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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑 / }  P" @; C  v+ }. \
: P; y8 t' U) u' F( d
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。" }6 {  M3 R4 ~+ f& Y% g
' V( u! F& b( |: V, Z8 |" q; x- n
“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
0 b; J* x, B( @% D  M' |9 J, Q4 O& l
不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
+ E  H( V1 l0 c# a' E9 G; G, M/ ]1 O  b8 y" {! q) D

9 X* n: E  b5 ~9 h# O从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。
) l9 a9 [( m% C9 Q: J8 e' ]. F- k' O
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。( U) c. r' n) I, ]  b

5 J- u' O* R( B当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
4 m* Y; o" n2 K+ b& m% O; h/ r/ L
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
( ?. @$ Y0 B+ }* f8 _# U
7 d( d: h$ h' [4 k3 l实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。7 Q  A5 ~1 m4 u+ M* m

$ y8 e3 L" N3 P美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
  • TA的每日心情
    开心
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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  • TA的每日心情

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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔  }4 f, E# @' n/ b0 Y0 K
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔
    8 g: C, M1 ?& ?3 a2 J0 b而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品
    ) J3 f7 J% ?2 e: v, ?( o从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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  • TA的每日心情
    开心
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35/ i, o. P( ?/ D+ F
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    $ _6 g) p* G- ?; _3 F& f( O0 ?/ s沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    * `) I% Z, @3 e
    5 f; V# O. G: C' ~" E# |- z你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情

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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07
    + N- h; l- d6 p0 I+ b你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
    $ s# W+ D1 a; A( H# E- U
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策# w8 I# G% j9 L7 |) ^

    % f9 h+ U( S0 U' V6 z3 o4 a1 {如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话; @2 b4 a8 Z/ w4 l5 Y; d
    * w* [: ~4 r8 _( E" B, W7 L
    搞不好就是天翻地覆的事情# _6 r# v- J2 M0 \3 K- A2 L

    . ~" }9 w) ^) {' c) @但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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    开心
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    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
      s: i2 `$ b( D; A+ C; i对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策3 s# Y3 T6 Y6 K) a
    $ _* y! n5 ?7 W- E
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

    9 f: `" C( ]& ^1 J5 A8 g* L' M) x2 J这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。
    " f; _: a4 T4 B' A# J: t. y  Y7 t9 O9 e; X0 g
    而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。
    ! [! C1 O  h' ^, Y% `* i  R5 s
    " J4 y/ t  ^& V而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。: T1 S( c! }* _2 U7 Y, L
    7 K) \# Q) T3 w) ^7 l
    知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。8 x# `! @& N, Q! q, Z% f% f
    + W/ o5 j1 [7 x# y& z) |. t, p
    当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    开心
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    ) U* r0 t/ i7 T8 R/ X9 ^  f# ~' ^: e
    * T5 t2 V( l$ P' A对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。  Q! O# k) V; p) }

    * L8 K# _' b  ]如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35  n/ [3 Q! S3 W' G6 N# t% q
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔8 v1 |. L' k3 i( H/ _* b$ w
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    0 {1 F! i* I8 e! R& |& F3 q+ t锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?
    % P5 S1 ^: w/ S  H" E9 l. L; z; g, B  H) w7 }/ P- ~
    但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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