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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。
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2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元) c. n, I6 H5 t' t8 @* ~, E
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2 }0 V( E9 Z( E. L2 _" i1 @
进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
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3 i3 ^- ~, d+ ]& }$ f( L6 s从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低
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  a. x5 n* p1 N8 d6 F# G$ r7 ~2 j% ?

: @" |. k, q! `' W* c按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。- M$ p9 J' Y% V5 H  \8 k; M

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4 _' G1 V( T+ p$ O7 n
- ]0 Q" _7 Z7 ^( W& e  ]要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?
; J3 H9 `' _5 e, K+ @7 ~" c; p4 h6 a6 M! z1 [1 b
2 \! W+ F  I' D. `; Z- E
在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%* d5 h; \# O# a
# X: p+ A1 R$ G4 \. i5 p- d
1 P: W  l  J; W* q9 K
为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算- a9 N# g7 y& i

6 T& I+ y& Q! l* J
0 ^0 q$ e- f3 t/ X重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了
0 r8 f- p, u, s3 h! @* _
! f2 ?/ g1 [. p9 m   Z$ j6 p/ r& k" X8 y4 u8 W+ ]
各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%
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5 Y6 \; m4 _8 C2 c不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
5 @0 T8 ?+ i( P, b" v0 D$ ]+ p8 s) a7 Q6 u
$ B1 f$ t) S' r; Q
人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢8 }% }, J6 m  c7 N
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  k) x2 q& h7 G2 X  L
各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间2 U7 `$ ~! A9 n% M: G
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。; }2 }) a2 e# P2 M

- S6 |! h! I& H$ O/ c( J国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。% i$ D( m1 a4 P" {- @! F1 k
3 L2 G9 ~" r* k/ j" b; i$ D
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。
% d0 Z! ?& z8 P3 I* E
( T9 n# h6 {7 t' R/ ]用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
6 O- w1 |3 N: M3 D* S( l% ]) A# m0 `
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。
5 I" p! c; {* a( k' d) p/ t& P  Y7 n3 X
随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。" \9 i- I) t5 Z5 O5 m2 W* e9 w

7 l* ?  ^; t2 T另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。
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本帖被以下淘专辑推荐:

该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。$ K  t( w% q' t* A* c
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
  ~+ Y: o# q4 S8 a  }& e$ Y( e, t3 W) R7 n
不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56' A2 ]# o# M2 L4 l  j: c. `" T
美元是锚定货币吧。0 @! F+ `$ y3 b- A9 p) [# i
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。

# \" Q9 i0 p' `  P/ a5 o. C3 a9 O( P* b$ J1 ~) y
换汇就是不通过美元的。
$ }& O0 m5 [6 O4 o) u$ C4 s* S6 \0 C" _- c* t( a0 C0 J* a
是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)

    : ~2 {5 h8 b; U- c8 D在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    + N% S" S5 p7 P" v
    8 P5 E+ |7 n. Q3 `7 m/ YCIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
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    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑 # W. n' N. T' g- D8 W
    / k- v4 k& x9 B# x, f
    加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    1 u$ e, X% p. H但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:
    $ Y; z2 n! U* g) q/ \  Hhttps://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf
    2 l) [" N% t" {" \5 b0 Z+ Chttps://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf3 S/ T, `8 r' D, Y, U5 I
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf
    - s9 H9 I* m9 E9 ^4 R5 _https://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf
    . p* ]& S; K: F4 U4 u3 |$ B* L
    6 ?% k0 ^! p7 R, s+ Z我是凑热闹的& Q9 v5 B8 i. b+ c

    + L; G3 J& p* T/ O! H6 {( H- g" n/ A
    2 p7 V4 N! v5 h0 z+ S% E

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2020-5-10 00:00
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    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
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    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    $ V- s2 J, V7 V5 g! T$ H, Phttps://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U
    & v1 ~& v8 b6 }( _! E* [: }- w3 K2 a" ]% z: _! x, \
    人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了
      y- h& K3 [; Q* r6 s3 w9 ihttps://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09
    4 H% L  k, o4 p在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)
    . o6 |2 [0 a! t6 W: }
    & t2 K2 Z0 ?4 k9 G" b! ?CIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...

      z/ O7 V: X! o% s, [- y  ]但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:031 G0 I8 {0 `# F0 q
    加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 , d# e- p8 N! u1 w5 l# T! E) A) v* |
    但到 ...

    , m: d: G9 N9 A( t9 `' H, ~& G看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:46
    & U+ x9 E: ~5 f+ g1 g人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    8 u6 ]  O! u; z9 R6 G( Z9 khttps://www.youtube.com/ ...
    + M2 R; n8 e0 |2 _4 ?
    乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06
    - R2 h/ l( T& \& U! G2 q/ ^" S换汇就是不通过美元的。
    6 h" o% n( d8 F1 X  G  [( O0 T3 T
    是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...
    ; b- A% D# n2 T( J8 H- x
    换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36
    4 s/ y* }& O1 W8 K4 l! [2 w换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧

    ) b3 {' Q5 g+ {) ~& k: J这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50
    2 D7 o7 w3 E" F但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊

    % L( B7 }; q; _这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:50
    0 R! f! _- k9 S% i+ y2 m# \: ]+ {可以通过数字货币绕过swift吗?

    : S, y) \* _* z' E5 l8 L  Z, USWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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