|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
) D! E7 }: I Z o. n- R% N. S0 `
3 q9 |7 z- H7 S* Z4 E/ G+ A( O B
8 {! S* i* X- l5 s# p% V2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元. \2 T- k% Y$ [: X+ J- |" i
2 M1 C7 s+ z3 b6 w/ O6 ]
! h' [2 H) a5 `
进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
% b8 y3 j# M3 j' i" u
3 V* N. k& `0 \3 W
* a+ P \/ U, m! ]: o+ _
2 M* o- d' T4 N: A/ p& r
- J' V: q% ^8 w9 t2 D7 S& u! H5 }# v$ l5 D2 O7 ~
( \% n1 f. u0 g, i" u* r/ e
, v0 u) R$ s0 ]. m! t9 q: e6 F1 u
9 a* }7 b1 D! q9 S' T! R) ?: {/ j7 U( W5 G/ x
1 G# T2 P0 h( J0 x& D5 N, w. d
" \8 P3 a; [; a: ^; J
+ K" X$ i8 }2 A% k# F& k
) {! E( z6 q. P5 r
5 H0 H# Y* ^' i从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低
s# |) Z3 ]4 b0 x- R9 G" J1 G
4 a. j" f5 P' V9 V L: H+ ~
+ A) B$ D" y# @1 s% `
: d/ Y0 m( J2 s6 V- x
( `& V$ M+ ^3 r6 l9 Y
& `1 U' B' H2 ]8 A/ h6 V; a) l
8 r: g$ c @. h5 v" K/ K1 w3 g$ ? F8 U) ]3 _# X0 n
; \6 [' a9 J" b: W+ v+ `
& Q$ m4 k0 u' L* ]! ?$ T( q9 Y" R% O
9 D% @7 J. {# Y7 D1 g4 `2 N, u2 L
$ b$ j! n& W" c E' `1 I
* U4 m0 L0 U0 o' g" {% c
' F: o% U% A7 X2 j# ]
6 K0 L2 K$ r+ b6 R6 N6 R) }
/ a) f( H* u p4 \8 K
3 r6 }1 ]) J% m; w' {: V3 w! X按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。* t, v8 [0 E F9 ~8 T: C: o
4 c; d& R/ h/ ~- Q2 R
' _; q. {- E6 m! h j
! f6 a- Q2 K4 z8 G* X4 P( q
8 }+ x1 V& F& ]8 l
* r' C2 b, {$ Y3 C" o# f
8 p. U5 G. u+ S
% S8 R- W6 _6 ?$ q
, f8 V0 H2 D$ P1 |9 y* x
要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？' p/ G" _- t; h
# u( t$ J1 }7 B, Z
2 F/ o* P5 B& k# a! X8 ?
在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%! R/ @, r; e# w
' b( w- P+ G3 M4 x6 R4 g) a% w
0 q2 b: Z. k4 g$ x9 y为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算% s9 s& s! T5 O2 W: G- F q
9 A( Q; b5 X) M' l k
2 p* Y$ \$ N5 H. c% i
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了: f2 \ D) Z" }9 t7 V) W' k9 W
! N( s. D; S2 a
- D# m) U) F3 @4 g- t各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%
/ F$ U" {- s% W3 s; t
3 ^6 K/ _1 K. P& c
1 Q/ y2 b# X6 ?: d不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑; S$ o/ C1 Z X3 u8 p8 g
0 Z' m2 d3 [' E" T, f
* d1 Y$ g8 ?8 f7 A; f2 J
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢
2 h4 h* b0 K L/ p. T7 U v$ m4 Z+ O5 h& i2 b2 w9 ~: S1 o
6 K- c/ B& [3 a# c$ w p
各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间
6 c$ X& i+ B8 I( kCSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。8 Z7 T$ _- M# j R' s
! \& s; T* S6 S" Q" L6 b* ~; c! W国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。$ v" N1 C: ^. M9 L' `
" D' N7 _/ n0 y2 G5 k中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。
1 b F1 W+ o6 {/ U5 P( ]3 j3 ]% h, B3 W
用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
" D2 A; ~/ Z- @% U& h) g
! M/ Z/ ]. ~/ p/ D/ v7 n; W但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。
9 x3 T2 S; K: b8 G" i6 p. Q
& _; m; A: L+ A. O随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。7 \% ~/ H; o5 C: r& f2 q1 m' R
4 w! {! U* q! m! V另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
, }3 h" e% \" G7 q |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
