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[经济] 风云再起

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  • TA的每日心情
    无聊
    2024-2-17 13:38
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    [LV.10]大乘

    跳转到指定楼层
    楼主
    发表于 2014-6-10 09:53:15 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
    昨天,人民币单日涨幅创20个月最高。
    : E+ K8 T: A6 K" |
    ' H, ^9 B9 s4 C9 d' i- rUSD/CNH日线
    ' @+ a* M& x8 c4 @7 q* f! g # W6 y9 h6 u# H) Z4 C6 f, O( m

    / H' ]. A$ G5 ]8 T从2月19日人民币贬值开始,昨天的行情又一次让市场大跌眼镜--掉头开涨了。请大家注意一下昨天下午的一条新闻:央行定向降存款准备金率0.5个百分点3 U6 K; R3 ?+ b  Z$ n6 T7 G7 U6 R

    8 D  \0 h1 D1 C1 \5 K在新闻出来之前,USD/CNH就开始下跌了。这是消息提前泄露了吗?NO, 我更倾向于是有意为之。
    9 t. c( M, Y% g; J
    ) F; x7 {! L% I) A: d) Q) d- Q# w先看国内的形势,在前面十年的大发展中,其实滋生了很多腐败,同时不少人也被渗透了,接受双重领导,导致很多银行不再听上面的话,而开始阳奉阴违。银行可以说是个重灾区,另外一个就是ZF官员和军队。ZF的紧箍咒念了1年多了,军队里也拿下来一些人,大家都知道就不多说了。9 C6 |; c5 ]7 b% ^& W

    ( c$ [$ {4 O$ F0 B$ ^1 l; u! q对金融系统的大棒是什么呢!是“钱荒”。如果银行资本充足,并且收益可观,它还会听上面的话吗?那么要扳回局势,就需要重新收编银行。所以,钱荒,以及现在对房地产的压力测试等等,都是为了收编银行而做的工作(当然房地产确实需要压力测试,就顺带一起了,一箭双雕)。说到这,大家应该就能明白自十八大之后,央行有关货币政策的所有动作的意图了。
    $ |. }% s. |- y$ E' [; j
    - L$ W" z) f8 N4 T4 w至于昨天的降准,原因不是来自于国内,实际是来自于国外,就是欧洲这边,因为欧洲只降了息,但没有放出QE,所以要逼迫欧洲继续宽松,不过欧洲必然找理由说中国没宽松,他们就不会继续宽松,所以中国需要拿点动作出来,这就是根本原因。" \& C! X. e9 H9 r3 T1 u7 J. r* S

    6 U0 G$ `* I/ ]  `% w1 I* i但放出的宽松是“定向宽松”,同时在宽松之前,人民币先升值了,这就是锁定中国流动性不外流。! S, i" Y+ Y. W6 s5 n

    : x' X' [0 P; V7 a# a这是高手的博弈,特别是国家层面的博弈,更是相当高超,可以说是艺术化。
    ) _* C2 c( [" r# E) s! n1 T
    ; Q$ `$ `2 D0 o. x) M之前人民币是贬值节奏,如果欧洲降息,则可能会起到刺激经济的作用。但现在人民币升值,就会有分流资金流的作用,那么欧元在低利率的效应下,就很有可能演变成“融资货币”,就会导致资金流进一步外流,这对欧洲经济可是致命的哟。
    - u# r/ H/ Z/ h/ I( p* _! k
    $ B# X8 E- u7 a; t6 z  \# i9 \欧洲如果经济状况很好,就不会有降息动作了。但既然降息了,然后人民币升值,同时美元也可以顺带升值,这时候欧元再迅速贬值,猜猜会是什么结果?8 k6 M7 I' y1 l
    / r  Q) g$ G2 v; b
    贬值的正面作用是可以促进出口,一定程度帮助经济,然而负面作用也很明显——就是资本外流,特别是在有人在背后故意加速外流的情况下,就会演变成砸盘行为,这时候货币贬值还是不是好事?
    ' `8 \" `; Z& c6 h( w$ }7 {. \8 W
    然后配合昨天人民币汇率突然走高,可以仔细想想,呵呵。当前的动作和5月份EUR/USD汇率逼近1.4的目的一致:迫使欧洲推出进一步的宽松政策。
    ) g1 ]/ D% P; S6 m% p+ c! E! a
    ) C& c. ~) [  c! }0 g趁人民币这几天走高,可以去银行兑换一点美元,暂时USD/CNH的汇率可以看到6.19-6.20一线。从长期看美元在未来会升值,而人民币贬值的预期不变。美元变强势的时间点是美国彻底退出QE,并开始加息的时候。稳健的投资者可以留意美债的走向,加息后中短期美债是不错的品种。
    1 y" `! D$ C0 `- v1 S4 r( h0 f7 \5 B8 \5 k$ f% l/ b
    美元/加元目前是1.09,美元升值后有可能到1.20。# b+ ~; o' _* T2 c: u. Q& c) Z& o

