日志
并非实验经济学（zt）
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重读<美国货币史>，看到中国近年来货币政策对美国过往金融历史的重复，但也并非简单的重复。
许多要理解中国经济的海内外经济学家多多少少犯了实验室的错误，他们把中国经济当成了一个物理实验室，其实这是个现实的存在，受到狂风暴雨的影响，实证数据与实验数据出现极大的失真。
我在叙述棉花的时候，许多朋友不理解。其实我并非写棉花，我只是写棉花对纺织业的影响。过去的一年里，许多海外的对冲基金在棉花上布局并不重，却遭受了巨大损失，是因为他们没有想到中国政府成为了一个庄家。中国的收储给棉花的价格带来的不确定性，出乎大多数人的意料之外。
对于棉花这个品种来说，中国是看作战略储备物资，另外它也受到利益板块的强力游说，正如糖一样。但糖对于整体下游厂家来说，不构成过多影响，因为消费都在国内。虽然糖的控盘会推动通胀，但都在国内消费者口里消化掉了。当我在泰国生活时，感受两个经济体消费者生活成本的巨大差异时，明白这对许多内销产业来说无关紧要。
但是棉花的下游却不一样。印度的纺织业游说力量超过中国的纺织业，原因在于印度是个民主国家，私营经济有足够的博弈力量，而中国的纺织业却绝大多数是私营企业，他们在国家政治生活中处于弱势，毫无话语权。棉花业却是很强大的利益板块。
只是从长远来看，中国的纺织业依赖欧美市场太重，出口的也只是低档产品居多。比如说沃尔玛在全球采购，它的巨大当量取决于中国的成本架构。zara这些品牌的加工大多数放在西班牙本地的村镇，阿玛尼的重要加工放在意大利本土。欧美有些奢侈品，比如地毯的高科技做工，中国做不到，也无法给广大的就业提供支持。欧洲的某些地摊放在地上，下雨天，肮脏的脚带着雨水踩上去，离开后，地毯就自动恢复原样。我曾在全中国寻找同样的产品提供商没有找到。
所以当孟加拉、印度、缅甸、柬埔寨这些国家依靠廉价海外棉花、人工、土地成本替代中国纺织业资本时，你会明白长远的趋势，对于中国纺织业是不利的。而纺织业数千万的劳工，将来会面临失业的危险。你不会让这几千万女工都去夜总会上班吧？
这就是现实。
回过头来用经济学理解一个经济体，需要考虑宪政体系和利益板块的影响，才能够把握长期趋势。这样你会明白我建议买个自行车，打足气放在家里的原因。
转摘小注解：327国债事件，保值贴补率由财政部确定，带来国债价格的变动不可预计。
