _ } C: A- O
像是特斯拉的 Model 3 和 Model Y ，用的就是宁德时代的磷酸铁锂电池，因为电池成本降了，这两款车型也跟着降了好几次价。, M3 s- z8 q" C
. h4 C2 i, L% K O( z: [9 e4 V1 |0 z, H5 O9 j. B/ \. F
/ Q; N A/ G8 Q/ p$ r连宝马、福特、现代、雷诺等车企也都考虑改用性价比更高的磷酸铁锂电池。
1 ~/ q. f* h* l: ~3 s
# N$ v8 h( G# n! j; K9 {# a: u+ R2 v7 q$ k( {1 y; |
/ q$ r& O2 A7 L% l' B# [
SK On 显然也意识到这个问题了，一边在研发无钴三元锂电池，一边在布局磷酸铁锂电池。不过这也都是后话了，要量产磷酸铁锂电池至少也得两年后，到时性价比更高的固态电池落地了也不是没可能。+ D- i: [! o' Q; c! J
* b' @+ \9 y# [: \Image
0 \5 {2 ]) C7 H' g5 Z; e
) P- C9 q- z/ m& k
. y% a8 a4 W: p. T3 Y* v
' P% N( e% |5 {; u1 B, h+ N8 N" iImage反正 SK On 现在的处境就是内忧外患，但如果要就此下定论说 SK On 不行了，估计还早着呢。7 w$ N, ?0 a/ L- |7 \' @
& o1 e" V) h# [
5 z' D/ K0 ^2 g" ~
' U( G( {, f0 I% F) _5 ]
而且整个市场不景气，是所有电池企业都会面临的问题。像是宁德时代，今年第一季度的营业收入，也同比下降了 10% ，还有 LG 能源，营收同比下滑了 30% 。
; D0 e2 p/ p6 z* I9 g
- m! O: O- w3 z8 D
) }) P' @2 H p" B, L7 n( k3 P3 H' Y, s7 S+ P
只不过 SK On 因为自己的规划问题，受到的影响可能会更大一些。
4 G a6 c/ S; _. q( R2 B% l( }$ O2 H, I
$ N! Z& g7 S( l3 H2 s' c( ]" x0 ?
}3 x9 s4 J: p' S; \# g3 v1 y0 a
但即便这样，它去年电池业务的销售额也有 12.9 万亿韩元，创下了历史最高，再加上之前积压的订单，保守估计也还有 400 万亿韩元。2 d+ Y" a7 D/ m) c! I0 O! f# D
. C1 F+ J- X2 ?+ C7 Z. W5 `
![]() % q- ?+ j K- s0 {8 V/ T u, t( A
况且它背后还有强大的 SK 集团给兜底呢。。。
( b, f9 n: c L L8 ]. |! @* c! k( s7 W/ }! ?
+ D7 X$ z- N) Q8 z Q! o
4 I1 I1 u& a' v就在前几天， SK 集团官方就宣布，要把 SK On 的母公司 SK Innovation 可能要和它的能源子公司 SK E&S 合并，整一个资产达 5240 亿人民币的公司。/ M# W, F, {& r+ w3 [/ I" G
: x* @1 [: q3 m
9 o" t( p) }# ?. t1 D: v5 |2 \7 _
这么做，就是为了让持续亏损的 SK On 继续吸血。。。" R. r, P4 I3 l Q8 Q0 t& O
2 g- M8 G# P/ [# |8 o: t) G9 ~4 k. ~/ d, j- Y/ r4 S
$ I' K2 V, o. \' L而这个血它还能吸多久，能不能帮它挺过这段时期，就看下半年的表现了。' ^! d5 L$ p4 z4 f3 ?" [' h9 F
1 ?) D( W$ Q* Z
4 R! S3 r$ [6 A9 W: J/ _
* e+ J) o& e3 y( Q7 g至少 SK On 这边的 Flag 是立下来了，要在今年下半年实现盈亏平衡。( T7 `' U- n* x+ x1 T a
: | H! h2 e0 h1 {0 |1 x. ~/ H' D |
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2024-7-16 23:29:07