    9 |& D* O( g  T9 Z) ~: u9 a免责声明:投资有风险,入市要谨慎。以上均为个人意见,本人不承担由此带来的任何后果,仅供参考。
  • TA的每日心情
    开心
    2018-6-27 14:41
  • 签到天数: 13 天

    [LV.3]辟谷

    沙发
    发表于 2014-6-10 22:16:07 | 只看该作者
    另外就是外贸5月大涨顺差,后三个月也相当乐观,人民币升值也有了基础。

    该用户从未签到

    板凳
    发表于 2014-6-11 22:47:54 | 只看该作者
    万里风中虎 发表于 2014-6-10 22:16
    / E9 t# J( R: n" e6 Q另外就是外贸5月大涨顺差,后三个月也相当乐观,人民币升值也有了基础。

    : }  P; n: P% V. E, y

    该用户从未签到

    地板
    发表于 2014-11-28 21:27:22 | 只看该作者
    收编银行是个怎么回事?难道工农中建交不是国有控股?
  • TA的每日心情
    开心
    昨天 17:54
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    [LV.Master]无

    5#
    发表于 2014-11-28 23:47:11 | 只看该作者
    欧洲如果经济状况很好,就不会有降息动作了。但既然降息了,然后人民币升值,同时美元也可以顺带升值,这时候欧元再迅速贬值,猜猜会是什么结果?

    : E: p  b) {' u0 L: |7 u8 ?问题是老欧洲已经是负利息了,如何再降息?
    . x3 N: @: z# c$ A$ b! \# _4 L) W" ?6 ^5 p" c+ b7 k
    趁人民币这几天走高,可以去银行兑换一点美元,暂时USD/CNH的汇率可以看到6.19-6.20一线。从长期看美元在未来会升值,而人民币贬值的预期不变。
    . S. x4 A! `7 y$ e
    人民币国际化速度会超出预料,以配合人民币贬值。大家都知道也就不多说了哈。
  • TA的每日心情
    无聊
    2024-2-17 13:38
  • 签到天数: 1063 天

    [LV.10]大乘

    6#
     楼主| 发表于 2014-11-29 00:11:32 | 只看该作者
    jerf71 发表于 2014-11-28 23:47
    5 r' }/ F2 C2 P% F; ]0 U问题是老欧洲已经是负利息了,如何再降息?
    ) X1 o0 _4 D( }, a( i/ d
    这是6月份的帖子哦,欧洲减息是9月4日
  • TA的每日心情
    无聊
    2024-2-17 13:38
  • 签到天数: 1063 天

    [LV.10]大乘

    7#
     楼主| 发表于 2014-11-29 00:12:14 | 只看该作者
    一叶飞刀 发表于 2014-11-28 21:27
    ' j5 N: z  d9 e7 @) |收编银行是个怎么回事?难道工农中建交不是国有控股?

    ) Y7 I, ]1 j, U整顿银行里的人,不是资产
  • TA的每日心情
    开心
    昨天 17:54
  • 签到天数: 2961 天

    [LV.Master]无

    8#
    发表于 2014-11-29 00:22:23 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 00:11
    * i, ^& Y4 E4 h. A  k/ ]3 Z这是6月份的帖子哦,欧洲减息是9月4日
    4 k0 N2 C* e' F" k* q" J
    巨汗, 忘了看时间,以为今天发的。。。

