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房地产专家或者财务专家帮忙看下呗~~	八卦闲聊	nightelf2020 2012-11-3	2 125	大黑蚊子 2014-4-21 13:20
万科复牌，先跌两板	Forum	babo007 2016-7-1	14 1008	空山小径 2016-7-10 18:12
看了关于万科宝能的三篇文章	Forum	youyouyuyu 2016-7-15	8 687	pea 2016-7-17 12:25
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分享沈阳人买房指南: 热度 6 youyouyuyu 2017-4-1 02:11; 前几天，我沈阳的表弟在微信上问我装修的事情，我说你房子下来了吗？他说没有啊，应该是2015年交房。我说今年都2017了啊。他说对啊，但是还没盖好啊。我：…………怎么能这样。表弟说他很知足。我说延迟两年交房了而且还没盖好，你还知足！他说，在沈阳，即便是万科的，也不能按期交房。我顿时觉得这是宇宙黑洞么，为什么世间规则到了沈阳就走样了呢！我说那怎么赔偿？他说会免物业费。我说哦，那还好！他说，好个屁，本来也没打算交物业费啊！我：…………那物业公司会答应吗？他：大家都不交啊，沈阳好多小区都是不交物业费，最后电梯也停了，物业公司也跑了，小区成垃圾堆了，电视天天演！我：…………可是自己好不容易买的房子，不就贬值了吗？他：光你一个人交，大家都不交，还是要贬值啊！我，竟无言以对。好吧，你赢了。我还一直以为是他逗我，直到那天过年吃饭时，我表哥洋洋得意地和我说，我打算买房子了。我说好啊，恭喜啊。他说，我要找个没有物业的小区。我：…………（我满头黑线，在广东十年了都没听说还有没物业的小区）那……找得着么？表哥：很多啊，关键是沈阳这地方，那破小区，那破绿化，那破物业公司，那破服务，也根本不值那么多物业费啊，你投诉他，他比你还横，索性大家就都不交物业费了呗。我的车在空地上停了好几年了，从来没人管，物业公司成立，圈个地就要收停车费，我能给他么？好吧，总算是听到了另一种解释，不交物业费让小区变垃圾堆，不只是业主的问题，物业也有，而且作为一个在东北生长了20多年的人，我一下子就懂了，恐怕还是脾气问题，业主横，物业横，一个更比一个横，有了问题无法正常沟通，最后就是火拼，然后大家拒绝交费，物业公司逃跑，小区陷入无政府主义状态，变成垃圾堆，资产贬值。这哪里是一个小区的故事，简直就是整个东北的缩影。那天给我妈发微信，说我给你换个房子吧，你觉得青年公园那附近怎么样？我妈回：你吃饱了撑的么？我：…………也是投资嘛！我妈回：沈阳人不买二手房，你买了也卖不出去，不是吃饱了撑的么？我说，青年公园那边环境位置挺好啊，城市中心，还是金廊（沈阳政府规划的贯穿城市中心的主干路，两边是规划的CBD区域）。我妈：金廊都烂尾了！（为什么我想到了Howard他妈那个语气）我：…………结果我上网一查，好家伙，据说是W酒店在沈阳有烂尾的危险，万豪好像已经烂尾了两个，丽笙也烂尾了，艾美也烂尾了……沈阳啊，你简直就是国际品牌酒店的贪食蛇啊！我继续说服我妈，那浑南怎么样，水边都会发展好。我妈：没地方买菜！（我表弟，我表哥，我舅，我姨，我们全家在提到浑南新区时，就只有五个大字：没地儿买菜！！！）我：…………一礼拜去超市买一次放冰箱不就行了！我妈：超市菜不新鲜！我…………我内心是无语的，我来广东前都没吃过活鱼，东北人都是吃冻肉冻鱼有什么新鲜不新鲜的，说的好像东北冬天的菜是地里拔出来的，还不是冷库保鲜的！后来我打听了一下，沈阳人都喜欢去沈北新区买，那边在我印象中非常荒凉，浑南新区在浑河边，离机场近，地铁直达，距离上班写字楼区也近，浑河就是广州的珠江，上海的黄浦江，为什么大家都喜欢去沈北呢？我妈回：因为便宜！我问过一些在沈阳收入算蛮高的朋友，他们买房选择，他们也几乎是差不多的观念，就是不在乎升值与否。我说万科春河里能租到三千五么？我哥们回：你疯了，沈阳平均工资4000，傻子用3500租房！我：…………可是那么核心的地段，就没有什么外资企业么？我哥们回：你查查，沈阳实际利用外资的降幅。我：…………服了！这哥们是公务员子弟，当时有心留在北京，他妈极力说服他回到沈阳妈妈身边，他犹豫，问他爸，他爸说，你在沈阳，就够给你全款买房，你留在北京，就只够首付，那时6、7年前，北京还很便宜，他后来回了沈阳，一直和父母住在一起，因为他妈说，你必须给我结婚，我才给你买房！那天他问我，你说我要是留北京，现在是不是也身价千万了。我说，你早干嘛来着？无所谓区位，无所谓环境，无所谓发展，无所谓增值，所有的房地产投资方法，在沈阳人眼中全是哑炮，因为行不通。大家虽然生在这个城市，都似乎都没抱什么希望。有的人觉得这是达观的处世哲学，也有人觉得这是欠缺投资理财意识。我表哥家，有两个小房子，每个月放租，从最开始早些年每月租300，现在涨到700，我阿姨很满足。