|
|
特朗普有一个新宠：关税。这是他词典里最美丽的词。这也是使得MAGA走上MAFA最短的捷径，MAFA当然就是Make America Fail Again。2 t, X; D o, j, f/ X# T9 v$ m# p9 r
, C$ h9 K# t, Z3 i
且慢，American已经fail过了？当然，不然你以为美国是怎么从无可争议的超级大国“沦落”到现在靠恫吓维持的超级大国？美国制造业的世界占比曾经近半，现在只有16%。曾几何时，美元是世界上最抢手的货币。犹太人在逃离纳粹魔抓的时候，携带的不是黄金就是美元。战后硬通货就是“美元与其他”。现在特朗普要靠高调威胁金砖国家不得推出美元替代货币了，金砖之间贸易去美元化对美元就是不可承受之重，慢说更大范围的世界贸易了。% V/ |' }% N9 A# a U
0 u# M+ K: ]6 C9 N7 v; }& Y" j
当然，要是金砖国家真的推出“金砖元”，特朗普的反制武器还是关税。他不打仗，他爱好和平。当然，他爱好和平不是因为对和平有爱，而是战争太贵。
+ Y- r5 t9 r, k5 U! P; \7 r6 \: j
/ C& b* n, s: R9 i' I他热爱关税，是因为关税带来国库收入，美国太需要钱了，关税还是不需要国会法案就能征收的税收。
' H0 y/ q" g; S9 N! Q& S& I. d, |: \$ A( `* B$ s! y
关税还能打击中国出口，扶植美国制造，甚至迫使离岸制造回岸，重建美国制造业。
; Z% F5 B |) @, }% e+ e! R, y8 I' V
多简单，多美妙。可惜完美错过物价和通胀问题，而且这是单行道。" _$ N, m7 \. N$ M' f1 u
# t9 `% @& j; o. `关税是进口端支付的。特朗普的美妙算盘是：中国（和其他向美国出口的国家）为了保住出口份额，将被迫降低离岸价，吸收大部分关税冲击。贸易战1.0证明：这没有发生。原因很简单：全球化的实质是世界经济的分工合作化，中国恰好是全科学霸，所以中国制造无处不在，无可替代。25%的关税依然抵消不了中国制造的不可替代性。结果中国出口不为所动，中国也没有降低离岸价，关税负担基本由美国消费者负担。) O6 Q5 P! r+ N
/ t" e% l, |5 A5 _. J特朗普从《谈判的艺术》时代开始，就坚信：如果你没有杀价成功，那是因为还杀价不够狠。
) |8 X# e; n/ U9 B( X: z0 K+ \' P3 H
% A/ S" R7 v( K) T& S0 U" h: F& D25%关税不够力，那就加！还在竞选的时候，他就宣称要把对中国的关税提高到60%，甚至100%。作为开胃菜，他已经要以中国继续“放任芬太尼流往美国”为名，要加征10%的关税。明天，可能就是新疆棉或者香港人权。后天，再来一个疯老头开车撞人都可能成为加关税的理由。特朗普需要理由吗？他需要理由只是因为貌似需要一个理由。: F. N6 V# l* J! c
9 X6 P h+ C, V4 Y$ w5 m这都不打紧。关键是起到作用没有。特朗普要的作用无非是：1、打击中国出口，2、壮大美国制造。
( A3 |% N }1 L
& U1 W; K% E$ ?进一步提高关税估计会打击中国出口。中国制造在贸易战和疫情中体现了惊人的韧性。在极端降本增效之后，依然在进一步降本增效。当前的机器人化、自动化、AI化正在使“黑灯工厂”星火燎原，使得中国在无意中领导工业4.0新潮流，所带来的劳动生产率和产量质量提高现在还只能想象。中国制造继续保持竞争力领先是中国制造无可替代的关键，而这一点美国关税也阻挡不了。
, ~- l+ ?2 {# }6 E% a9 g% }! _0 [: l! d* E! ]0 ^: Q6 \ s
疯狂的高关税最终会抵消竞争力优势，使得中国制造也可替代，代价是高物价。如果中国制造的价格为100，关税为60，那美国价格以160为基点。假定日本制造的价格为130，关税为10，对中国制造征收25的关税对日本制造没有帮助。60的关税就肯定能使得日本制造胜出。 i9 y2 _, S$ h5 V$ }
- r5 x4 B0 c1 B1 f o5 Z/ y* k问题是，日本制造之需要保持比加了沉重关税后的中国制造便宜一丢丢，就能保持优势，因此会“自然”地把价格提高到150，使得关税后价格依然为160，与中国的160一样，但可以利用美国的政策和公关导向胜出。谁和利润有仇啊。% `' e1 ^1 ]: Q' Q9 M
- m, L1 l0 b% W! A# J/ Q
特朗普会大怒，猛增关税到20，然后日本“自然”地把价格下调到130；再往后，日本就降不动价了，中国制造再次赢回。" J/ ]1 D2 L8 V: A6 ^6 q. A# G
% y* J: R! S4 \# R; }4 m1 Z
就这样，本来价值100的中国制造被加关税后价值160的日本制造“平替”了，而且价格上去就下不来了。
9 s" H# r1 x% S2 A; _! f
3 E8 p- k& f3 y在理论上，这给美国制造留下很大的利润空间，只要美国制造能以160卖出，就立于不败之地；能降低到150就横扫市场了。但更低就不现实了。首先美国制造先前没有存在感，就是因为成本太高。日本能做到130，美国能做到140就不容易了。其次美国制造不是为了造福人民，而是为了利润，有钱不赚，天诛地灭。# R" ~; _# }; P* [5 O& |) D8 F/ e