    该用户从未签到

    9#
    发表于 2014-11-29 12:06:14 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 00:12
    $ C0 ]- z* c! U# U* E' K, h0 I整顿银行里的人,不是资产
    # X/ Y$ R6 j& G6 `
    那也不对吧?3 }2 j# l0 l: n; P3 M# p' ?8 w
    - X: c+ t1 O+ q4 z' \% H1 t
    五大行国有控股,行长本质是官员,谁上谁下实质是政治博弈,跟流动性有什么关系?更何况,自“钱荒”以来,五大行从来就没有荒过,一直是拆出资金的一方,如果需要补充流动性,五大行也是承接央行资金的第一站。通过流动性威压五大行显然不能成立* X# M9 c* }2 X. P5 a
    4 V9 T) k  M7 r4 D1 E
    难道收编是股份行,抑或城商行?要青岛银行的高管跑中央?够得着么?
    8 s9 U# x/ p2 x1 {- {/ d# l  X
    1 Q, g2 i' G0 t& F+ `/ \$ J不听话的银行? 能否给个例子?

    该用户从未签到

    10#
    发表于 2014-11-29 12:06:27 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 00:12
    / G" c  W" N# z  ]& S" C0 g整顿银行里的人,不是资产

    ! z& c! w% X4 U( E4 Z% {( l# J那也不对吧?
    / ~% o9 n; d* `+ {0 w( J* Y" g( p$ q7 x( G5 Z. R9 r: _3 m
    五大行国有控股,行长本质是官员,谁上谁下实质是政治博弈,跟流动性有什么关系?更何况,自“钱荒”以来,五大行从来就没有荒过,一直是拆出资金的一方,如果需要补充流动性,五大行也是承接央行资金的第一站。通过流动性威压五大行显然不能成立( ]* Q$ o, v4 m) n

    ! q8 s5 C' e( A+ O: H/ R难道收编是股份行,抑或城商行?要青岛银行的高管跑中央?够得着么?
    ! B* {0 R" }7 y1 o0 k5 e& x& ^0 \5 H1 A6 s/ @; k( Z
    不听话的银行? 能否给个例子?
  • TA的每日心情
    无聊
    2024-2-17 13:38
  • 签到天数: 1063 天

    [LV.10]大乘

    11#
     楼主| 发表于 2014-11-29 14:57:16 | 只看该作者
    一叶飞刀 发表于 2014-11-29 12:066 m  n8 q0 ^, y# f+ F
    那也不对吧?2 m  n- b& N& n1 }# g/ O# Z

    & t* \8 J8 k$ N9 j# {! C: x五大行国有控股,行长本质是官员,谁上谁下实质是政治博弈,跟流动性有什么关系?更何况, ...
    , V* u9 U0 i0 y* J2 j8 I8 I$ M3 q
    五大行不是重点哈,他们关系到中国金融体系的根基,中央不可能对他们放手,他们也没胆子明目张胆的违抗中央。要整顿的是地方上的中小银行以及影子银行。为了应对可能出现的金融风险,央行要求金融机构有一定比例的准备金,要有放贷风控,放贷的额度,优先支持的行业融资需求等等,笼统点讲就是要遵守中央的货币政策和财政政策。
    0 `: W. z# A3 {: B5 H( H
    - I# t: P+ Q3 M8 _( q, }! l6 @* C某些银行以及影子银行为了最大的获取利润,不顾及金融安全的要求,不听中央的话,盲目吸储,大肆放贷。一旦出事会对整个金融系统造成冲击,后果严重。近期的例子是成都金融街的整顿,哪里的担保公司,放贷公司属于影子银行。已经有不少老板跑路了。. z4 G4 R1 Y- |
    8 R5 v- H( u2 I% ]: c+ ]8 K) P' J
    中国的金融开放是必然的事,要是大家为了私利各行其是不听中央的总体安排,是要出大事的后果不堪设想。进一步开放之前,整顿次序建立游戏规则那就顺理成章了。

