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[经济] 风云再起

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  • TA的每日心情
    开心
    2025-3-30 11:48
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    [LV.10]大乘

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    楼主
    发表于 2014-6-10 09:53:15 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
    昨天,人民币单日涨幅创20个月最高。
    ( ^; ^& l% _* ^9 m! o* M8 n, C4 ]9 H% Y8 l' A9 ^
    USD/CNH日线
    : {/ K; r' a  F0 z 7 i; J9 ~% ]3 [, u) p; h6 Q& g- ^0 F
    6 y5 A/ v; A1 i9 p
    从2月19日人民币贬值开始,昨天的行情又一次让市场大跌眼镜--掉头开涨了。请大家注意一下昨天下午的一条新闻:央行定向降存款准备金率0.5个百分点
    8 E$ Y1 X4 j4 V) l5 J- F. u0 h3 {- w
    5 k; m8 }% z9 z: K在新闻出来之前,USD/CNH就开始下跌了。这是消息提前泄露了吗?NO, 我更倾向于是有意为之。
    ) ~2 y7 P) M0 u) u' W1 G# n& S: C6 W0 B0 Y% t
    先看国内的形势,在前面十年的大发展中,其实滋生了很多腐败,同时不少人也被渗透了,接受双重领导,导致很多银行不再听上面的话,而开始阳奉阴违。银行可以说是个重灾区,另外一个就是ZF官员和军队。ZF的紧箍咒念了1年多了,军队里也拿下来一些人,大家都知道就不多说了。; l, S. J8 p$ }$ w3 j1 K6 |: o3 d
    . ~! i6 \2 m3 ^  k
    对金融系统的大棒是什么呢!是“钱荒”。如果银行资本充足,并且收益可观,它还会听上面的话吗?那么要扳回局势,就需要重新收编银行。所以,钱荒,以及现在对房地产的压力测试等等,都是为了收编银行而做的工作(当然房地产确实需要压力测试,就顺带一起了,一箭双雕)。说到这,大家应该就能明白自十八大之后,央行有关货币政策的所有动作的意图了。
    % B, X* n( E" k/ ^) N6 q; J: i; z$ ]1 d) F* Y: p* n! b
    至于昨天的降准,原因不是来自于国内,实际是来自于国外,就是欧洲这边,因为欧洲只降了息,但没有放出QE,所以要逼迫欧洲继续宽松,不过欧洲必然找理由说中国没宽松,他们就不会继续宽松,所以中国需要拿点动作出来,这就是根本原因。
    3 E6 A7 P  t& Z' q+ {+ e7 q% C- a5 K* r* r8 k
    但放出的宽松是“定向宽松”,同时在宽松之前,人民币先升值了,这就是锁定中国流动性不外流。
    8 x8 K. {$ U' }  \
    8 k0 @4 B$ E0 o% ~( E这是高手的博弈,特别是国家层面的博弈,更是相当高超,可以说是艺术化。
    7 J( X9 o3 y9 x% y' H- R. O" Q% k: P5 b) `( z; W
    之前人民币是贬值节奏,如果欧洲降息,则可能会起到刺激经济的作用。但现在人民币升值,就会有分流资金流的作用,那么欧元在低利率的效应下,就很有可能演变成“融资货币”,就会导致资金流进一步外流,这对欧洲经济可是致命的哟。
    ; _3 e7 u( r5 T! M: l: h; c. F7 k: M0 h  x1 h) p
    欧洲如果经济状况很好,就不会有降息动作了。但既然降息了,然后人民币升值,同时美元也可以顺带升值,这时候欧元再迅速贬值,猜猜会是什么结果?" h" u+ I$ L5 x* f( _
    # l9 u$ C1 u. S0 V
    贬值的正面作用是可以促进出口,一定程度帮助经济,然而负面作用也很明显——就是资本外流,特别是在有人在背后故意加速外流的情况下,就会演变成砸盘行为,这时候货币贬值还是不是好事?. T5 R1 g1 a6 B- R( V( J0 ]