/ b, K! f6 b7 w( n* T美国制造有动力将降本增效吗？有，但是不大，因为保护主义能带入，就能撤销。资本不想裸奔。降本增效牵涉到的人、事、时间太多，也太辛苦，资本不喜欢辛苦，更不喜欢夜长梦多。
8 Q% X8 h# A0 j& N* d# `/ s7 M
m, J- {* F# ^- H) x: P最后买单的是美国消费者，然后回旋镖打到美国制造业，因为消费水平最终也是要打入成本的。' m7 Q, |$ s$ R- h8 |
' N% A1 w- l6 x) J' i {美国经济能承受再一轮恶性通胀吗？你猜？! b3 C/ [+ A' C8 [6 g j
/ c& c2 C# u( r& z& w另一方面，中国出口重点正在转向全球南方，份额已经过半。
1 L i1 A" z0 h2 [7 S2 o3 G" j0 V& k* L/ L! P
美国市场是成熟市场，需求大，利润厚，但越来越不可靠。
! y, n* o0 Y' o- U+ r
+ ]1 t- k. {, N欧日韩澳市场也是成熟市场。与美国相比，欧日韩澳对中国的出口更多，对与中国打贸易战更加犹豫不定，尽管美国正在力压欧日韩澳加入美国的对华贸易战。) W7 d/ ^3 x4 M0 ~9 S/ @
, `) e% @$ i. f" H, k' z欧洲电动汽车的关税谈判一波三折，最低价格保护协议仍未落地。但还在谈，就说明欧盟并不想直接开打贸易战。这与道义或者价值观无关，只是成员国对于被中国反制的前景吓住了。 K& e$ c! Y0 {
$ w. @8 _( }3 @; g8 T/ d6 a* y% B
全球南方才是发展市场，需求更大，但利润薄，好在可靠，而且中国在赢得主导地位。
: C2 @$ Q5 a( P# N) p
2 \7 c8 E3 }# [6 r9 x6 A, S4 m还有人记得真维斯牛仔裤和蛤蟆镜吗？如今的人们可能只有从关于80-90年代的电视剧里结识这些东西了，但这些才是第一波冲入中国市场的进口货主力，三洋四喇叭、西铁城石英表比较高大上了，尽管奔驰（那时还在用新华社通译名本茨）甚至波音都已经在买了。如今，中国向全球南方可以提供从T恤、冰箱到电动汽车、C919到抖音、拼多多的全频谱产品，也只有中国做得到这样的全频谱提供。8 Q- P9 I1 j. k' o1 c# c+ a, h2 P$ Q
1 d$ Y( z \. O: m
利润是重要的，但稳定更重要。中国经济就是从薄利多销走过来的，还要继续走下去。中国人与利润没仇，但中国人更懂得回头客的道理。
* L0 ^+ ]3 f8 j1 l1 I1 m7 O5 X
' v. |4 z: V6 K; h& I同时，美欧日是存量市场，全球南方才是增量市场。中国制造正在寻找新的、更可靠、更有发展的出路。中国制造不会因为对美国出口下降而发展受到限制。相反，美欧日要用关税把中国制造屏蔽在外，通胀是直接后果，自己的对华出口雪崩的影响也不可小觑。. X& d5 x" u/ \0 G
- K' r' Z+ `8 U3 }' a3 w$ z在壮大美国制造方面，资本不愿意投入见效慢的制造业、人力资源不足、工业基础需要全盘重建，这些都是老生常谈了。美国制造业已经悬浮了，谁都挂在中国供应链上，关税提高他们的成本，有人估计，特朗普的新增关税首先要对付的不是外国政府，而是美国公司，各种豁免申请必将如雪片一般飞向华盛顿。但豁免多了，关税还有意思吗？% Q ]0 G' X5 z1 P& [) R* k
4 p' M3 R& s" S. t( y( F/ Y现在有一个难以启齿的问题：重建所需要的工业装备有很多需要来自中国。美国造什么都慢、都费钱，进口中国工装再加60-100%的关税，这就是不可承受之重了。
" p I/ ]% _/ ~- e0 }) M1 I2 ^7 D% [4 m5 Q N: v q9 V7 }
美国可以针对性地豁免，但还要看中国是否配合。中国如果对出口美国的工装征收出口税呢？
3 X' o0 q$ L- C+ O" m8 U9 r' Z8 k3 Z: Q) [: W% [( Y
特朗普用关税把美国通胀搞上去，美联储就被迫再次加息，美国经济受到通胀和高利息的双重挤压，还想重建制造业？做梦吧。仅剩的制造业怕是也要断气。! r: |+ u3 E; j: R& K' c3 M
; a7 t; X) p7 I) t) O2 T) @8 A通胀、失业率将是粉碎特朗普关税大梦的最有力武器，而不是中国的抗议和反制。
* _. j# [4 d, E w4 f" }8 |" p5 F" F- q6 w6 k# R+ \
特朗普是房地产商人，他的本能是把房地产炒上去，放到国民经济，这就是股市。但高房价对普通人的生活不是他的问题，同样，通胀和失业率也是他看不到的。% \. U$ J$ _" w6 D; ~& o
& e7 O0 P" u2 i+ ]这才是MAGA通向MAFA的捷径。 |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2024-12-3 22:18:04
