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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑
5 l# u7 F. x- P; u
, M+ {8 P% I; l! C8 F4 F( c7 P: h7 n网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。* Q4 m5 H* Y' E. @) k/ R
3 I6 I4 ?) R' x
“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。3 l% A, \' f: q# i1 k8 Q
+ n- [; ], r; G; @( O
不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:
! {. }* ^8 N" Y6 T) \  H5 L, g! m
6 B( c7 ]# |' I: n: {
$ w% p+ z1 \8 V  B+ t5 l从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。# D2 Z: O5 ?! t( g
0 i' A" z4 C  R7 @
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。1 d* |1 W' i- r7 T( j  S$ ]
" D8 T2 X6 U0 d2 \7 }. o2 l
当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。
0 t# b# u  A3 z( O5 {9 y' I2 I$ y6 a% p! j: ^& a
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
$ ?' k3 g! s" O: W: F" u( V" h" P# p0 N# x6 ~
实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。1 s8 ]* s9 O! l6 ?- }  P8 X" g8 M

! ~1 _+ M  t0 A6 {+ E% R9 I: c美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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  • TA的每日心情
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    2025-5-3 00:05
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔! F2 i! b3 E+ t& M
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔) E% p2 @' U' @! K$ z3 a
    而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品
    : R0 N+ c; Y" j1 G从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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  • TA的每日心情
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35: G5 D: x  z, o" `4 Z+ j7 L" \+ Y
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔4 i( y+ g) |8 ~9 o/ \4 Q) g% z' s
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    , d3 f+ X# s& D, o& n. W/ W. _4 ]; M% B' ]0 }
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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  • TA的每日心情
    奋斗
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:07* X4 |8 e6 z6 }5 N7 ]
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。

    , O- K* e: G8 G; }/ Y9 t6 w对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    0 g  T' A& [6 p# s4 `
    7 L. i; R( ^2 K) r( E. o0 _( [3 ~- f如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话1 l5 X7 j0 i/ y4 F5 F$ y& q  s$ P" p
    3 w  p- c7 S$ C& V- g
    搞不好就是天翻地覆的事情! p+ d0 y/ _! |3 `- E
    + l3 H) v7 `) i3 N4 d
    但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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  • TA的每日心情
    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32
    1 q0 i9 I  u- j) P( V对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    3 z4 W, e  z6 _7 J5 ~# C/ r' B! \2 p( v- A2 b3 x% I: f
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...
    ( f* s' P& C  J8 s0 e- a; t5 r
    这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。
    - Y  e# v  T  ~% w" ]
    & S0 o5 q. q. y/ B& g而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。1 \( m+ I5 [+ f

    1 K, C4 v% A: K" U/ n6 |而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。5 C3 c, p3 S+ I' t
    . m! i; o- D' y6 H! n
    知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。
    % \$ E$ K( Z0 r8 ^/ @% ^+ K% m/ C: Y5 G$ _4 F
    当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    开心
    2025-5-12 23:57
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    [LV.8]合体

    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?, n$ ^7 q7 u; r
    % c( |/ C  c0 @+ b6 p
    对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。
    3 V/ ^: }; Q4 Y& @% B. e  w8 X; C# A) M) d7 d
    如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35% I3 d0 x: G; C3 D3 F( U/ g0 x
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    " d3 I1 i* f! e. [; g2 }沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    6 E/ h5 B$ y. R0 z/ |锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?9 a' h8 k: [) G* p
    5 r( W! ~# ~$ D4 H
    但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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