|
|
30年前，人民币的国际化是不提的，那时还有外汇券呢。但2011年后，人民币国际化提上日程了，不过进展缓慢，与中国的经济总量（不管是以名义GDP计算，还是以购买力等价GDP计算）和进出口贸易总量很不相符，尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告（https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/），很多数据很有意思。
5 }, m. k! e; c
* D% E R! Z! O7 o. }; R" j' a
% `2 N+ z/ Q8 s, C6 G2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元，不少了，但以美元结算的是58000亿美元
4 ]& C0 R8 I/ c
" r' m0 T/ |$ \4 H
# ^; Q# w$ Y' O进出口总量（横轴）与作为外币贸易量（纵轴）对比，美国是双高，贸易总量42800亿美元，以美元结算的贸易量为58200亿美元；欧洲的进出口总量比中国还高，达到51600亿美元，欧元作为结算货币比不上美国，但还不错，相当于21300亿美元；中国进出口总量46300亿美元，但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
: R6 b1 o! g% Y. ^4 |: E; ^6 H* h, H
0 u# M$ j7 ?# A% q0 C
9 P+ W6 T( D1 L4 O6 [
4 I) j5 o. w# R8 o
! I+ O8 b. @7 s3 e
2 |0 ^3 u- }1 i& e
9 x6 u; v3 O# t. O( [+ Q. A
4 C+ ?) {1 s0 h! D0 n* j( g" t$ @7 h& t5 q
$ D1 |7 k- U$ k2 }$ d
. ?$ b" l0 K. w; d+ F- h c2 `
& p; V: I, k: F+ c
* o- s& o8 i% s8 ?5 A/ k- v# t
" @ ?" M/ y3 }- F5 S! e- q* B从2001年到2019年，中国的经济总量、进出口总量（横轴）都显著增加，GDP（圆盘直径）也显著增加，但以人民币结算的外币贸易量（纵轴）还是低0 V5 _+ s s; }% c; M3 f& b
" Y$ T% H1 u7 r4 O- ]; Z u
! h5 `# z; E+ G) B* M
4 F2 Y) |- [0 a# t& i/ f
M$ a: t+ c8 k- c
/ O7 S) C, P- V1 j( \. G$ ^
6 y9 \) P! ], _: F- X F; O
4 _- p8 L8 F# M! F7 @
) K% z4 B9 v' v, L" L6 ]0 G9 |3 b0 i
# m( ]- O8 @) T E) H* X* }
, G- B& Z- @9 c" n! a) n- z7 X
+ W; I$ R- {4 z2 A; p$ ~6 G
2 ~+ [" P. u' s9 X/ u
1 V( g) {2 x0 n; Q0 V
T1 b- Z; G2 P0 X
0 n ]2 D; W8 [4 g- }/ O7 N# t/ o, `) r
按照外币贸易量，美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币，显然，日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国，加起来的名义GDP还略低于中国，加起来的进出口贸易总量也与中国相当，但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
4 b& T7 ~4 C1 g7 ^. X9 h/ Z! }9 M6 k) L7 a6 Z. b6 ?) a
* s3 ^3 h+ V+ d H: P
1 @+ k6 M& G* M- W
" t2 Y. T4 A' _9 e; d9 A% U9 e
: a* r8 T* ?1 h! k
% \0 [8 i0 p3 p" ^
. J* B1 ~/ [: E! J6 j4 I
/ O9 ^9 q& L W" r要寻找安慰总是可以的，在BRIC里面，中国还是领先的，但那也追求太低了一点？7 T2 N( o2 o- Y
' i v9 H' K/ B8 B& f: s
1 K2 J6 H" L% Z5 c- K. S在用于外贸结算的主要支付货币里，美元占41.5%，欧元32.6%，英镑6.8%，日元3.4%，人民币只有2.1%$ r3 m5 z- e# K0 `/ d
# V7 `* Z' A( o2 B! z& B
+ k3 e0 Z$ }( W1 O* o! v! Q8 n为了促进人民币国际化，中国与很多国家建立了换汇协议，双方央行互持一定数量的对方货币，便于双方以对方的本币结算，避免汇率波动的影响，然后双方央行之间定期结算
3 H- s \1 V, J4 `( u. E( j' v0 ? T' t; j
( S5 K7 c/ r s; K. v
重要的是，人民币成为很多国家的外汇储备的一部分，份额在近年迅速上升，各国央行都估计，到2030年，人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现，那就超过日元的份额，差不多是欧元份额的一半甚至全部了8 a K' T1 l: w6 J0 O
( u" y; A: N, M5 T8 A0 ]
6 }9 |9 i V+ F. r$ M各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重，显然，美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出，加起来超过100%2 p7 G$ S3 @1 h& h, b" K& w
4 k4 L& x9 \: @3 C* D, I
: l0 s4 S8 w& ^6 `+ `7 J. t
不过中国没有闲着，在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统（CIPS），2010年开始运作，业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉，业务量下滑一段后，再次上升，但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
% u9 i7 g4 `; S) K# } M
2 D# g9 S2 K" k
/ n9 i% D4 }7 H7 I. T# |$ ^" d/ Q
人民币境外结算主要还是通过香港进行，2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务，但发展还是很缓慢: e8 ]! n- u4 \4 i# F4 S
1 g/ k. ~4 b# w# P
6 q a# _' _/ W1 z8 d7 Y各国使用CIPS的银行数量，显然，在欧美还有很大的发展空间9 m; O+ b b' A) l9 C$ E
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑，除了说到中国经济要深度改革和透明化，主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。4 \( j8 [. p0 P+ N
]* i4 g2 F M; f1 R$ W
国际化包括两个关键：自由兑换，定价权。+ j. G* i0 p- m; z( j0 E
- h/ w) Z4 g- s; B3 h% N$ Q/ l7 w, i2 N中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆，所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付，其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用，在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”，出口也主要是用美元结算。- P' S) D8 z( ~+ l2 }5 Q" n
6 T1 `1 }. a3 Q1 }7 M; Y& ]用人民币结算有避免汇率波动的好处，作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡，美元就升值，成为避险货币，就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说，世界经济一动荡，就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响，没法控制；出口价格与美元挂钩，稳定倒是稳定了，但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价，甚至以人民币对于进出口双向定价，那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。
! m( h; v! Z# {
5 r( l' G9 C0 s1 D0 x但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用，另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸，用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的，同时有人民币定价和美元定价，这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元，美元1刀，但人民币涨价到6：1了，定价不变的话，被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价，比较合理的是用人民币定价。: w. w6 g9 ]7 n, r" S
7 z6 F: y; E0 O. y0 q随着中国国内市场越来越大，专做外贸的会越来越少，各种外贸商品也会用人民币定价，使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样，人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。5 F) j, i' Z/ k! B1 [
7 o: K- M8 k2 a2 k8 b1 D另一方面，中国在一带一路国家大量投资，很多正是以人民币计价的，最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年，各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%，那时人民币国际化就成气候了。在此期间，需要大力增加与各国的换汇协议，增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上，完善金融法规和管理，逐渐放宽人民币兑换，直到完全放开。
# ]3 {. S+ w. M |
评分
-
查看全部评分
|
雷达卡
楼主
收藏
分享
淘帖
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
抢沙发
千斤顶
显身卡
发表于 2020-4-9 12:56:03
( p0 j1 J5 K4 y8 T+ z; n
