|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。" S, F( x+ G) ~
. S! I g: M U% p0 [! c
$ a9 q4 [3 E$ o$ Z p$ s
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
, e) N; A) x9 }' D! T2 A
8 w4 e1 {9 j: T
$ r( N I# U) {3 s, o7 U8 q, f进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
6 p% U, M! f. N2 u' t0 b
7 [2 I1 I1 x' p/ D- M3 Z
- \0 \1 G' `& x5 Q* Y! X+ k% M' L. ~: ]$ I" c- c& ]$ w
! s/ B k& p3 h3 D) ?* w8 Z
5 j- W" ~) }& P6 v
( M0 L- _- t! }) F* \6 I
3 M: \5 f/ N0 Y! M6 ?7 ~( E" x
; E% a2 e" e3 \( j# m5 q q0 u
* Z* U: f5 m" c" J; y3 ]" d
) K" |1 v! ^3 V7 D. _; }
4 x" y2 I" j& I9 g+ y* S- G7 b7 D
! q/ X- P1 x3 \( Z2 ^) n' V; y
+ J* k, g3 s2 [. Y& H
+ V) _1 a, |1 D* Y8 R- S7 \* q3 {
从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低4 @; |3 m" I; F
: o# [0 m' f D2 V1 A1 n
) ?$ m/ }* c. g C O5 U |
$ b$ _% v. _/ v" h/ j! Y+ l
7 z, Y- ^* C. f& _$ D
) Z: s3 a5 |0 M0 [$ {4 h/ ]
1 Y' X, F0 o' w0 U7 J% S. n$ l6 L+ c$ P7 Y4 M( E8 L6 k% k' Q( m
8 `3 D; q7 \) l M# O( a6 S
, J+ j7 O$ U8 d2 E/ G8 y% U
# y! @9 B0 Q+ I* J( r
3 W+ U! d4 q* s4 m* s1 c
/ _2 K9 H! N' O" ]* o& m: ?
& T: t/ `; l- q: _5 Y8 n/ X. ]
# M. v7 w& p. v4 S) m! g
# h6 z# g8 T2 U0 X1 B) B% y
+ h9 q0 x: Y% i4 X$ f按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。# x z* g! l# S, M+ m
% V/ A9 c2 c* m& H( h% W
9 V; t/ n* j, c( E8 O6 [( [7 d8 M7 O5 K3 B! O# B4 D
; s! ~9 _6 c, \8 i' w' @: L* ^- M& d a/ o
) _8 C) ^0 ?; j
% ~9 B& R/ N& q/ L7 r' n+ ?4 m
# o ?' x0 d" ~6 n& B/ g" ?要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？
6 ^6 w$ m5 L; ~7 A% A0 ]5 X
& s) p4 w8 `/ b7 s
6 u6 Q* S1 a. e2 \8 _! Y& p+ [
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%
2 T: ? g* R" O. |
- l* u% O0 _0 A }4 ^4 g. _' o
1 m0 K' u1 S2 N; A
为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
2 J8 k' D( V/ j5 ^. i3 Q d8 k i) K' W4 Y! b9 L# Q2 V
$ h3 W! d" X2 Z2 Y/ Z9 n重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了
- y A$ J& k; T- H# @: ?' m. h9 W( e3 {0 {9 z7 h- B
1 {7 j3 J9 L6 q1 q2 x' W5 n各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%5 n6 b& B. }' ?6 B/ u
) o9 {0 K8 ~2 }% x3 `5 C
6 K, E# r3 v! L- e" \& E
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑# _3 |. P8 m2 E* ?6 V9 g* \+ `. s
; [' e* E0 M6 x+ H; b$ J
+ @) w5 ]0 Y/ }9 J
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
5 A y8 Y0 ?$ U" D: K! j. |( m7 f3 `* d
3 U3 o8 L& ]1 i0 B8 E8 w' S各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
! B; p/ \5 {. G) u5 k5 V/ N) pCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。1 _! { e+ x# s: i7 \+ {: U- ~6 S
1 R) y5 J c& i, B* y国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。, o. O# D% Q; B2 N! ], T9 Z% W }! n
4 c- F1 f ^$ X5 v1 K+ e) v中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。6 O' G1 g' O$ n: q& j' h/ F
9 D! }) z. ?$ c" Q* [% g# i) @+ k用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
' n0 {( D3 Q j0 f
" `+ K! X s9 r! K; j$ y7 i0 }但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
1 Y' a. C% ^! }3 {6 B1 d* Q7 ~0 [1 ]' v# c0 [, |
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。7 V1 m4 q1 B6 s5 I5 b
" L* [) h. ^3 r另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。2 C9 R6 o# C a/ P7 g' }6 o
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
: ^6 m/ Z, C% c7 k, k
