|
|
特朗普有一个新宠：关税。这是他词典里最美丽的词。这也是使得MAGA走上MAFA最短的捷径，MAFA当然就是Make America Fail Again。' E' g( _% X( N
. H3 J/ i' f! @# T
且慢，American已经fail过了？当然，不然你以为美国是怎么从无可争议的超级大国“沦落”到现在靠恫吓维持的超级大国？美国制造业的世界占比曾经近半，现在只有16%。曾几何时，美元是世界上最抢手的货币。犹太人在逃离纳粹魔抓的时候，携带的不是黄金就是美元。战后硬通货就是“美元与其他”。现在特朗普要靠高调威胁金砖国家不得推出美元替代货币了，金砖之间贸易去美元化对美元就是不可承受之重，慢说更大范围的世界贸易了。
7 h( _, z8 r9 A: g
. c S, X) v$ E3 T6 R当然，要是金砖国家真的推出“金砖元”，特朗普的反制武器还是关税。他不打仗，他爱好和平。当然，他爱好和平不是因为对和平有爱，而是战争太贵。. S1 _$ _, P" e& O5 g/ h
3 M( C/ f& M3 U# U他热爱关税，是因为关税带来国库收入，美国太需要钱了，关税还是不需要国会法案就能征收的税收。# l" [: O, q$ `: Z0 v6 p/ e
/ Y; `. t# X: O$ d9 V/ `# X关税还能打击中国出口，扶植美国制造，甚至迫使离岸制造回岸，重建美国制造业。# C8 T% n- G$ e/ o, {' M
5 S* n* w3 W7 k1 I2 \. J0 n多简单，多美妙。可惜完美错过物价和通胀问题，而且这是单行道。( O# v, N; y- e; a- |: P* L* F) }
, d8 ]" W& }4 j5 J9 }
关税是进口端支付的。特朗普的美妙算盘是：中国（和其他向美国出口的国家）为了保住出口份额，将被迫降低离岸价，吸收大部分关税冲击。贸易战1.0证明：这没有发生。原因很简单：全球化的实质是世界经济的分工合作化，中国恰好是全科学霸，所以中国制造无处不在，无可替代。25%的关税依然抵消不了中国制造的不可替代性。结果中国出口不为所动，中国也没有降低离岸价，关税负担基本由美国消费者负担。7 o* O$ F; e+ Y/ o# s) u% k& r
- L# a/ B V/ t
特朗普从《谈判的艺术》时代开始，就坚信：如果你没有杀价成功，那是因为还杀价不够狠。
3 x) c6 M' M. X4 A |8 A: M! o7 z" a* o* Z, U. G
25%关税不够力，那就加！还在竞选的时候，他就宣称要把对中国的关税提高到60%，甚至100%。作为开胃菜，他已经要以中国继续“放任芬太尼流往美国”为名，要加征10%的关税。明天，可能就是新疆棉或者香港人权。后天，再来一个疯老头开车撞人都可能成为加关税的理由。特朗普需要理由吗？他需要理由只是因为貌似需要一个理由。9 s+ W9 L* G+ W. {& b6 O
/ W! c) a$ a' m. G* ?
这都不打紧。关键是起到作用没有。特朗普要的作用无非是：1、打击中国出口，2、壮大美国制造。
6 S, l) O; G' X# O y* ?2 g" l q' A4 B" S. _: w6 J
进一步提高关税估计会打击中国出口。中国制造在贸易战和疫情中体现了惊人的韧性。在极端降本增效之后，依然在进一步降本增效。当前的机器人化、自动化、AI化正在使“黑灯工厂”星火燎原，使得中国在无意中领导工业4.0新潮流，所带来的劳动生产率和产量质量提高现在还只能想象。中国制造继续保持竞争力领先是中国制造无可替代的关键，而这一点美国关税也阻挡不了。6 m6 B! i: R% a; \4 d
& b* k3 h E9 P* {9 |/ f7 v) k
疯狂的高关税最终会抵消竞争力优势，使得中国制造也可替代，代价是高物价。如果中国制造的价格为100，关税为60，那美国价格以160为基点。假定日本制造的价格为130，关税为10，对中国制造征收25的关税对日本制造没有帮助。60的关税就肯定能使得日本制造胜出。9 ]+ R- l+ d* d& M: k
p; C y M: k; e8 `问题是，日本制造之需要保持比加了沉重关税后的中国制造便宜一丢丢，就能保持优势，因此会“自然”地把价格提高到150，使得关税后价格依然为160，与中国的160一样，但可以利用美国的政策和公关导向胜出。谁和利润有仇啊。$ e) @$ B) ]; h' z, I
9 R% T6 y6 l" I' \' r6 [0 C
特朗普会大怒，猛增关税到20，然后日本“自然”地把价格下调到130；再往后，日本就降不动价了，中国制造再次赢回。% ?! v1 U6 _* y3 F
( O( X9 I% l2 G" g就这样，本来价值100的中国制造被加关税后价值160的日本制造“平替”了，而且价格上去就下不来了。 t% e4 T+ y* ?( p% c% m) w
% c/ b! v+ D) W在理论上，这给美国制造留下很大的利润空间，只要美国制造能以160卖出，就立于不败之地；能降低到150就横扫市场了。但更低就不现实了。首先美国制造先前没有存在感，就是因为成本太高。日本能做到130，美国能做到140就不容易了。其次美国制造不是为了造福人民，而是为了利润，有钱不赚，天诛地灭。
