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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。
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" ?1 @- x1 W" U; n& Y1 @9 t2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元
) z# k$ I( F# m& x0 X& g8 V% B$ D- T' l

* \# _4 I2 y0 Z3 ]& C进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元/ [6 L2 T* y  y2 \! {) L
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) w4 g2 |* N" w. s4 f  ~从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低
  K5 D: ]9 k8 b& d, g9 R2 r+ ?
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' _, M- i$ L! u; J7 M$ q
按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
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7 m& O2 F% |9 w1 B3 H+ z要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?
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8 n+ T# G1 F% K6 c在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%
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+ h( y9 D" b% C( m7 j, Z为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算
! C) q9 ?9 s3 g+ q9 z- e& I
: S- r) n. |$ x' P0 H( p ) E6 [) t* Q8 q# l& _' l' X4 C
重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了" R9 v( @8 a0 k& o2 D" U/ d5 i7 }
1 J+ w/ v1 d% a0 n% ]) q

2 a& K; D7 c4 M9 n( T4 }7 K) {各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%
# N& W+ e) u1 w
& p$ P- K$ X& p6 [- u 0 D: K5 F8 G/ H3 A6 j
不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑3 W& Q! ]" G: H( h6 y* e. I1 X% I" P, C( C

3 r2 \; D/ ?6 e! ~+ t9 t, E
6 Q! ]$ L- j+ C6 B# ~' C& G/ r2 _人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢
& @. N! l3 n$ l5 b) o- b- S1 o. Z
8 |* |' X% t3 _# I& Q1 ~; N4 t
% H6 I! z' V& g* K各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间" z2 q* f4 R' {, Z/ R+ Z
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。
2 n2 P1 J: I2 u7 K$ Z1 }1 @/ Y- K/ T8 K; Q# o$ K0 {, R4 _/ q
国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。6 R! M6 P+ M: L- [' L: _+ r- z3 R- H. f

% S) c6 i+ Y! u/ o) ?中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。+ J+ P/ X3 {0 t3 e8 I* C
+ S4 B, ~6 k( i4 b
用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
7 W/ W, D1 r3 j- A0 U; h7 L- ^) v$ k+ I' R5 \
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。
: Y% ^: p. M  @
: @) H* Y& a* c' z- h6 T随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。0 E3 n" F: a' h4 @, U# D# V

0 x4 p# D1 C4 l- _& I9 m另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。) h& D$ X5 ]0 A" E$ k

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本帖被以下淘专辑推荐:

该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。
1 i7 P3 p. F8 L) C5 F" c$ {4 r就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。% d, b  }+ n' [  ^
0 l8 i, ], |. p5 ?/ \
不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56* L* a2 ?  u4 t
美元是锚定货币吧。
, N" T0 f# N. M! W1 a就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
% W8 n& v8 ~, T2 a3 v

9 m& B$ R+ {+ c- W换汇就是不通过美元的。
% J7 b) A- _. ~1 f
/ h4 g) a7 f- y# N7 H1 a+ K是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    ) f7 C( k4 x* W$ c5 T0 V0 v2 G
    在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    3 `; ]" A3 p6 V  d3 d  M) F% V3 A3 X/ p9 a
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
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    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑 ; t, A! X& P* y" N/ i  \0 c

    % Z% C+ r8 i, ?. {& }8 X( d. X加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 % c8 m6 T, O4 R, w9 F' S
    但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:7 d+ D, x) U* `2 M7 M% M( N
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf! f2 Z  D0 ?; f4 Q! w) u
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf$ ^: l- B( Q8 k; c
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf: ^4 y& G9 Q8 [9 E8 }2 j
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf9 n9 }' ]9 B/ f, u1 ~- O3 \3 {

    ; o+ l! q# ^2 O( d0 l! i6 w! j我是凑热闹的8 K- p3 Q% V# `: J4 m

    3 B2 g1 h3 a% T  q+ W. a* P
    1 F. G+ v4 n& C( M9 B# X

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2020-5-10 00:00
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    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
  • 签到天数: 5 天

    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    7 ~1 T* d' t$ Phttps://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U
    % e% a: j( O6 c4 p; U9 R  ]- q" W
    4 N8 Q9 R% h( G( P人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了
    3 W3 _" ]% V$ y/ N8 Ohttps://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09
    - F+ U5 Z2 b2 u* J$ j在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    - _, E. X) b" m3 w0 j
    % w7 _) y+ d% |9 z2 p% ICIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...

    ' Y6 a" l. {( Y/ `' F1 t8 @但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:03
    , ]/ f9 [" j6 ~% z+ n加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    8 `2 Q; |: u0 F  J+ K4 f# \但到 ...
    / ?( z5 e! g4 W4 C1 t1 f; B- W
    看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    该用户从未签到

    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:46
    ' s1 n' v# J& s* y8 ^% T人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?( W6 D8 C) g5 ]( \$ _" t  n0 @& d" G
    https://www.youtube.com/ ...

    5 V4 m( c! T1 }乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06
    9 M/ P' I5 e% E" N换汇就是不通过美元的。+ [- O8 [, f$ Z. x( _0 `
    ; Q  M, v( w4 x; L3 C1 j5 c
    是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...

    1 n, D2 ]( y8 o  a: \换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36
    : S/ X. s3 o" U1 X: {* f换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
    3 x3 S; K( i5 o3 O
    这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50
    ' c$ }" O1 ?# U9 ^* D1 d但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
    9 b+ j( y2 p* M: C
    这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:506 E/ y/ f0 r, `
    可以通过数字货币绕过swift吗?
    8 P. y; y2 s  @) N5 z
    SWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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