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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
3 I6 S- L3 k$ L8 X& z: G# X3 z
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。
3 D: g4 u6 W% X0 ]' ~6 b# ?
" l8 g! w$ [- g“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。7 T2 u$ c# s: C! a2 O. f& u. F0 u
3 G) O4 u2 \- O
不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
( x: r7 ]- }3 P, x* g$ v& e  I& F" N5 a& T9 S& u' |- g/ v9 m
) H% a0 y! `9 F3 v7 J" v) H$ S
从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。* a6 G# z% `! C
, m. K7 g+ m- _" H% G! e
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。
1 S. F/ c0 e" Z. b. Q% r. m( g( P2 p
当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
: n* }% |# D+ {( D7 o4 Z: L0 G4 z$ A8 x7 z0 @* |  a; b
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
8 M3 @- w; ?  P" \5 g. M  n$ Y7 g
8 |4 e/ d6 h4 l0 s5 O3 ^实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。: ~9 n: t' A, ~& q

0 C. E$ `# h6 t! r美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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  • TA的每日心情
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    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    5 B  V1 P' n, }沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔
    ) t  ?" u; O. Q+ l! r! i6 J  G! f而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品) n. v: v4 l  d
    从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35' x4 o5 _* {4 k
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔- c" ?7 |# F0 L! e* [
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    . W6 ^; |, `: E+ A+ u
    ! h1 [/ J- A  {+ i& U: Z* D9 r, m2 u你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情
    奋斗
    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07/ w4 K( e6 {3 S& |' {, d
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
    * T" D  |& y2 f0 _
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策! a3 ^6 B# b! Z4 V* B

    1 C! a  `& K4 G- i. }. F" H如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    " O  f, k" i. {3 W/ B. y- v( N, ^% c; A; {2 R$ m
    搞不好就是天翻地覆的事情
    : m9 [3 T6 L" o1 y% S( h9 U9 }$ w6 }$ j6 Y: {( N
    但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32( c$ K# m. E/ }0 F5 I
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    ; B( K( B: c" J1 Z8 R5 z0 m/ a+ E6 D8 _
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...
    - L: R* a) U) i1 w
    这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。/ f) |% h6 Q. l: e. Y, c6 [

    6 G. m+ \) t* N- W而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。6 }  N8 U! q' _9 U

    5 j/ _0 n4 }$ ]' [' g* S: f而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。8 }' \5 ]" H6 P: T  y/ L; A2 x
    & {0 K$ ?+ Z: e8 A+ D4 `
    知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。; q0 y/ \1 W+ A9 C* L& B

    ; M" k: P* w* z" N2 i* @当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    ; W1 M7 @6 C8 U6 m  B7 }6 U1 T* f' m7 o( R7 `
    对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。$ i) p. q9 @( f9 r8 A# z6 Z) x6 C( T

    ) x5 O1 {5 E1 E4 A4 D' D如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    2 ]% @/ h7 g  N任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔4 G9 I4 h+ m5 ?
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    0 i+ a( G) ~( L
    锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?8 N3 f5 `9 R( C+ f2 R( v

    , P9 f( F3 X6 S9 k3 |9 d7 G但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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