    1 q- _7 t8 D, N$ e然后配合昨天人民币汇率突然走高,可以仔细想想,呵呵。当前的动作和5月份EUR/USD汇率逼近1.4的目的一致:迫使欧洲推出进一步的宽松政策。
    1 ]2 W+ n. x& O4 M/ W( V9 T& f3 {0 o2 Y# J8 t6 Q3 U9 O
    趁人民币这几天走高,可以去银行兑换一点美元,暂时USD/CNH的汇率可以看到6.19-6.20一线。从长期看美元在未来会升值,而人民币贬值的预期不变。美元变强势的时间点是美国彻底退出QE,并开始加息的时候。稳健的投资者可以留意美债的走向,加息后中短期美债是不错的品种。
    9 D7 W1 z9 v, P9 o! F/ @
    $ d! e  @* r8 G- T美元/加元目前是1.09,美元升值后有可能到1.20。
    2 s5 p+ M( @' ]2 f3 s* Q2 i1 L$ H
    免责声明:投资有风险,入市要谨慎。以上均为个人意见,本人不承担由此带来的任何后果,仅供参考。
  • TA的每日心情
    开心
    2018-6-27 14:41
  • 签到天数: 13 天

    [LV.3]辟谷

    沙发
    发表于 2014-6-10 22:16:07 | 只看该作者
    另外就是外贸5月大涨顺差,后三个月也相当乐观,人民币升值也有了基础。

    该用户从未签到

    板凳
    发表于 2014-6-11 22:47:54 | 只看该作者
    万里风中虎 发表于 2014-6-10 22:16
    8 u5 V4 F7 T( Q: }5 r另外就是外贸5月大涨顺差,后三个月也相当乐观,人民币升值也有了基础。

    3 Q8 \0 Z" }  H' P( i% u3 S

    该用户从未签到

    地板
    发表于 2014-11-28 21:27:22 | 只看该作者
    收编银行是个怎么回事?难道工农中建交不是国有控股?
  • TA的每日心情
    开心
    昨天 10:26
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    [LV.Master]无

    5#
    发表于 2014-11-28 23:47:11 | 只看该作者
    欧洲如果经济状况很好,就不会有降息动作了。但既然降息了,然后人民币升值,同时美元也可以顺带升值,这时候欧元再迅速贬值,猜猜会是什么结果?

    # o1 O' G8 R) ?问题是老欧洲已经是负利息了,如何再降息?4 {+ ~1 q( K* x& Q4 e: N
    1 ^7 d8 _9 R8 M3 L  `
    趁人民币这几天走高,可以去银行兑换一点美元,暂时USD/CNH的汇率可以看到6.19-6.20一线。从长期看美元在未来会升值,而人民币贬值的预期不变。
    2 @" n; T* w% ]1 o+ L, {$ m) L. T
    人民币国际化速度会超出预料,以配合人民币贬值。大家都知道也就不多说了哈。
  • TA的每日心情
    开心
    2025-3-30 11:48
  • 签到天数: 1064 天

    [LV.10]大乘

    6#
     楼主| 发表于 2014-11-29 00:11:32 | 只看该作者
    jerf71 发表于 2014-11-28 23:47" ^2 c! M3 K8 X3 P
    问题是老欧洲已经是负利息了,如何再降息?
    ' t- b: h) S( b% K- I/ F  F: w
    这是6月份的帖子哦,欧洲减息是9月4日
  • TA的每日心情
    开心
    2025-3-30 11:48
  • 签到天数: 1064 天

    [LV.10]大乘

    7#
     楼主| 发表于 2014-11-29 00:12:14 | 只看该作者
    一叶飞刀 发表于 2014-11-28 21:27
    & B4 C% q/ P. t2 H  Q3 c- b" y收编银行是个怎么回事?难道工农中建交不是国有控股?
    ; w( l! U0 y7 Z' P. ], v5 P7 F
    整顿银行里的人,不是资产
  • TA的每日心情
    开心
    昨天 10:26
  • 签到天数: 3086 天

    [LV.Master]无

    8#
    发表于 2014-11-29 00:22:23 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 00:11/ R0 e1 g# ^. O4 k! h0 V
    这是6月份的帖子哦,欧洲减息是9月4日
    1 `7 p" f' D4 d& ~& s9 x8 ?
    巨汗, 忘了看时间,以为今天发的。。。

