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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
+ q. a' l5 ^+ Q% p$ _0 \; h  U% e. a' |' Q1 A
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。4 q  s$ q- H' H6 Q) ~
. L0 f8 T4 ]' z$ o
“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
6 S& ]. T- e9 v* A4 m  N' I; ]0 E
* Q9 V8 S. ?- F3 s, J* D, z3 R, l; e不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
2 M4 H/ P% C- f2 q6 M% O9 {8 n; ^0 w4 W% S7 z
& k, q6 W2 h1 Y3 h: v
从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。& [, Q# K& i! a/ o, o
7 }5 X% a# [0 N; L; P# \% C" Y
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。
0 j7 W& ^. K* v/ w* M" L5 X8 x2 }% b, a; N
当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
; N. v( s& a6 O8 _( u8 H9 \) J& ^$ }3 ~3 w) i
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?- y' J, P# [, w% K$ e: O
9 p. t$ b, ^- t# D
实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。8 S; m7 f+ Y* y& j0 g8 o. g- E2 T" q
/ h4 U( j, b' n3 ?5 \: G0 S' v
美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
  • TA的每日心情
    开心
    2025-8-28 04:50
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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  • TA的每日心情

    2025-8-7 11:56
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    4 r* u6 d1 J. J! U沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔8 {$ T3 o7 v2 w" _
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品8 j1 G) o' I+ t
    从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-8-28 04:50
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    5 B1 h+ }- \1 e5 e任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    ; b5 G7 d: O  K8 U  h沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    / P7 q" t7 o& A, I; \$ h2 S
    ( Q2 ^+ P! |2 d  ^8 p# q你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情

    2025-8-7 11:56
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07$ U; K: |( h# n6 M; {4 E! ~% R
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
    0 T7 f: z$ y  q, i" t
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    ) U% I+ g% s4 n" m0 A# c% W
    , I8 U5 E: _+ Q8 e7 k  R如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    2 v! _4 {4 Y# |& v
    # [* q( |2 i$ Q! i; i$ U搞不好就是天翻地覆的事情
    5 s- D  y. {9 k) l6 c9 _) M( _  j3 y
    但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-8-28 04:50
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32. ^" v8 V5 c' O$ T, r: I) v
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    - |' E% B1 O, [* g0 i$ f. D/ D) A+ ~# i1 u
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

    ! \, H5 @& P( \8 ]0 {这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。4 f* h! b  [5 T2 C, Q7 J

    & L% S( l( s9 V% c. ~4 i4 R而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。& ]$ w  q# w" K2 d

    1 x( {! L- o- ~; V- b( A. N3 |而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。1 ~" g' d1 v# {& \7 G

    1 ?4 F. h$ Y( [  j知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。* n. J  ^' F$ b0 u: f6 G1 x

    : c% q3 u/ e$ t8 f, v当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-8-28 04:50
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?- `* i9 j2 g! I. c* v; j

    7 q* c3 n8 g# [7 W; Y/ Z" S对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。
    + r; ?. Q! O2 R; \5 v
    * W7 ]) H, E0 F4 m# X# ^如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35* f0 n' @7 ], w+ l- u4 ]0 O
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔- A- G: e# s; m6 k1 t- I
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    1 `4 U8 `" z+ H+ {0 g
    锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?
    1 O* \& W' V+ h9 i7 }1 A
    3 Q- Q6 V1 h* r( |4 H8 V! [但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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