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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑 . Q  w. P$ J# J6 T0 s
2 _! u: H" H3 I, }" Y
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。. l4 t" y$ i# a0 V1 u6 U

; o2 n, x/ `- ?& R“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
- Q8 I% T1 U3 @; u( T0 ]
6 L0 ^: p3 Q2 g不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
& s8 T( A/ Q' |( f8 N" S) P0 P

! }: v# k7 g4 L8 p; r  y从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。
; f2 w' k6 d" T" e6 o/ H2 q. ~
+ L* z7 N7 ^7 T- e3 w归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。
5 @. o4 |2 D* i: I. ~) l( L% S' N0 ]$ `! `
当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。, \3 k' l7 O$ i8 m' s: y2 y, b
) ^, S+ v! Q8 M/ T
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?2 H) F  I- u7 J

& A! C3 k- A5 u实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。
2 p  o7 Y% o* X! Z; O! _. C& z5 F* f! [& {; @% j- h
美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
  • TA的每日心情
    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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  • TA的每日心情
    奋斗
    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    8 f4 y8 V9 g2 Q' i沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔" l# ]) S: m7 h0 n. h! Y# Q5 D
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品
    3 W+ q" F  g* F5 O: Z7 f从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35- c. b4 `2 y  v3 a
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔& x/ H" U& x0 Q  C8 c
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    * y  g5 N7 }% _1 Y* n7 }# N+ N0 V& u
    9 i2 ]7 T& t* ?  a  a你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情
    奋斗
    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07: s6 Z. b3 a4 s7 S2 y) N
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
    , I' E* D1 R- @5 d+ B/ K
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策' _9 Z  }. z- b5 Z! M9 e9 V
    ; z$ z$ x6 x5 z& F) e
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    2 n# }% u* [" u/ e/ N; C1 Z5 ?6 ]  N) V3 X0 B
    搞不好就是天翻地覆的事情
    ( p/ d% i9 @& z' v5 T) W$ B/ u: g" H$ M& E, f
    但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:320 ]3 R0 l* H7 X' _3 E
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策; L' s4 @; v& b
    6 Y* S) I) u: R
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...
    ( ?& e0 T+ W* T7 R6 J" k# y
    这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。$ V- K# k) A+ j) x# d
    $ u7 ?4 U6 I/ j0 M
    而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。' }; T/ C) B1 j6 h& H/ e; r) @  q1 @
    5 ?' s" [6 J; B, Y
    而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。
    0 Z8 U" _- V8 a) e: \# k
    * Z# h# J. `5 O知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。/ `$ x: d9 X# a6 w, k

    / B5 V& @/ U3 |4 C- o当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    ; c) A) c& W6 z
    : Y! ?  Q$ K7 b4 @8 X4 t& U  y: b对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。
      Y8 D7 D; F5 U# O* q4 I" X# f" n$ {! s2 ^9 D1 Z! V
    如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35
    7 L2 h8 K4 G  |5 g) ~. Z8 A. z任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔& y1 \* Q5 |/ B. `+ c9 `2 m6 W) m
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...
    ! j9 H' G* y9 Y
    锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?. h3 S3 o. M/ d$ c5 D# A, d0 Q7 l
    & q% B( v. L: |: J, \4 i
    但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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