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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
  g  x9 Q7 R# P+ W; H7 h
  T9 h$ ?2 v' m; U8 o0 g网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。( i' h: ?. |# t" e& |# K, n# O
+ ]3 n% Y1 U7 ]8 [# }. o1 I
“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。  w. D0 V/ w/ C$ m+ q6 k+ A

+ [) t, ?* R% ]不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
# D% b( ~: T% r7 F2 M1 k* x! H# O1 x
3 k' Y/ e. V  t' K$ K- g, }
从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。
) e8 h/ i4 c2 h9 a: _5 T! p! E+ e# i/ Z' X3 w
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。/ h/ w4 p2 ~2 h: E: ~$ \
8 N; y: H+ \2 H0 a
当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。5 q$ h) N% t$ h/ ~; e) F

$ L& L( C( w& w' u0 X现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
9 b; }3 ?. b  o8 A1 _/ G# R8 M  v3 T" Y" Q( ~/ W$ c) A% y
实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。
+ E6 K! r& y  T4 O+ Q  ~; X: R$ G- j, r
美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
  • TA的每日心情
    开心
    2025-8-28 04:50
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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  • TA的每日心情

    2025-8-7 11:56
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    ; t5 ^# ^  H4 b6 |0 b0 u7 [: O; M沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔- o8 \: x0 t$ E  m) q+ n8 y
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品
    ) O# R' x  J  w/ Q* Y" ~) u4 `从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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  • TA的每日心情
    开心
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    ( k9 B) X4 |% ~5 ~5 a' K任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    3 u! t2 W& l) @1 B4 z! J沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    5 N% w% f6 h2 d$ l
    1 c) h4 ^0 Q. Z你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情

    2025-8-7 11:56
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07
    : \0 [& P- B& G) }; W! U, j1 b3 q/ T你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。

    : B  D7 [& L4 i" O" }$ e对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策* k1 O2 O* k) \# S* j4 V

    * [; ?7 {* Y0 O2 X. z如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    - r* P/ p/ ^+ O7 K' q& d5 x! I0 {$ r7 y/ d% T" e7 |( |% a
    搞不好就是天翻地覆的事情3 R2 ?) H7 x+ ?& y' g# \, I

      _7 o9 @1 U- V5 |但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-8-28 04:50
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32' a" `2 n' q" D) U
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    ) _1 x5 u# }/ v& e5 a) j$ f4 J1 H( ~. D( Q# j3 [5 ]
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

    $ H( S% i8 _" P( Z7 ~! H+ e这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。# V- a4 J9 J$ f% W% G# w+ `

    ) X# i0 C) N; n8 u+ s* x而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。
    & z9 H- D* i/ x1 ?/ D$ |6 P. U2 u1 `9 \: I' g3 r
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。( C1 V( F7 H# H2 E

    % A8 R8 v  t" x知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。. K  v8 S8 k- E6 |
    1 ?% ~; r- V9 D4 V
    当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    开心
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    2 v$ I) g! B( N- a. e
    . J; R$ z1 x+ ?5 U- n, K' e对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。3 m3 A& L- g( I) {: @  u2 X; F7 O

    * z. s- q. a1 e7 w. d: a* P如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    * ?  ^8 Y7 g6 P5 U! [( M任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    ' A, `6 m4 |7 n+ l沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    % h4 {7 F8 U" S  c- q锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?' S' S. P8 B( \1 _/ C

    9 \/ A5 J; @# N+ Z, Q7 W0 S" Q% e但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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