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[经济] 人民币的国际化问题

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 楼主| 发表于 2020-4-9 12:35:32 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
30年前,人民币的国际化是不提的,那时还有外汇券呢。但2011年后,人民币国际化提上日程了,不过进展缓慢,与中国的经济总量(不管是以名义GDP计算,还是以购买力等价GDP计算)和进出口贸易总量很不相符,尤其体现在以人民币计算的国际贸易量。美国CSIS发表了一篇报告(https://chinapower.csis.org/china-renminbi-rmb-internationalization/),很多数据很有意思。7 }- I9 i; h7 h9 ~7 g' M

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2019年人民币在国际贸易中的结算量相当于2850亿美元,不少了,但以美元结算的是58000亿美元
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进出口总量(横轴)与作为外币贸易量(纵轴)对比,美国是双高,贸易总量42800亿美元,以美元结算的贸易量为58200亿美元;欧洲的进出口总量比中国还高,达到51600亿美元,欧元作为结算货币比不上美国,但还不错,相当于21300亿美元;中国进出口总量46300亿美元,但以人民币结算的贸易量只相当于2850亿美元
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, V) x% p8 f5 P) ]% e) f 0 v) U1 w6 z* y% `# I9 t
从2001年到2019年,中国的经济总量、进出口总量(横轴)都显著增加,GDP(圆盘直径)也显著增加,但以人民币结算的外币贸易量(纵轴)还是低1 @* D. q" p$ D* v1 l- s

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  K; F! a1 z2 v2 h: m1 j* A按照外币贸易量,美元>欧元>日元>英镑>澳元>瑞士法郎=加元>人民币,显然,日本、英国、澳大利亚、瑞士、加拿大的经济体量远远小于中国,加起来的名义GDP还略低于中国,加起来的进出口贸易总量也与中国相当,但在作为外币贸易方面都远远走在中国前面。
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- V' P$ h! ~& t8 ?. k/ f6 }3 j! H$ i9 @7 Z. ?

6 N  v+ b1 n  ^+ y8 ^3 ^要寻找安慰总是可以的,在BRIC里面,中国还是领先的,但那也追求太低了一点?* r  {( q1 P/ }0 _  Z9 _0 h* f
- s/ o! C3 V0 p
+ G7 p% ^0 ]& G% F
在用于外贸结算的主要支付货币里,美元占41.5%,欧元32.6%,英镑6.8%,日元3.4%,人民币只有2.1%' M, H& T/ z/ @, w  Z
8 [# j5 x' v; G" `, g7 h

; x0 A$ W) y- r' d1 m( B为了促进人民币国际化,中国与很多国家建立了换汇协议,双方央行互持一定数量的对方货币,便于双方以对方的本币结算,避免汇率波动的影响,然后双方央行之间定期结算4 [) I( l! A9 p2 U0 ]) U5 ~
5 I7 E4 s7 f6 T
, j. c# ~# Z+ a4 n9 E* f' a
重要的是,人民币成为很多国家的外汇储备的一部分,份额在近年迅速上升,各国央行都估计,到2030年,人民币可能占各国外汇储备的10-20%。如果实现,那就超过日元的份额,差不多是欧元份额的一半甚至全部了# S6 B$ q5 a) f$ B" n- y* z- H8 d
0 ^- \, w: n- L% ~, ]

9 X7 v6 p3 _7 }# ]$ q各国货币占外汇交易、外汇储备和国际支付的比重,显然,美元霸权不是瞎说的。外汇交易的百分比计入买进和卖出,加起来超过100%6 E2 y" ~2 p: [' {/ p
/ {2 Z6 C! O( [3 ?
- C4 c4 B: r8 W( ~  _
不过中国没有闲着,在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS),2010年开始运作,业务量迅速上升。但2015年的人民币贬值打击了人民币的信誉,业务量下滑一段后,再次上升,但国际金融界对人民币的信誉还是将信将疑
+ R" q. w7 g* [8 n: S) {3 u2 k& a) p! I3 A

5 v# _$ d* l2 B7 C% W3 M人民币境外结算主要还是通过香港进行,2013年建立的上海自贸区有意在长远接过人民币结算的主要业务,但发展还是很缓慢# i4 ?2 \; r  F7 v) q5 I% J, r  K- \

