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[经济] 美元是锚定石油的吗?

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 楼主| 发表于 2024-9-13 08:26:29 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
本帖最后由 孟词宗 于 2024-9-13 08:31 编辑 $ j7 x* l1 ]& j' P# Y
) n5 v8 l4 E; ?8 I
网络上经常看到的一种说法是“美元发行是锚定石油的”。最近简中网还炒作了一番“沙特将考虑不和美国续约用美元结算石油”。实际上,人家沙特从来就没签过这种条约,只是有个备忘录而已。& S; J5 Q2 Y. ~" z& U1 l) Z5 m! E

. w9 q; ^% q" S7 T“石油美元”是一个常见的误解。事实上,废除金本位之后,美元发行没有任何锚定。所谓的“石油美元”只是美国政府有意无意的宣传,让脑子酱在金本位里出不来的有个接受废除金本位的理由罢了。
0 ^/ m7 z' M. ~  U( J
; J6 x' \& L0 e( K) b, P/ y  A不信吗?下面是从1960年到现在的美元 M1 和 M2 的供给图,以及同期油价的变化图:# v4 N: E( x2 \9 S9 H/ W$ [
- Z' Q  A" J9 O; y8 A% T3 ]/ r

/ A, @- X* `( y6 b2 \# m从上面几个图可见,不论是 M1 还是 M2 在过去60多年里基本是个平滑的上升曲线,直到2020年疫情开始,来了个陡峭上升。这自然是由于8万亿大撒币的缘故。但同期的油价呢?却是有升有降。如果美元的锚定真是石油的话,那么大撒币必然导致通胀,石油价格应当猛涨才是,结果大撒币的2008年,2012年,2018年乃至2022年都出现了骤降。看更早的曲线也是一回事。
- l/ w  b* ^. X- N% \- d1 Z4 ~7 G  E% p  e# d) J2 o0 ~1 x
归根到底,美元发行是根据美国政府刺激经济的需要而来,废除金本位之后更是如此。而石油归根到底是一种商品,而且还不是刚需到和粮食一个地位的商品。作为商品,石油的价格受到市场需求和政府干预的影响更大。& B6 T7 N. w3 T$ w, R8 g# J
4 d  ^3 B+ c) Q3 L' C
当然,美元发行不会是真正“无限”的,其上限是美元影响范围内生产力所能支撑的极限。由于美元是世界储备货币,所以其“锚定”可以认为是世界所有接受美元国家的总和。7 P$ i+ [, J6 X1 d8 L+ ?
) M4 x' T( K) z$ x* ]0 R+ H8 j
现代社会,基本没有任何一种主要流通货币是有“锚定”或“本位制”的。其发行上限都是其政府影响范围内生产力所能支撑的极限。美元如此,欧元也是如此。如果真的相信美元是锚定石油的,那么欧元又锚定了什么呢?
2 S5 A1 Z4 E2 p* ?/ \
2 P( L! J; E, ?! q2 @# u实际上,欧元发行是根据欧元区的经济情况来调节的。欧元区是以共同条约的形式规定了货币投放的方法和标准,这个共同条约包含了三个指标:通货膨胀、就业率和经济增长率。如果这三个指标都在预先设定的范围内,就可以向市场投放货币,以提供流动性。如果通胀率高于预先设定范围,就实行紧缩政策;如果经济增长率低于预先设定范围,就实行扩张政策,增加货币投放量。在这三个指标中,通货膨胀率是欧洲央行最关注的,其货币政策战略是“中期通货膨胀率低于,但接近2%”以上是欧元基础货币的投放机制。# O: Z' K! \- l& t+ h% x

4 b' [% F8 R. U' ?美国其实也差不多。但是美国比欧洲利害的地方是其世界储备货币地位,因此它可以开动印钞机让全世界买单,因此发行上限比欧元高的多。所以格林斯潘早就说过,美债永远不会违约。当然,他没说的是美债不会违约,却会贬值。
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    2026-2-1 23:57
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    [LV.8]合体

    沙发
    发表于 2024-9-13 10:04:15 | 只看该作者
    我对石油锚定美元(或反之)理解的意思是(沙特)石油只用美元标价与结算。
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    [LV.10]大乘

    板凳
    发表于 2024-9-13 10:35:57 | 只看该作者
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔: Q; Z+ X2 r3 L7 t  T
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制,1美元=3.75沙特里亚尔
    % Z! K! B2 \! n. i+ S2 L而沙特的主要出口产品是原油及相关石油制品; R: @' y  T2 U/ i5 x+ C+ X4 N
    从规避汇率风险的角度上来说,沙特出口产品以美元定价就是自然而然的事情了
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    [LV.8]合体

