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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑 % Y4 s4 z3 C" K  t9 o
7 f# S/ {0 {" y/ Y8 R9 N0 E$ g
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。
( y. U: z, I% X$ N
# n. C& B, `; U* y& w3 |2 I“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
' l: a! K* `5 m: J6 e8 w; E( I# C( o' K2 j
不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
$ Y' y  y4 B! ?: l8 c* b
+ ~  b' L9 A' }: w
/ j% K$ ]. G0 {7 W8 }1 ^从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。, Q1 r* k0 Z9 Q( N+ j
8 C; M' d" X/ k9 [3 b: D/ [7 X- l! T
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。2 k+ b; X9 t' S7 _
3 y5 `8 L& K1 X) l
当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
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$ P) W* \1 L+ p8 v3 Y4 ^; P/ z现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
( r8 b5 \3 W. I9 @. p- [( e
0 ^- a; [' s! O& p$ F# L实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。
6 h% Y1 l. Q" F: Q7 I* R/ k1 q  T; c/ w
美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
  • TA的每日心情
    开心
    2025-8-28 04:50
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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  • TA的每日心情

    2025-8-7 11:56
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔; G$ X- Y/ X9 v7 z# l/ K
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔7 G( ~6 c3 J( I* P6 v% |3 z5 I
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品8 Y# ]' P$ ]5 T1 E" Q9 @( y& K
    从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-8-28 04:50
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    & G9 K( b2 `2 c7 n1 n3 }任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    3 S1 X" u# N  S  f, U% R+ s沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    ! c& u/ R9 R% {1 Q8 y1 n6 r
    , v) N# V6 {% c; M; H: l
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情

    2025-8-7 11:56
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07
    ) O, D$ l; u; O+ U. q8 f: L你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
    5 ~- h+ f. s- B  u2 _  ^: S
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    - N. n( J$ ]* ]7 M) ]: O- ^) u0 N2 F! ?# i6 b2 B- G9 c& j
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    9 o, B8 _/ `. c+ n
    # r: j2 ?1 S$ z" m. \' T7 @搞不好就是天翻地覆的事情
    ' ^. I& c1 X1 s5 w5 A+ v2 _- s: @  q5 w% }5 H, k8 Y
    但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-8-28 04:50
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
    8 E+ M7 z; R: n  }1 W对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    ) p/ h9 F! s* ~6 Y8 k8 H. R4 W$ S8 S3 |2 o
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...
    1 C% Q  Z' r# S! \6 U# Q6 l
    这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。
    : m/ ]* l) F5 }& A
    % K; x7 R9 g2 [  c而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。3 h% Z3 e! y/ l2 m# B  W
    . u' `' @; f* [" f( T4 ~
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。
    ' ~' n8 E+ c6 t/ D" B; U
    2 N; m3 g. r  V3 ]) i/ u( ]8 p0 d- B知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。
    / s  ^6 S' k$ j1 k+ H1 |# `/ t# L2 |! }6 |$ Z  g  @! ?( F/ I$ h
    当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-8-28 04:50
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    5 M! a6 ]# ?1 n' G, K7 y
    6 ^. J# @2 p; f, U对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。
    5 d8 u1 D7 T* N, X2 D" ?7 \# b+ Z
    & y: \" \0 f. F" \- `/ f如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35+ s( K: e9 {" g$ Y# Q2 m
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    9 J# h! ?# e, A& V8 h! `沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    % A% F9 O* x& m1 u& |
    锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?
    & C1 d3 ~, D" b6 \, w1 i& J. J1 w+ h; `
    但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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