|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。) ]9 ?0 |7 R3 P+ b7 N. E2 N4 F/ b
- l' A% q# c! b& J. c* Q9 m7 e
; z8 D+ h1 O) O: c) D9 d2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
% B' m( R5 }6 R J/ B% ]4 [0 v) x& S+ F8 f) {8 v
' r6 M6 H" I- U6 ~; [( M: r
进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
2 I3 \$ \, l( w0 s" ]+ K, Z: V" c% p9 s& q5 a$ t
: A6 K( {3 y. }, o, F
/ M7 ?3 j- d( q- }2 N
9 [& X: @- {& }
" F7 Y; ]2 H. Y& q
9 h6 k9 ~/ d& t
' o; |' r6 q0 z) k! u
5 s- s2 S g- w5 `! |$ }2 w! @! B
% T4 B- p5 I d/ Z( W; f' W: ?
; d. J7 Q9 H, Y; W
3 g& Z; f; J6 V4 t- ~$ F+ V9 K; ~1 m6 k* w
2 P1 W. c/ L! J+ |从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低: L- R6 a3 m# b6 E7 Y
3 p8 Y' O F3 X7 \3 D4 K- M8 J
- }$ D. ]; P5 t0 ~ _
1 b0 z% B$ r3 ?( d
, y! g* l* X N! ?9 R
) x$ |9 z! t3 N
6 ^1 R9 S- l9 M6 z! ^6 D' j5 F1 m
Y0 r0 r. ?# X; |. v$ C9 {
( s! r; I4 u5 [# Z& s. V+ }4 B
# z8 J% v( }! A* a* i! m- g: @5 V9 ]; {8 d4 }
- v: t) |9 q- X9 J5 r& z' E( w" q2 E# H) t
2 o/ g1 M$ Y/ l$ W8 G
, K h) W" J) a; s
% I; h0 Y4 w9 {& k9 W3 u8 I
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
t @* k$ \6 A: @: t( L/ d
8 b" I1 o- M8 @% {! y! r
9 ]" _' K2 K/ U1 C: P" F
# I/ q$ @! \8 S6 z$ q
0 g3 G2 X% J7 Q" {! g1 {2 Y
5 C; H' x; e0 Z) |' T& }+ m3 ^
% V. Q2 H3 v1 w- C# A7 P/ U9 k/ ]7 F( y" E T# Q; F
! [; ^' D+ _4 @要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
3 G/ A- H T, O3 P+ Y" _, _" s# S3 p! j, I Y3 B" H
) v# d. _, d1 `& \在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%" c# i/ Q& U2 _ G' ]
9 I; D# j/ { Z& x3 k) @
+ |& q* }: [, _
为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
; k0 ~. I) H! I+ P5 E& Z+ M8 t% Z, O
) G% u2 ^0 j4 Z2 K" t重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了5 f7 v4 H% ~1 I6 u% a: v2 L( e
J, r4 {3 X$ g+ H0 R
7 X w8 f# {* `6 y2 ?
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
2 S' ?, @: U2 {* q2 i
" U/ [9 v5 `+ Y- d& |- Y
, l. x$ `9 W5 g3 s
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
. C1 W$ [1 X3 Q3 K. I4 O) u0 x, z' Y5 M: d
2 ^$ R+ C; d0 L: g7 b9 l5 }/ z: F人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢: C5 w+ t: L" V5 k5 p: l3 C, U7 w
7 R$ o9 m4 B( j1 W8 R8 y% |
: l$ d# ~$ i. M* g( t4 g1 h2 ^各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间: H9 O! X4 D: y2 ^- b
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。; F% l5 V7 d( a
3 v& e7 F# S8 [( ?$ G! _9 h
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。3 F8 A$ c% u1 Z
0 ?" {! S. o, W# L% J+ N1 O! ]
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。5 G2 `! f5 @6 L& r9 Y5 u
: R6 |4 |! Q2 ^: S& W
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。+ j) ~* k5 i; V3 H: \' Z
9 K; {$ F+ w, Q但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。/ `9 B) K: s, n! s, }
- C" }, t5 T# ~9 a7 y# z3 \. |) H随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。5 `5 [1 j; U+ R5 V: T
) U8 ~1 _8 ^; W$ k/ }) n# N, I9 c; U另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
7 y) ~) h; q- p8 H9 v |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
