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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑 % W# r( C( E6 J  m. |5 U2 P

: w# V7 X3 Q5 @" M% `9 j网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。) g* f+ ^5 K: ?) t+ e, _

5 ~2 q4 C1 u6 j+ ^0 R5 A“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
& W# X0 n+ O4 v* d8 a% f0 `/ \  Z2 X" l1 g
不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:6 @9 P$ ]  f/ |. ]% q9 ~
# ~1 Y* H0 O9 e8 F* Q

+ o6 F" Y$ U3 y4 n* \. {$ J从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。
, ]& l' M( b9 d4 O0 D
; c$ v* |1 k' y# {$ \/ T8 r归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。
4 a; C7 {. d8 W9 U! _' l6 u7 b: Q# A% U& o% a( z- ?* u- T
当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。5 ~$ j. G, |/ A: Y. s
- @! N' ~8 Y) k" r
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?; c3 J/ K, t8 w# s( o  z
- ]' J$ M! [* X1 E7 L
实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。, n! q" @. Q3 I, J3 ?5 w, }' ~

* F. n1 J1 d1 B! G+ t( Y6 G美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    2025-8-28 04:50
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    2025-8-7 11:56
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    & G, _2 G$ T3 ?+ Y* C沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔6 _) P+ T$ u) f! C& F
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品
    . B1 \2 y5 s7 Q8 W# m7 o3 ~- c从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35. F! c2 a" A' C, r4 }
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    0 |$ T) q+ {2 Q$ X" h$ l+ h沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    - Z, f+ `" g6 Z& o2 G  y$ g8 d
    ' w, D, g9 S' j* _0 z) e你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情

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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:078 H' f" D# _, {
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
    ! \# `6 a1 ^5 W" {/ o
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    6 A. {$ e. ?/ r& y- r  d, o+ I8 P* c4 A+ B' A/ h# F
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    ( x, V# V# x2 {5 N* C$ D9 `3 J7 `  u4 u* d5 C1 w1 ^! ~2 e
    搞不好就是天翻地覆的事情
    ( y# |3 u2 Z( i! G0 j; n9 M+ t( v( y0 U4 p9 b; v' k1 A% C
    但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
    6 ^) f: d0 M) o) c1 {& x2 z# ?& ~对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策4 S  B! P4 L4 U2 Z6 A" p3 b
    ' y' E% ]! o$ t7 ~5 }0 k) w4 b
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

    % ]. P3 ^* n% X这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。
    ' \! ~' \+ M6 t/ c! U6 ~. {) d- t5 s' C* y7 |
    而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。* ~! k! X+ [* X  H1 [

    . j6 f4 y' b# `9 O/ E1 D而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。
    1 a) Y9 ^1 w& A$ s0 J+ F% \- j8 Q. G8 K' d2 M1 c9 \3 R
    知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。6 z4 D* Q3 q0 d+ q9 w' T( L$ d, u

    ) A6 ]3 x& F1 ?+ K" K当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    2025-8-28 04:50
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    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?7 V1 I8 U5 g  k$ h

    % m+ {' c1 G+ t' }对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。! X1 i, w2 U8 _8 m( x$ {

    ( o0 J  h, }" C2 V& |0 i+ v9 W如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    ) P0 K, M/ B% J2 x7 V, u* ]任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    " r6 h/ b8 C; n* j& I沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    ; Z' r0 x* O* Y/ d锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?
    3 `: F. y( m) y  }, b3 e! g
    : ]8 s4 U. J% U但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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