|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
& u9 V. P* f$ k7 F( h, K# F* ~3 M& \2 u- ~. Y2 j1 r. O
& l( v" v8 \# ^: c1 _; O/ x2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
( o% O. D8 h6 U. f& Q0 y& g& m1 a1 P4 j2 ]0 _, }% M
- I( @- u; d$ s! C, i/ {) X进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
$ i7 [" c8 s% g' e; G5 d5 k- O( ?2 h; L1 C/ p$ K g
! P! |# X, u5 e8 n% u
. e: Y8 k! v0 X7 s; o; ~5 @
0 K- D0 D& X1 e% H6 x* N6 j8 ]
! Q" K1 ]& }& `1 u, s
w2 N* x7 V) u0 R) Q6 y' z9 J
9 I: X9 r# ] {. J' K! S
/ J7 ~8 G+ q& m7 L% {/ o. F
& M F" R' [3 J
1 a2 v" k1 S8 J
. J& `2 F2 B5 t
. _, z( Z; P$ ], e5 g+ t7 f1 @3 j5 Q2 g5 C7 O
) E0 h$ e' _- s6 ]1 O; n
从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低
; y1 U+ i, @( A1 u( H% a1 H2 M4 t. p1 ]( s8 C: H
' i& X) B" V3 ]! V# R* c
0 ?! j+ O! }+ `) Z
( d3 Q) v% O5 ] [# w' ?1 K j7 l
, r/ l) L: J* g, V/ P
( n1 b6 F3 f3 \$ A5 p6 k/ m$ Y: H) o1 t! u3 w4 N+ S
) C% B$ c8 f$ {! x
3 e1 d3 O2 p% B
5 w8 a) D( ?% g7 o7 A7 {/ Y; V% ^
. y3 T! o1 S4 H4 ]% {; ?
8 R- |4 F8 X- r* J
6 C8 r& V( [6 @1 q* V2 `
. t5 d" T5 D( o# t% ?
) |8 w, I/ b! Q+ ]( ^7 _: F, \
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
! N$ d. x# b1 N. d1 B! j
. S* d/ V5 y) x
_' w o1 T4 `* U! J9 c8 J1 h% y1 N& M2 ]
" z! T' C4 J) B3 b. {; d9 R4 V/ L+ m) I2 d
7 H( P* V7 G: H) D
4 H( E& b% `0 i- q
1 c- t( d* i! d! x要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？ W: p& c# m8 Z9 J" [; V
7 \% Q4 z/ S, U4 j% e3 }8 S5 b' v
; r* p @/ T) J# K: g
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
- x/ Z* P7 {! K5 {
, ]8 U: L1 D2 v( O5 ]* Q
# G9 W3 B. y& p d' ?0 o2 c- L/ M0 w为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算5 n+ r) I0 Q P/ v% j/ i
m a) w/ v" X2 p' i
8 [' d! O D) S
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了5 A; ?, d/ D. {' S0 @
/ G4 A- u4 J \0 E7 T% Y
+ h( w: T- e. A' U9 Q4 W- D7 t k
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
u$ h3 U; ]; ~6 e3 d' z5 @, X6 g0 [! C$ I4 X% T: L7 ~3 m1 }
# i! E+ Q) D8 j6 v3 u5 j" V( C
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
/ K9 B! T8 }, z7 f x3 P5 v, O* ^ m, E0 R5 N% @" t
) s0 s% _7 I, J人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢4 |0 Z* ?& a! Y# K1 F$ B8 b# I
# y, C; s/ Y& W6 |9 V0 X
. n6 z( s: q1 _5 Z2 D/ i& R, N$ V各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
5 T* ?& i. h! }1 _6 hCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。* |8 w" B5 w1 C" W; ]" _' a
6 c8 j/ {. E& V3 [! z" m. {
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。
; z; O$ l7 A4 F X4 P% m5 S7 |) u, X- T, E" c2 W
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。; D3 X# ~* R6 I i. t1 b
8 |' U. ^2 i% I2 f# ]
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
) }: b' h9 L: ?# p8 o8 j! H/ O5 W
A, g, ~6 V3 h/ d# A但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。7 q1 J$ Z3 X8 m$ f& u7 z: T
. l' Q# L7 j+ q: j
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。2 p8 `, K3 Z0 z3 a3 u. |2 a
# I; c) k' i% g8 {
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
$ @* U" x. _/ ^3 X7 A* a) R |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