+ e+ ^+ |* |9 f: K) {7 {: v7 c1 u 8 K% J- r; h) l1 @  a5 S; O
各国使用CIPS的银行数量,显然,在欧美还有很大的发展空间* {. u& i- [8 M8 f5 E
CSIS的这篇报告倒是没有太抹黑,除了说到中国经济要深度改革和透明化,主要提到国际化是机会与风险并存。这倒是没说错。4 Q) T7 {' o" u' m5 c4 o: J
5 x/ X6 a3 r5 U, N) J, }
国际化包括两个关键:自由兑换,定价权。
& {& e# P  A$ v" s, [3 H- `$ e4 H* X( @! C9 N
中国历史上对于缺乏外汇有太多痛苦的记忆,所以害怕外汇流失几乎成了病了。外汇储备的作用主要是国际贸易中的支付,其次是稳定本币币值。以中国的贸易量、经济体量和实际信用,在大量进出口中用人民币结算未必不可行。但现实是进口主要用美元“天经地义”,出口也主要是用美元结算。& w+ B" l' q' ^; [1 D! k
3 }9 k. g5 m& y( P" _- \% R
用人民币结算有避免汇率波动的好处,作为主要结算货币更是具有避险的作用。世界经济一动荡,美元就升值,成为避险货币,就是因为美元的压舱石作用。对于非结算货币的国家来说,世界经济一动荡,就要受到进出口价格双重波动的困扰了。进口价格受到对方折算汇率的影响,没法控制;出口价格与美元挂钩,稳定倒是稳定了,但就要自己吸收掉损失了。但要是以人民币定价,甚至以人民币对于进出口双向定价,那就避免了汇率波动的影响了。这正是美国的经济霸权之所在。6 J' z/ Y0 t0 F7 ^/ ?. o  g
; ]5 S2 s  i3 d3 l; g- p0 z
但中国现行的外汇制度和外贸制度是无法做到人民币国际化的。人民币的兑换管制还是很严厉。这一方面有稳定外汇储备的作用,另一方面也在根本上抽掉了人民币国际化的一条腿。但外贸体制是问题的另一半。好些外贸企业只面向外贸,用美元定价和结算还没有不合理。但同时面向国内和外贸的,同时有人民币定价和美元定价,这就不对了。这也是外汇管理下才可能有的。否则定价人民币7元,美元1刀,但人民币涨价到6:1了,定价不变的话,被人家买进卖出抽死你。所以同时做内贸和外贸的只能用一种货币定价,比较合理的是用人民币定价。
- V+ t& G8 S" D: V2 @7 c7 Z
" c" w/ O2 l5 k0 Z) m! `% S0 B- K随着中国国内市场越来越大,专做外贸的会越来越少,各种外贸商品也会用人民币定价,使得外国买家必须在外汇市场上购买人民币然后用人民币支付。只有这样,人民币的国际化才可能与中国的进出口贸易量相关。
1 g, X/ L! n5 v* E- n
0 S- I1 Q3 f$ J! i' k. U# \另一方面,中国在一带一路国家大量投资,很多正是以人民币计价的,最终起的也是增加人民币国际化的作用。如果到2030年,各国央行的人民币占比果真达到10%甚至20%,那时人民币国际化就成气候了。在此期间,需要大力增加与各国的换汇协议,增加用人民币计价的贸易量。在这个基础上,完善金融法规和管理,逐渐放宽人民币兑换,直到完全放开。; t! @& Y9 x  S# I" I

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该用户从未签到

沙发
发表于 2020-4-9 12:56:03 | 只看该作者
美元是锚定货币吧。! d, S# w/ \' {7 l( }* _
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
6 W/ t8 |' o: M
4 M# H9 A; }- @7 a' m" E$ }8 K4 X不自由兑换的人民币不太可能成为国际货币
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该用户从未签到

板凳
 楼主| 发表于 2020-4-9 13:06:44 | 只看该作者
香辣蟹2 发表于 2020-4-8 22:56
* m! t- f% b+ ~" S美元是锚定货币吧。8 u2 L# y. p% j
就算是两国换汇,用人民币结算,具体结算的汇率也是通过美元用来锚定的吧。
5 e+ \* A; s/ j0 c
) V7 ]" O. `6 A  N6 \
换汇就是不通过美元的。  D  O/ i4 x6 s8 d6 y

9 O: v4 y$ L- y+ A& p$ ?是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2020-4-9 15:09:37 | 只看该作者
    在世界主要结算系统SWIFT建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)

    6 S4 |# T/ a3 i0 R7 T在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)9 c+ c2 N% f& L

    % x% E! n- f+ i+ Q( ]CIPS的标准名称是:人民币跨境支付系统(Cross-border Interbank Payment System,简称CIPS)

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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    这个CIPS结算系统才是人民币国际化的撒手锏  发表于 2020-4-9 15:31
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    5#
    发表于 2020-4-9 17:03:47 | 只看该作者
    本帖最后由 老财迷 于 2020-4-9 17:05 编辑
    4 f8 m* f7 U+ p* J  ~3 `/ Y1 Q* z2 u. b! G7 W! r, O* U7 E0 s
    加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元 2 I, b- f; Z5 i' X6 ^6 k
    但到中国银行的网站上,没找到2019年度的白皮书,有前几个年度的:3 m# E2 f$ m7 J" K$ V& J! j
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 517317041801161.pdf% T$ n) `$ V/ e: b! Z0 c8 n* L
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 131804816606844.pdf
    & K' _, o4 z$ A( C# J- X: Zhttps://pic.bankofchina.com/boca ... 219347562820474.pdf, ~- I6 g* \* b) S% U
    https://pic.bankofchina.com/boca ... 106420159677779.pdf( M2 }3 _% _+ Y8 H. F

