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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑 * ~+ r4 F, P1 I
9 S5 v6 ?( E8 \6 |5 l9 e
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。0 h% a; C  X! W3 c. a' A$ D

: F4 f7 r* F$ K/ x7 S“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。- D. @; b; R* |& h; {
5 F& G% [6 G" X! z, Z" y0 t$ ^0 G
不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:4 Z' B. I2 p$ R8 l! [! E

- V7 z4 m$ q, q  d6 U# v1 B" v5 A
从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。
9 j) E  O) O) w$ q8 }9 V1 z
% `& X  K" M6 ~4 G6 ]+ v归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。' @" _- d" f3 C/ J; V) U: t4 u8 z

- b1 Y6 M5 R. `( i+ @) p! m1 @当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
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6 }2 a: w' H' h8 N现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
* q$ m" n! `& n" T4 e; u- {. U1 l  v3 V  C- u5 L2 h
实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。
1 U/ d8 F( S8 w- s+ o7 c9 }% q; t3 v0 p, Q( Z/ e" ^# B
美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔( _0 F) `/ Y! [# [( r2 j" K4 i$ F1 F0 j
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔
    & [( w# C5 X+ v# P9 K" g. O而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品( `, C; q2 m* I3 \4 a  _
    从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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  • TA的每日心情
    开心
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    7 U  q& P. R3 r3 M2 c4 _! Z任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    6 m7 b. s6 T& k( I1 h0 Q沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    . A& Y7 u5 v( }0 P% w" g: Z1 x* K' Y5 `: E1 n
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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    奋斗
    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07( p$ R! p$ }  Z' @5 X% g
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。

    4 R/ |' T' Q8 G8 L' Z! ^7 l对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策+ i+ _3 a! [; Y% O4 u0 ~
    ) a/ O4 d  ~9 ~. Y% G$ U7 q
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    $ V, w- j( x( D+ R1 C- \0 m( g. B; S6 @7 [" D
    搞不好就是天翻地覆的事情4 `8 T0 j! O6 A; E

    " h/ |+ B  ~% ^% a, j1 a但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
    ; W* B" L* }! I+ T( q6 B对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策7 C! g3 ^) H: F9 N* j# y
    0 H7 X( h* P6 k2 J( _
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...
    & N# S( ^1 r* v
    这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。: O3 x. L4 Y1 l1 d

    ! g( `% G9 j& l/ X. W. ?, G& r而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。
    ; [- |7 O; z$ n$ S- F5 X0 n0 [3 x& o+ w* D' _0 Y! C
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。
    / @! }6 C* L$ z/ [: M0 c. ^; m
    2 [) ~: B# U% ?! ^2 B! m& h# I& i知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。
    3 x. _" H, J4 i5 ]! L1 s
    ( Z6 I& O& _8 D/ q4 J6 t+ {- x" l当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    8 N% t5 j  p$ K8 a7 d, J9 S2 l7 A  O5 A
    3 C% R- P, q" m5 X5 e对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。
    ( U5 _; b3 e  D( a) K9 a: i; v: u3 h
    如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:359 @" J( C6 W6 N) K% p6 T5 c
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    : w. [) ?( d1 k' ^8 B6 E沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    4 K4 t. @* A! c8 O锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?& i0 v; E" _; e7 {
    8 R) m7 ?% ], T% _+ `/ g
    但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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