    地板
    发表于 2024-9-13 12:07:56 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:35! i  l$ c9 D5 S/ Z* z' `
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔
    * U3 g* M% [- k( n( z% U7 n$ x4 p沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    2 n* |! E& u/ ]0 n& C. n
      ~3 z7 j7 f, X! I. }8 U你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。
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    [LV.10]大乘

    5#
    发表于 2024-9-13 13:32:54 | 只看该作者
    鳕鱼邪恶 发表于 2024-9-13 12:077 D- N- |" ]- z
    你要看不用美元定价或收其它货币的话啥事会发生。

    ' V1 }8 C4 J& t+ A5 _2 N$ p对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    : `& k2 J3 I7 m
    5 v5 v+ w) f3 z如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币,或者里亚尔自由浮动的话
    " p" K4 T( E; Q$ Y
    + m3 I* {8 i+ ?2 Z3 f; s' @0 h搞不好就是天翻地覆的事情3 s$ X( x7 D& k: w

    * w7 B! x3 w; [5 w但是美军现在在沙特有驻兵,所以呢,应该不会很快见到
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    [LV.8]合体

    6#
    发表于 2024-9-13 19:25:48 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 13:32  c, J' B  `/ ]' }7 D6 s0 J
    对,沙特用固定汇率制,实现了资本自由流动,但是放弃了货币政策
    ' b- I6 ~& g3 j2 z8 I/ [6 `- c- o3 V# z5 j
    如果哪天沙特宣布里亚尔盯紧一揽子货币 ...

    / v" F& p" t) [$ Q, j# i. U这事跟汇率一点关系都没有;固定汇率是为了不被割羊毛,对美国来说这个可以给。% z2 D, X. f% v1 [8 P* Q
    4 g# [0 h/ T, x+ o
    而投放到市场,尤其是西方市场上的石油只能用美元标价与交易的时候,大家就称其为石油美元了,这里并不是专业术语锚定的意思。比如,锚定黄金那种。4 [/ X+ V8 H& s6 V: Q

    & e4 z( h! n& G  ~; F! _而是石油给美元撑腰,美军反过来保护石油来源,也就是沙特。+ D. U' m3 B% C
      M! b9 {8 X- R
    知道沙特什么时候瑟瑟发抖开始寻求兔子的保护么?是美国开始大力开发石油并成为世界第一供应商的时候,而并非在拜登对沙特恶语相向的时候。. r0 K6 C& r* R1 L

    ' }5 ~" ]7 T+ _' j当然,沙特老王几十年前就开始深耕兔子的关系了。
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    7#
    发表于 2024-9-13 19:55:12 | 只看该作者
    再解释一下,沙特卖石油只收美元,与沙特卖石油可以收其它货币,两者相比,造成的差异是世界上对美元需求的差异。。具体多少我不知道,应该可以用“海量”来形容吧?
    ' v- d! X4 M5 d, [3 w2 H
    # Q* ?0 ^) R1 V& G; o2 v6 v: {对美国造成打击的是这个,而不是啥汇率。
    ( C& e& f0 h5 L" m- q6 Y
    , n1 m3 l! i7 h7 X2 v如果沙特放开汇率,美西方有的是办法收拾沙特;甚至都不用美政府出面,一个索罗斯就能干掉沙特。
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    该用户从未签到

    8#
     楼主| 发表于 2024-9-14 01:19:21 | 只看该作者
    大黑蚊子 发表于 2024-9-13 10:356 w" o9 \6 h1 S5 ?# |( q& N/ z
    任何国家在编制预算的时候都会用本国货币,沙特也不例外,用的是沙特里亚尔& q" @: R0 J& B* O6 t$ v
    沙特里亚尔跟美元是固定汇率制 ...

    % @! T4 b2 }" X( P. r1 E5 m锚定和固定汇率没关系。世界上实行固定汇率的国家很多。例如巴拿马就把美元汇率固定在 1:1。巴哈马也是 1:1。总不能说美元是锚定巴拿马和巴哈马吧?' ?1 j% S4 X% k, ^; C1 Y
    / p7 n9 o- v* F: _
    但同意你说的固定汇率有助于规避汇率风险。以美元计价配合对美元的固定汇率就不会因汇率变化造成损失。对于出口物资单一的国家来说,固定汇率的确更好。
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