|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
% G) M- e/ z2 e9 Y1 `3 |# U8 x6 C9 S; ~3 P
# c" V3 l* u. `/ \* {5 @& B/ S
2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
2 [9 _) a' b" t9 T! p5 I& e) u( v- n# u& x; X, S0 U' _/ ~+ L9 Y; N
0 \/ I4 W( _! F( e3 j9 }1 B$ s
进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
. e+ x% s! F9 H) L/ q) ^& P
; T; |$ F+ D3 Z. a" B9 n$ h0 s
, T; V* h( ^' F2 v# B
& r Y( `& n% z* X- x
* A5 Y7 D5 g( ^% l: u+ ~
4 _, G: Q; q" I8 @
5 Z0 V7 _" s: r3 V7 e/ q
+ w9 Z% h' \0 z, N x, X
; Y) v/ U* O. x2 u# S9 k" I5 z
8 P; K' G( t, b
# _# a$ K! n8 d
# s6 @7 O- _& o9 z( T$ W7 Q
$ p' y0 [8 f: N, B! O9 k4 o
. C! x: j H# p8 O+ U
3 k4 O# h. w% r从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低4 ^( i. G$ G* Q
* u6 h* \1 G/ h% ~$ i+ Q& [
! G2 o0 \5 n/ b* G7 |* L8 H% i( _' h( k o
7 \9 O5 T, d! e' S9 ]. |
% `3 C) |( w5 h: x* n
/ J3 l. B' B& B4 W
8 H( U. w4 f/ T0 {: `; p2 C
; A- s( @# i: g6 Y: o+ p; |$ R
# i& I( V+ n8 i' _! s! c; x7 Y
4 {: T- y5 I+ }' ]6 J
. f' Q3 }* \' l3 v0 W
" a7 D* X0 Q7 \* k
% J& g% W3 Q4 x7 f5 {
( C# f% D) C" M! ~4 m
1 p$ ~1 k8 x5 i2 `
6 X3 v1 F4 y# L
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
) J* J% c( M6 v* j: {, v* }. z( D- q! H: h% B3 f9 [3 B
' ]: ?4 t4 D# m9 z8 C5 l& Q* r/ a
9 U! g+ e4 Z9 G
. j7 g9 ^3 \; c) \; k" I6 R K5 t( j, [' D3 g
0 c' n6 F. w+ \6 Y& Y- m5 _9 ^( y
: {: [" q b8 k. \4 u2 }" {. \
& u* _, F. ? x: H( L3 d要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？% H( S- l8 r$ h2 m) ]7 P9 J
1 V# V" I7 ] J0 ~3 T
& v3 C$ C: u' A在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%2 f0 a& v2 N" G
9 T# Q: S5 w' \3 n9 f) v0 l3 n
( n+ o. A" H' c' k
为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
6 g6 l; {; Z$ E) H
/ z* U# j z m' E% ?' L
3 k2 M5 J) \2 G H0 o# f
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了" k" a0 P# ?7 h
' \& A3 G2 _1 j+ L8 {
/ v- E' X) S9 x+ V$ Q各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
0 r" |" I5 s2 [8 U8 r1 w5 v% @- d2 O/ c1 K! S
$ ?; \) g3 ^# ]$ K |$ u2 S
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑0 c. ~) h' ?) _& J
6 o8 }" j$ i& Y
w5 I% y. [" D- H% O
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢6 s `. P5 M; Z
( c9 A6 i1 x6 q9 C& {+ {" V
; X. }' R' W& W, l
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间- k5 c4 K' e# N0 g O+ U
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。0 n9 o/ M5 i* S
! p2 \; H0 J; S- f6 P5 g
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。% Z/ x, E' K. a6 f: G
+ n' s. \5 F- K0 Y" Q3 J
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。
. g, E0 Q' g/ ?1 W4 r$ }/ o2 I* k2 o
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
# c+ J4 ?1 v& G* u, C( \
6 d% U/ r/ p; W! P! X! }但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
3 K% ?2 k5 b4 Q# k- N$ c2 e* |5 f' m
随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。; B/ `8 T% M2 E- F8 g
6 }$ A r( S1 S4 t& n) F: b
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
8 K$ l* u! t* |0 Y' F! W6 J |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
3 o! `) D8 d& k! k1 w4 Z! Q