    该用户从未签到

    9#
    发表于 2014-11-29 12:06:14 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 00:12
    + h* N4 x; J) x, N$ {% V, X# i整顿银行里的人,不是资产
    4 Q6 P) s* E% c# j' Q% c
    那也不对吧?: ~; ]+ `& H% G( Q' F% m
    : W9 ~! p0 R4 C1 n- K
    五大行国有控股,行长本质是官员,谁上谁下实质是政治博弈,跟流动性有什么关系?更何况,自“钱荒”以来,五大行从来就没有荒过,一直是拆出资金的一方,如果需要补充流动性,五大行也是承接央行资金的第一站。通过流动性威压五大行显然不能成立
    # c$ m8 f0 h( R' H9 W) w! ?* N8 l: b( a8 s* J% Z5 T# E
    难道收编是股份行,抑或城商行?要青岛银行的高管跑中央?够得着么?
    . d% j- R/ o$ K% Z4 Q0 X# d8 g& Y1 @1 F- W  `) D3 |# m/ `
    不听话的银行? 能否给个例子?

    该用户从未签到

    10#
    发表于 2014-11-29 12:06:27 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 00:12
    ( k6 V9 I' G  R/ {4 b整顿银行里的人,不是资产

    # F% W! e  J( a8 @那也不对吧?& D3 p* V: |6 [' T* Y
    , M  ~, A) Y  f4 B
    五大行国有控股,行长本质是官员,谁上谁下实质是政治博弈,跟流动性有什么关系?更何况,自“钱荒”以来,五大行从来就没有荒过,一直是拆出资金的一方,如果需要补充流动性,五大行也是承接央行资金的第一站。通过流动性威压五大行显然不能成立
    6 U# E8 u1 |/ J% Z& M  E6 \- i+ ?4 ]8 m  F. g4 k
    难道收编是股份行,抑或城商行?要青岛银行的高管跑中央?够得着么?
    0 l; ?) k' L7 h; F. p
    ( l  Y1 n* `- U  P不听话的银行? 能否给个例子?
  • TA的每日心情
    开心
    2025-3-30 11:48
  • 签到天数: 1064 天

    [LV.10]大乘

    11#
     楼主| 发表于 2014-11-29 14:57:16 | 只看该作者
    一叶飞刀 发表于 2014-11-29 12:06
    7 q% x) v- K& N, i那也不对吧?2 F) }0 ~. y1 `4 v# Q, E, F0 y

    $ |1 G/ A- R, g6 p/ H9 |五大行国有控股,行长本质是官员,谁上谁下实质是政治博弈,跟流动性有什么关系?更何况, ...

    . z+ J& p* [2 T* ?! I" y. v五大行不是重点哈,他们关系到中国金融体系的根基,中央不可能对他们放手,他们也没胆子明目张胆的违抗中央。要整顿的是地方上的中小银行以及影子银行。为了应对可能出现的金融风险,央行要求金融机构有一定比例的准备金,要有放贷风控,放贷的额度,优先支持的行业融资需求等等,笼统点讲就是要遵守中央的货币政策和财政政策。1 \  ^: \9 T+ O

    ! Q* U) C/ C& J2 ?某些银行以及影子银行为了最大的获取利润,不顾及金融安全的要求,不听中央的话,盲目吸储,大肆放贷。一旦出事会对整个金融系统造成冲击,后果严重。近期的例子是成都金融街的整顿,哪里的担保公司,放贷公司属于影子银行。已经有不少老板跑路了。
    0 v0 T5 r6 Z8 \) ]% O' Y
    . t! P( i, C6 `4 r中国的金融开放是必然的事,要是大家为了私利各行其是不听中央的总体安排,是要出大事的后果不堪设想。进一步开放之前,整顿次序建立游戏规则那就顺理成章了。

    该用户从未签到

    12#
    发表于 2014-11-29 17:39:14 | 只看该作者
    martian 发表于 2014-11-29 14:57; v' D2 H$ W, a! [% \( ~
    五大行不是重点哈,他们关系到中国金融体系的根基,中央不可能对他们放手,他们也没胆子明目张胆的违抗中 ...
    " Y2 i, B7 k* I
    p2p本质上是银行信贷业务,银行理财,其实质要么是信托,要么是基金,要么是存款业务,所以p2p和银行理财根本就应当禁掉,然而我所看到的是监管机构的放纵。论表外业务,五大行不比其他银行少。法度当以其行为为度量,而非以其后果为度量。P2P集资,不出事就是互联网金融创新,就是支持小微经济,就是国家的希望,出事就是集资诈骗、非法吸收公共存款,很有点像偷东西不是错,错是你被抓住了。2 n  c, c2 i, m4 K

