|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
" Z* F2 G: D- }( _- X2 t( `, M/ h/ K5 [* J7 K) U- i
8 \- O7 d, n: l* S+ G
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元( Q! ~0 G/ g7 G% L, a2 s/ |) g- p, R
* X3 f7 [$ n: Y) h& g
# G* z0 H& f8 X9 g4 I. J0 l/ i进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
, A' U9 e) y2 A% v; \
& n2 b' E; J- b7 E
; J5 H' q0 X( H+ w
) ^3 k6 {$ C( l& {
7 i: y n- p1 f: ?+ Y, w, Q6 P5 R* i# q. y" b% r' F5 x
, [; H' ?9 o- J: v; Q: k! |$ O: W
) k( {: P- f9 W8 _& c
& f) U h$ b" q' r" x5 t
% I) U& J' C; G9 ~3 M; @ \5 Y
}" x; l, t6 `3 L) w/ U0 [
! V9 O$ v1 n7 i% V, f
0 |% }3 t8 Y8 p: X c% D
( |; [8 ^$ @( V2 P
N7 M. N; ]# e; m7 b从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低
, K2 e8 t ~! m9 _/ w, ^5 C& M
- ]3 {4 l1 y# i- D; O
v9 X# i- `, e% z+ `
9 i+ f% `, I5 R/ M6 x _3 Z
% ?0 u1 }) B- `2 w& I) h Q
; ?: q' r" h8 x4 P
. j4 b$ j, I) V4 R9 n+ Z) x) a( \; {6 V$ f" e: z
P/ I' q/ L% T: N @3 Q/ y
0 i5 d; S4 w/ O4 K6 g5 |; I+ {
" g" `5 v' s$ y" |) m3 Z- }4 u" S4 D! @+ N
9 ]' u. s$ A! J3 ~ \ E
. e W$ {1 ?7 l. ?( P
$ V3 N7 A3 G! C) M- @
, f8 u9 C, }7 d4 f- f) N
' h+ L8 C$ [' A8 V- T
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。/ r b) k: J9 o D2 d$ D0 i
; }9 {& ?3 n/ h0 V G/ B j
2 p; L* m5 `% H9 l% m6 t
* U* F; x2 ]& n9 O; s3 v. X
( ^! t Q* R, K9 ~
% Q1 K/ ?" U' Q0 @$ k! v
/ \5 I: ?5 T6 S. `$ @0 ]
1 r7 i6 J1 h% k& i6 ]" \1 a$ c( v$ w3 L
; \; t/ |4 s1 P3 {2 Q
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
) z( A) h$ J2 j9 P9 I
' I" B- ?" j, G6 f) l0 B1 M0 \
6 w. I) g9 H3 _; |/ L
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
" Y; E$ i/ n' W* n; Q# c' M! t; R& q( y1 D5 F
0 {. f- J3 ]& T6 u% J为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算. e8 a" j: a$ X* z A0 M; d
3 a. y9 a- m- t* A
, W! }' h+ C9 Z/ q2 n; T, f重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
4 j0 R/ z4 ?" O" Y% E5 E7 Q. g& b
9 d% C* m: q( G8 l4 |4 c1 n T" r# k
/ `/ f. U" r. ~0 u& ]各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
$ O9 z% t7 L% _- Q& @& @
0 z. P! Z- @& B! u
) \; O" S/ Q3 C% h& b3 P* F不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
0 q% n$ r" O/ O7 ^. Z# {
+ @9 i- e5 d5 h$ }) u
1 c# X0 G, t+ G. f5 f1 Q/ d人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢5 t4 |0 b) p8 |
2 c7 p/ r2 X E- s4 C9 H' w+ Q" N
, q' B6 A8 s' d7 V: ?6 ?各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间% k0 Q3 k5 I# B0 O" _1 a. A' b
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。# X. P& {/ ]2 v& t: _1 `
0 }' ?( r, Q& K' }6 L
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。
1 S8 ~. O8 l+ `8 ?% V- {
6 S: {( S$ m4 l" e# q& ~中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。
- }3 N: R0 j) W8 t; O. m
8 t0 {) q8 P. p4 \/ H% _3 F$ I用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。# Q" j3 d3 \' J' i$ H3 t- [
) P) G/ F# ~) m \' M
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
: O; H: k6 V9 t7 T
4 @0 } \: d3 b1 Y$ w8 A; }随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
& ?6 I; S, ]) O
) I1 I5 t2 z3 I另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
. w9 ^5 [2 _% H. W |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