! x+ h1 D3 m6 x3 O, B* M' c: d4 s
, P0 x0 r, o8 Q/ V2 r美国制造有动力将降本增效吗？有，但是不大，因为保护主义能带入，就能撤销。资本不想裸奔。降本增效牵涉到的人、事、时间太多，也太辛苦，资本不喜欢辛苦，更不喜欢夜长梦多。2 U/ ^+ W# T) _, m' L
" l4 ?6 s! p5 k2 Z最后买单的是美国消费者，然后回旋镖打到美国制造业，因为消费水平最终也是要打入成本的。
, q: S+ E b# d% h2 ? J1 C# D5 @# |6 N/ w
美国经济能承受再一轮恶性通胀吗？你猜？+ V5 e# `+ Z7 w0 d; ]4 C# n9 n: I
6 q- q) m4 O) I1 n9 A
另一方面，中国出口重点正在转向全球南方，份额已经过半。
8 O7 y* v1 ~. t r6 d8 h
) g8 U3 j5 g [1 F1 c7 C$ g, _美国市场是成熟市场，需求大，利润厚，但越来越不可靠。# E3 U2 P* \* n9 Z6 V+ p4 r$ E" U6 D
M: E N* J" v. m4 k5 e, J% x2 Y
欧日韩澳市场也是成熟市场。与美国相比，欧日韩澳对中国的出口更多，对与中国打贸易战更加犹豫不定，尽管美国正在力压欧日韩澳加入美国的对华贸易战。" d. w/ i. }) w7 a4 Z. ~ l
# R% Y' K- B1 ]1 o6 i% E: p欧洲电动汽车的关税谈判一波三折，最低价格保护协议仍未落地。但还在谈，就说明欧盟并不想直接开打贸易战。这与道义或者价值观无关，只是成员国对于被中国反制的前景吓住了。. _ z8 J' o$ G7 A3 Z7 Y
$ \# r) W8 t: O4 m5 u% n) q全球南方才是发展市场，需求更大，但利润薄，好在可靠，而且中国在赢得主导地位。* Y: W* f, I( W2 A
* C5 s0 n9 W$ @! ?0 w* C" {还有人记得真维斯牛仔裤和蛤蟆镜吗？如今的人们可能只有从关于80-90年代的电视剧里结识这些东西了，但这些才是第一波冲入中国市场的进口货主力，三洋四喇叭、西铁城石英表比较高大上了，尽管奔驰（那时还在用新华社通译名本茨）甚至波音都已经在买了。如今，中国向全球南方可以提供从T恤、冰箱到电动汽车、C919到抖音、拼多多的全频谱产品，也只有中国做得到这样的全频谱提供。* r0 C9 u. H* H$ v) l- W, O5 l) |& ~
4 h K0 d4 Z1 K, I/ r2 f利润是重要的，但稳定更重要。中国经济就是从薄利多销走过来的，还要继续走下去。中国人与利润没仇，但中国人更懂得回头客的道理。
+ U. A# _$ k6 S" R4 B( t& x; ^' W N0 l+ o" y
同时，美欧日是存量市场，全球南方才是增量市场。中国制造正在寻找新的、更可靠、更有发展的出路。中国制造不会因为对美国出口下降而发展受到限制。相反，美欧日要用关税把中国制造屏蔽在外，通胀是直接后果，自己的对华出口雪崩的影响也不可小觑。: w& X7 T0 V) S5 @. r
i: `3 j/ y. S
在壮大美国制造方面，资本不愿意投入见效慢的制造业、人力资源不足、工业基础需要全盘重建，这些都是老生常谈了。美国制造业已经悬浮了，谁都挂在中国供应链上，关税提高他们的成本，有人估计，特朗普的新增关税首先要对付的不是外国政府，而是美国公司，各种豁免申请必将如雪片一般飞向华盛顿。但豁免多了，关税还有意思吗？
4 ]5 z- w" G' z* ^- W* B0 U4 r8 ^ Y- F, l; J/ C& C. G+ I; H% y
现在有一个难以启齿的问题：重建所需要的工业装备有很多需要来自中国。美国造什么都慢、都费钱，进口中国工装再加60-100%的关税，这就是不可承受之重了。. F, {9 t) R. C( P* J) E% W
) A$ X2 C$ L! `* u8 l8 y# U
美国可以针对性地豁免，但还要看中国是否配合。中国如果对出口美国的工装征收出口税呢？
8 M5 D# [% A1 N$ N
6 z9 ? V8 y6 s特朗普用关税把美国通胀搞上去，美联储就被迫再次加息，美国经济受到通胀和高利息的双重挤压，还想重建制造业？做梦吧。仅剩的制造业怕是也要断气。* q% d' }: c9 S& ^
5 u$ r0 _3 u5 Y0 f/ q' B+ H
通胀、失业率将是粉碎特朗普关税大梦的最有力武器，而不是中国的抗议和反制。& A* K: ]2 L- J- y' |
/ {# q4 A! N& G9 y特朗普是房地产商人，他的本能是把房地产炒上去，放到国民经济，这就是股市。但高房价对普通人的生活不是他的问题，同样，通胀和失业率也是他看不到的。
9 \ U# Y* v6 Z; d5 a1 R3 r( m" J3 d+ c
这才是MAGA通向MAFA的捷径。 |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2024-12-3 22:18:04
