|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
, d4 [" h t* b
0 q& u. x, A9 c0 m: p4 d1 B
: }7 ~ {7 m+ j8 [2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元' V0 y$ N5 d2 Q0 x: u8 N$ i# J
0 z7 {9 s' C, h4 @
; e, g- C- o |
进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
: {7 Z: p) g8 D7 X- H, A
3 f8 }9 ~, ~- X( ~5 @5 R4 _( \
9 Q; x8 c( |/ ^2 S5 S O! Z; d$ C
' ^( V8 r/ i& G; a; \5 y
, u: j2 m1 R' y: C; ?+ u
% \- M9 u' U- f$ e
( b$ {, k2 s0 R1 ` G+ z" }" Y5 T
/ c9 i5 S6 L! c) U+ n& Y' c0 _8 o. ^
/ a2 u- D- s3 Z9 |9 u) _
$ L8 A* {, u) | w
9 c1 u4 d" ]( r- O. G! M4 g/ t4 H
2 s7 q/ v, N5 x2 I% [
: A9 ?& e$ Y+ F
从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低
8 U! Y5 t5 }: v# V9 X4 U+ q; w( b& N8 V3 S
$ S- J1 A4 M8 z/ c9 H5 P. g# x# U& Q5 s. T" A
7 N; B1 g: h: t1 _5 J, H/ P7 h0 T- S8 c
) g# \ _" O4 T/ j; h
# d. R! @$ `: \: N5 t
2 A: F0 L# Y0 z; d# M0 a- m4 a
, ^* j9 D/ |- W v! l
, `6 Z. V) b0 F6 C# X: k: s8 n& U- r7 k# ]
; s1 c9 |0 ]+ x! X; P2 x0 M0 ]( o( H
0 N. `9 I, D! n3 C* ~" e
2 R; N$ b! c& N v
3 e( G/ f: z9 a1 k2 R3 A) M
; \/ l. g4 q0 s5 x# D l
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
2 F2 A) Q" {. e! c9 ?) r$ Z$ S D/ K" @* K
. D% f$ D2 ?: B4 M) m+ r4 D4 ^5 ?8 h8 y8 ] w/ O: H' g9 J8 ^6 s
+ u2 ^4 O( }4 R5 j
# ~9 ]: c* O3 U! C) h( r
' s% ^% j6 o& I( F# U8 u
+ s' U3 [' D% @! a
2 O4 X% Q9 i& G$ M要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？! v8 H* t$ K$ X# X) }- v
. I2 s% W3 j( z9 I9 t v
+ B5 Z9 s! H6 t2 O$ n e) o在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%0 m$ m: }: _5 O0 [$ n* L8 k
% U. E$ f9 O" \ ]* j
3 V' o J" c/ T4 V0 d Q
为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算: x) z+ u9 a. S7 g9 X7 I, w7 ^) K
: S5 ?+ P. O: Y9 E- r2 ]
- w; Z a7 n% @9 P5 ?重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了; H, D( n' B# Z6 k6 L5 h
1 E! h1 {$ Z2 a$ Y4 p7 `* `
- W! g- `5 E! ~1 H+ P2 K
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
T$ M- d# g' t; D8 J8 u" m4 k, c4 K
7 L. N/ I7 X6 F+ {5 u
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑8 B8 y1 k8 b2 ]& V
/ _9 M+ d6 r1 [+ h: J
1 l7 q, @" Y" `! o f# W) y人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
9 b1 U$ ~) L; n' E6 ^* C ^5 z+ X0 [3 }' ~; K0 a( W- M
. n5 d* b: l, R) b* U# R
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
. B5 z, K3 \- G( l6 M& MCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。: H( L4 e! `! x! P" C4 U0 R$ v
: [" v6 I/ u. [& D国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。9 l) n/ M7 \# Y2 b; ^/ |
9 ~3 u* b9 A3 m+ x: ^0 j中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。0 a( ?6 ^7 M* ]$ F1 `) w6 m9 R% G5 S
, U( N! G' a+ M3 h
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。. G0 C0 ^; a9 |: C. C
+ I+ V- u% W5 b/ {; l+ f但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
) B/ G' o: x$ l' K5 B5 r: ~. F
: w' z' K4 `" D; C; e随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。) V- c- z& Z/ v* X' _
0 _5 j" o$ Q X) }; s0 R
另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。. G% }9 {! V1 L7 @9 p
|
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
