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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。
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' [7 V0 L: \& n
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元+ c7 P0 z8 T: ~: r

0 O* r: d% [, O 9 [2 ^  D% F6 R
进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
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* P/ T$ N, l) B) {0 g% p
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  F! x6 D# ?! D从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低
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& n" ~4 o/ H9 V( i) [
# n2 h/ N# F' E6 W& c6 w  u按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。. B: M$ y% [4 A( b7 [
8 i; m  g+ f. Y+ b
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+ B. n0 s( v% X" P4 X2 K" ^
) I( x( y) S; z' I

' k: e- U; D0 F要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?2 _3 z* d# ~2 l' d0 y
. I6 U: S+ p! d' ?
# m7 M( v9 g  p! Z2 X! j7 t
在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%8 j1 z' V2 U2 ^

4 @* `0 K/ X6 V% }- E) l
' }4 k! S" ~; X. L2 ?为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算
# }: u% h8 w: w
; |; _: \: R' |+ |9 I& M+ s 5 j' k& O. j+ a; V5 \# C+ ~, G
重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了
5 |" {4 y0 G6 w5 b
' x+ ]0 P8 R8 m  \( O) B
1 F* X! _. y. F各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%
; S) z6 M3 l( C1 V& x# i3 o' O0 |
( P4 ~' `" M, w  O- e
不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
7 N- A8 `: W$ y8 D' x  T/ [3 V& G% z$ O" |) H0 }

* X! H7 Z7 O7 @1 D0 O/ _9 m人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢
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各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间! x% N3 R/ Q1 j* y: e
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。$ }/ n. }4 X* Q4 o+ W7 V
; O) J6 G) B: n2 ^  \+ h
国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。: a; @2 O) h3 m- v0 n; H
& h& r! W. {3 H. F* a/ ~
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。& O0 t5 G9 V8 c: t

% @' K& X7 V6 O1 a. Z用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。1 o, r* k' q+ o; N6 f" l4 Y
2 y% l) \2 v/ B4 H0 t3 [7 M" ]
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。
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随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。+ W7 i3 U. Z" X* P2 Y
9 S" t# j! i  R1 [/ T' m" z
另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。
) w) L. e% v( k  A, ?

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该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。
# I8 E6 u2 t" K) Q" \4 h就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。8 O  ~& L7 U9 N1 i8 @9 u

0 z2 o9 z  h4 Z; @0 l不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56
1 M3 K+ ~) x: [# p美元是锚定货币吧。: ?( x9 V) x, B% ~
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。

6 _/ ^* ^1 Q" e2 e: N" a! t: u% b8 F, B/ \. s! H( q  k
换汇就是不通过美元的。
; x1 u8 u! E% p6 x7 E( L' l( ^* T% {* a
是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    ' D* I# Q8 ?2 q8 i* p1 d  U
    在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS); h- U# ~0 Q( s: Q# i& h  j6 c

    ' G. M" s8 t1 U3 n: QCIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑
    ; d+ V3 U, L* n" \% G4 G  f3 ~& N( q" V7 u+ P
    加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    + _+ S5 R: [% R+ F# d: b但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:
    - T' a  ?! m" U2 bhttps://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf" ?0 M! t7 @* p0 k% E0 X
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf6 J3 K0 _) |# ~2 A
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf4 Z5 d$ x' L7 ]5 f/ t9 Y6 e6 P
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf
    ) y$ ~5 O- a* D: F# |9 L5 Z9 e
    1 [3 W; T$ n  N* B/ \( k6 C我是凑热闹的
    6 Z" ~- l+ l( E& l) R3 o6 Q
    $ i7 G: M* x; k# Z1 |7 l* a* |0 |8 ^' K  c' U; g5 o6 a

    点评

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    涨姿势: 5
      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2020-5-10 00:00
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    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
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    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?/ k& O% @! _$ H/ Q( z) s. K
    https://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U
    9 q# I2 w1 ]+ r( Y# V* F3 A
    * _2 U, L" c* [  z+ u9 d1 E1 I人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了0 k, B+ {% K( p' F, K
    https://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09
    " ?: ?/ r+ w- p: u& Y; ]9 ^0 L* h在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    ' |0 V9 L/ K! I& K  @4 p8 Z! X  R. L
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...

    9 a4 V$ y% M  D! i0 S9 K) F但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:03
    5 J" p6 Z' `5 c! q& k加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 ( E+ |9 y. m9 _  o4 F" W7 v; P
    但到 ...

    ; @3 W) m8 ]9 r) b# j# ]看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:46
    % L2 z% F9 Q5 q: i- P: {6 [, Y2 @  ^* z人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    5 S8 k* E  ]3 ihttps://www.youtube.com/ ...
    9 y* g+ M2 G. X
    乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06
    ! @, ?* X$ d+ j! [1 \5 q换汇就是不通过美元的。) D6 m" [3 h, A( e7 g
    8 Y% N, U6 Y( x6 F" L% ]/ i$ `
    是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...
    - {; K& x" Q/ N
    换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36/ R$ `8 _, ?2 n: f3 \" c) _
    换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧

    & o% G0 ?" A9 ?6 F6 U这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50
    ! c6 H8 S+ t: }# M- a( n7 k. m但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊

    $ Y2 y: T8 e6 x- G, N这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:50: B4 d& ^( m3 P4 H
    可以通过数字货币绕过swift吗?

    1 f8 x* E0 L; k: Z4 m3 x1 DSWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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