    2 u4 F3 Y5 h9 J; Z我是凑热闹的
    ) q" }9 {" x' |2 B% c" {: w1 v
    / f: Y; {- J# t
    8 S9 @5 e9 B7 \+ Y2 j, d, u( X) Y

    点评

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      发表于 2020-4-10 05:45
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2020-5-10 00:00
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    [LV.10]大乘

    6#
    发表于 2020-4-9 20:15:28 | 只看该作者
    深挖洞,广积粮。我们争的不是一时短长
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  • TA的每日心情
    开心
    2020-11-8 03:21
  • 签到天数: 5 天

    [LV.2]筑基

    7#
    发表于 2020-4-9 21:46:09 | 只看该作者
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?
    + Y3 L1 Z! k7 d2 c5 b8 b& Y: lhttps://www.youtube.com/watch?v=-2U7kTOL62U8 C( Z8 b- n) `8 t0 o- V' S. m
    ; z. u. |/ O! T0 j+ B
    人民币的大机遇(下) 翟东升|08年我们错过了机会,这次该推进人民币国际化了  G) x1 Y  m4 }- I4 ^/ V
    https://www.youtube.com/watch?v=saE91MecsVU
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:50:18 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 01:09
    " m( P, w7 b' J" B, J; C在世界主要结算系统SWIFT“之外”建立了独立的跨境银行结算系统(CIPS)# I: J4 X3 S6 y
    3 C* }1 M) P/ _' B1 ]; o
    CIPS的标准名称是:人民币跨境支 ...
    + u4 r3 ^) Y/ V' N% q0 S+ T
    但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
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    该用户从未签到

    9#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:51:47 | 只看该作者
    老财迷 发表于 2020-4-9 03:03
    6 s- \2 N, v" w, p0 ~3 \& ?, `加点内容,刚才看到的, 中国银行发布2019年度《人民币国际化白皮书》 人民币跨境使用规模近20万亿元
    ( m0 O( |" e: Q8 a( p但到 ...

    $ I& r, {- O; i( m7 Z看来CSIS的数字低报了一点,不过他们说是数字从中国人民银行来的
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    该用户从未签到

    10#
     楼主| 发表于 2020-4-9 21:52:54 | 只看该作者
    aniu 发表于 2020-4-9 07:467 w, l+ E( A  ~
    人民币的大机遇(上) 翟东升:收割美元霸权,为什么说现在是中国百年难遇的机会?. Y8 R( {; i6 T7 a% ?# D
    https://www.youtube.com/ ...

    0 Q+ T+ N; x5 V乐观是好的,但不宜盲目。人民币离收割美元还差得远。这就好比罗斯讲新冠会把制造业从中国搬回美国一样。
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    该用户从未签到

    11#
    发表于 2020-4-9 23:36:49 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 13:06
    ) g# N+ Y- \4 d' A换汇就是不通过美元的。
      I4 \  H7 s' o$ f4 r# T7 e2 x8 X# R' M
    是的,人民币不能自由兑换的话,就永远不能国际化。 ...
    * A7 I, a& |! \0 h5 E9 ?3 Z7 S
    换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
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    该用户从未签到

    12#
     楼主| 发表于 2020-4-9 23:42:42 | 只看该作者
    香辣蟹2 发表于 2020-4-9 09:36" f7 Z/ F8 q: A. A2 ]* q. t; x4 ?# _' H
    换汇不通过美元,但是两者之间的汇率还是通过美元锚定的吧
    ) ^/ }1 i. T6 _3 s8 E
    这些汇率都不是互相独立的,所以你也可以说是通过欧元锚定的、通过日元锚定的、甚至通过卢布锚定的。
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  • TA的每日心情
    慵懒
    2022-8-27 22:14
  • 签到天数: 351 天

    [LV.8]合体

    13#
    发表于 2020-4-10 06:14:08 | 只看该作者
    晨枫 发表于 2020-4-9 21:50! d' ^5 f: z# F% m' }
    但是名称里面没有包括“人民币”这个词啊
    " @; Q0 J, e  w6 P6 d
    这个就不知道原因了,人行网站确实这样写的,弄成境内境外两种叫法了
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  • TA的每日心情
    无聊
    2018-11-26 07:18
  • 签到天数: 126 天

    [LV.7]分神

    14#
    发表于 2020-4-13 00:50:41 | 只看该作者
    可以通过数字货币绕过swift吗?
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    15#
     楼主| 发表于 2020-4-13 01:57:02 | 只看该作者
    小书童 发表于 2020-4-12 10:50
    " ]: _$ o( C; Q可以通过数字货币绕过swift吗?

    ' l$ j/ g7 ]9 p9 e) I1 tSWIFT不是问题,CIPS已经建立了,关键是各国要“认”人民币。数字货币的问题太多,从根本上颠覆了货币的概念,能不能成为主流现在还不好说。
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