    + Z; m  ?# t! L5 L激进的放贷,并非各个银行自行其是,相反,我所看到的是政府的鼓励与纵容,四万亿,十万亿,四十万亿,要快,要狠,皆政府要员之语,各个银行不过响应号召而已,不过唯命是从而已。至于去年的钱荒,是各个银行误判了政府的意图,或者说是沟通不畅,此后还有“钱荒”吗?0 `. K) ]& C4 ]/ k1 y6 h
    3 _( C4 l6 k! P% O
    我不知道你说的准备金是不是存款准备金,如果是的话,各个银行基本从来都是达标的,某些行可能还有点超额准备金,偶尔不达标也得赶紧跟央行沟通,否则不想混了么?放贷额度,从来没有见有人提过放多少吧?倒是经常有人喊银行应当支持放贷支持小微,支持国家建设,不能抽贷(什么叫抽贷?合同到期银行当然有权要求还本付息)。放贷的上线,除了该银行资金的上线(各个银行的总量取决于存款准备金率和基础货币),还有银监会的存贷比,哪个银行敢突破上限?
    $ b4 |  j1 p% {* Q0 C  s( b4 f! S# t; j$ Y2 I. [* D
    什么叫盲目吸储,大肆放贷?搞不好很快银行就开始不响应国家号召,大肆放贷,这种事20年前就出现过,那时候银行可是标准的国企。新的利率政策出来后,前六大银行就没有一浮到顶,而是仅上浮了不到10%,堪堪与未降息前的基准利率持平(以前都是一浮到顶的,等于已经降息0.3%),其余一帮股份行业有不少上浮10%的,这不正是央行所希望的吗?从银行对存款的态度看,银行已经不想放贷了。3 r% d5 ^) \- I& Z9 M2 q) A; Y

    / D' |/ A, B3 H9 `. E: [6 Q4 x至于网贷,去年已经完蛋70多家,今年仅10月份就有38家,本月已经有31家,以前各月大概一月8家,已经有一百多家了,早就应当清理,而不是放任,这与流动性几乎没有关系,因为他们的规模太小,流动性无论是大还是小基本不影响他们的规模。
  • TA的每日心情
    开心
    2017-8-31 04:06
  • 签到天数: 1 天

    [LV.1]炼气

    13#
    发表于 2014-11-29 18:25:47 | 只看该作者
    本帖最后由 natasa 于 2014-11-29 18:29 编辑 + n! j( l0 A3 {: ]  o

    - V  P+ s- S# U去年钱荒哪里有什么沟通不畅,卡的死死的还不知道什么意思,说笑呢。你的说法和地方上的很多人差不多,责任倒是推光了。 都想借鸡生蛋,借完还想连鸡窝一起端,怎么可能一直存在下去。所谓的整顿影子银行就是整顿地方政府的债务和融资渠道,这算是政治任务了,整理到人头上,那就有一半是政治问题。
  • TA的每日心情
    开心
    2025-3-30 11:48
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    [LV.10]大乘

    14#
     楼主| 发表于 2014-11-29 20:30:18 | 只看该作者
    一叶飞刀 发表于 2014-11-29 17:39' @5 l+ ~9 ], o6 r- n& j; `. ~
    p2p本质上是银行信贷业务,银行理财,其实质要么是信托,要么是基金,要么是存款业务,所以p2p和银行理财 ...

    . @# s" z& h% P四万亿的强刺激zf有自己要承担的责任,银行恐怕不是一句唯命是从就可以撇清关系的,难道银行没从资本盛宴中分得一杯羹?经济面临下行趋势,需要适当收紧银根开始有序挤出泡沫步骤,银行没有反应过来,其中的因素恐怕是贪婪多于沟通不畅。一次“钱荒”就够了,难道还要几次,那银行未免也太傻了。现在是有银行出现惜贷的情况,但这是近期发生的在“钱荒”之后。$ B9 K# M0 f: G3 K4 W! I$ F; x

    1 u5 r" o' l. C$ q% Y' h对于支持小微企业银行有自己的难处,可以理解。如果p2p能起到正面的作用,或者说正面作用大于负面的,银行也就别抱怨了哈。

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