    该用户从未签到

    12#
    发表于 2014-11-29 17:39:14 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 14:57
    : M9 i" u* F) {6 s: i5 w五大行不是重点哈,他们关系到中国金融体系的根基,中央不可能对他们放手,他们也没胆子明目张胆的违抗中 ...
    $ m7 w- x# b3 ]5 L; }1 e7 I3 j& W
    p2p本质上是银行信贷业务,银行理财,其实质要么是信托,要么是基金,要么是存款业务,所以p2p和银行理财根本就应当禁掉,然而我所看到的是监管机构的放纵。论表外业务,五大行不比其他银行少。法度当以其行为为度量,而非以其后果为度量。P2P集资,不出事就是互联网金融创新,就是支持小微经济,就是国家的希望,出事就是集资诈骗、非法吸收公共存款,很有点像偷东西不是错,错是你被抓住了。
    / O" a4 p  Y6 E) i9 r
    9 U& N0 j. o2 U激进的放贷,并非各个银行自行其是,相反,我所看到的是政府的鼓励与纵容,四万亿,十万亿,四十万亿,要快,要狠,皆政府要员之语,各个银行不过响应号召而已,不过唯命是从而已。至于去年的钱荒,是各个银行误判了政府的意图,或者说是沟通不畅,此后还有“钱荒”吗?9 G" e6 G2 V- r: ^

    0 w& Y- T2 c% a我不知道你说的准备金是不是存款准备金,如果是的话,各个银行基本从来都是达标的,某些行可能还有点超额准备金,偶尔不达标也得赶紧跟央行沟通,否则不想混了么?放贷额度,从来没有见有人提过放多少吧?倒是经常有人喊银行应当支持放贷支持小微,支持国家建设,不能抽贷(什么叫抽贷?合同到期银行当然有权要求还本付息)。放贷的上线,除了该银行资金的上线(各个银行的总量取决于存款准备金率和基础货币),还有银监会的存贷比,哪个银行敢突破上限?
    + D+ @! k2 s7 z3 ?( _/ J1 z( }% d
    什么叫盲目吸储,大肆放贷?搞不好很快银行就开始不响应国家号召,大肆放贷,这种事20年前就出现过,那时候银行可是标准的国企。新的利率政策出来后,前六大银行就没有一浮到顶,而是仅上浮了不到10%,堪堪与未降息前的基准利率持平(以前都是一浮到顶的,等于已经降息0.3%),其余一帮股份行业有不少上浮10%的,这不正是央行所希望的吗?从银行对存款的态度看,银行已经不想放贷了。
    6 B  g: Z" m1 b) `) I0 ?" G, k* `6 J4 l9 T4 _
    至于网贷,去年已经完蛋70多家,今年仅10月份就有38家,本月已经有31家,以前各月大概一月8家,已经有一百多家了,早就应当清理,而不是放任,这与流动性几乎没有关系,因为他们的规模太小,流动性无论是大还是小基本不影响他们的规模。
  • TA的每日心情
    开心
    2017-8-31 04:06
  • 签到天数: 1 天

    [LV.1]炼气

    13#
    发表于 2014-11-29 18:25:47 | 只看该作者
    本帖最后由 natasa 于 2014-11-29 18:29 编辑 7 b+ C% ?5 e& k9 ^/ D0 X2 l
    & Z2 O; i6 @' b2 b$ C, r
    去年钱荒哪里有什么沟通不畅,卡的死死的还不知道什么意思,说笑呢。你的说法和地方上的很多人差不多,责任倒是推光了。 都想借鸡生蛋,借完还想连鸡窝一起端,怎么可能一直存在下去。所谓的整顿影子银行就是整顿地方政府的债务和融资渠道,这算是政治任务了,整理到人头上,那就有一半是政治问题。
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    无聊
    2024-2-17 13:38
  • 签到天数: 1063 天

    [LV.10]大乘

    14#
     楼主| 发表于 2014-11-29 20:30:18 | 只看该作者
    一叶飞刀 发表于 2014-11-29 17:39% ^8 b. }2 u  @' ~9 U
    p2p本质上是银行信贷业务,银行理财,其实质要么是信托,要么是基金,要么是存款业务,所以p2p和银行理财 ...
    4 ~" P; M# }- m9 ]
    四万亿的强刺激zf有自己要承担的责任,银行恐怕不是一句唯命是从就可以撇清关系的,难道银行没从资本盛宴中分得一杯羹?经济面临下行趋势,需要适当收紧银根开始有序挤出泡沫步骤,银行没有反应过来,其中的因素恐怕是贪婪多于沟通不畅。一次“钱荒”就够了,难道还要几次,那银行未免也太傻了。现在是有银行出现惜贷的情况,但这是近期发生的在“钱荒”之后。
    / N1 j2 G  E. f- z) {. B/ p& H9 L% [
    对于支持小微企业银行有自己的难处,可以理解。如果p2p能起到正面的作用,或者说正面作用大于负面的,银行也就别抱怨了哈。

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