我吃饭时说，要是早两年，你把这两个小房子卖了，换新的，现在翻番了。她一挥手：坚决不能动！看了一眼我表哥，说，那是我的养老保险，谁敢动！我连忙说，换了新的也是你的呀，翻翻了你的养老不是更好么？她：肯定是你表哥撺掇你跟我说，他就是想打我房子的主意，休想！没门！我要再留30年，给我孙子结婚用！我：…………再留30年好像都快到70年期了。她：我不管，就是不许动！什么投资，还是存定期最保险！你没看电视播，什么互联网理财的都抓起来了。许多沈阳人的投资理念，就像是刚刚经历过一场浩劫，痛感犹在，不敢有任何大步走，时刻保命要紧，即便是在市场最宽松的时候，也是如此。还有想起来了，为什么表弟会买那个一看就是山寨开发商、延迟交房两年的小区呢？因为我阿姨坚持，儿子的房子，必须在她家方圆几公里之内，所谓“一碗汤的距离”，最后，买的那个小区，她站在自家阳台上，就能看到，她中午放心给儿子买了。当然这是爱的体现，可是买个区位好有升值潜力的房子，打车回家喝汤也可以啊（而且东北人的汤不就是刷锅水么！）。除非在她内心，就没有买房会升值这回事。好像大家都是像她这么想的。前些年我在广州买房时，差钱找我妈借，我妈很认真地问我，你没吸毒吧？后来我知道，她和我几个阿姨认认真真地分析了一下我是在筹措毒资的可能性。也就是说，她们眼中吸毒比买房更有花钱的合理性！还有我一亲戚，因为家人不适应东北的寒冷冬季，想去广东买房子。结果，我那天接到了我阿姨的N个追魂夺命call，我问干嘛，她说，你千万给我拦住他啊！我说拦什么，她说，他要去广东买房子，房子那是说买就买的么，沈阳离广东那么远，人生地不熟，千万不要买啊！我说好好好，我给你拦着，其实我什么都没说。一年后，那位亲戚在惠州的房子，翻了一番。所以，作为东北唯一的国家级中心城市，沈阳的房价远远低于许多省会城市，均价低过了武汉郑州昆明成都，甚至兰州。在石家庄都开始严格限购之时，沈阳却在大甩卖，为购房者提供各种优惠，甚至买公寓都有学区。以至于界面新闻出了一篇文章：《别不服，沈阳才是中国楼市的一股清流》，这股清流确实蛮朋克的。看到一条友邻的推荐评论说，无恒产者无恒心。这是中国人的老话。不过我觉得，有无恒产、有多少恒产无所谓，只要大家对这座英文叫做mukden的城市，有恒心就好。就在我写这篇文之后的两天，辉山乳业危机的新闻爆出，看辉山的新闻好搞笑，辉山乳业董事长、沈阳首富杨凯，就是因为放着奶牛不管，跑去投资沈阳的房地产，手里握着好几家地产公司，结果一个香格拉里项目，竣工6年还没卖完，剩下60%的地都不敢开发了，导致资金收不回来，哈哈哈，杨凯简直愧为沈阳首富，你太不了解沈阳人的买房观了！; 475 次阅读|0 个评论

分享和前高管谈姚振华、和万科前金牌董秘探讨傅成玉发言: 热度 1 得大自在 2016-7-4 06:54; 2016-06-29 曹山石山石观市周二上午，先是请教到一个重磅人物就万科纷争的表态。如下： “华润自己搞的事情，政治风险很大。其主要领导和吴向东的反对者不少，而且联合宝能这样争议极大的企业会给对手严重的把柄，事情的发展已经超出他们的控制，很快会有新进展。” 紧接着，周二下午，又一个重量级人物主动加入万科纷争。中石化前董事长傅成玉表态，警惕万科之争不可承受之后果。提出的核心观点如下： 1、从宝能发出罢免全体董事及管理层公开声明的一刻起，华润、宝能与万科之争的长远影响已上升到社会利益和一个健康资本市场的发展建设问题。大股东利用现有法律和监管制度提出自己的利益诉求无可厚非，然而正像英国公投退欧那样，一切都合法，整个程序都是人们认可的，但脱欧结果却是大多世人不愿看到的，从长远看也许是英国自身不可承受的。华润、宝能与万科之争已经出现类似迹象。 2、万科是中国市场少有的治理规范，公开透明的良治公司。万科长期致力于全体股东的长期利益和社会效益，是中国资本市场稀缺的良治公司。大力保护促进和发展良治公司也应该是中国资本市场监管的目的之一。 3、优秀的万科管理团队是贯彻良治、实现优秀业绩、实现公司可持续发展、为股东提供长期可持续回报的核心资源，也是万科品牌价值的核心资源。离开这个核心资源，无论这个公司是否还叫万科，历史上万科的品牌价值和核心资源都已不复存在。从华润、宝能近期的行为方式可以看出，他们并没有从这个方面考虑，更没为此做足准备，其实是对全体股东不负责任，也是对社会不负责任。宝能、华润依法履行大股东权利无可厚非，但宝能宣布的计划一旦实现，其伤害的不仅是万科的品牌和万科本身，还有中国资本市场的健康发展。 4、无论王石做了多少蠢事，说了多少错话，有一点是值得肯定的，就是他一直在维护万科的品牌价值，核心资源和全体股东利益。 5、对万科来说，担心宝能介入会毁掉万科的核心价值是有其理由的。首先，宝能收购万科时，一部分交易通过前海人寿保险公司，其资金来源部分来自万能险保费，另一部分资金来自银行理财资金再加上很高杠杆下的债务。宝能要实现其投资效益最大化，就必须通过万科这个平台来套现其投资价值。这可能会导致：1.万科长期坚持的为全体股东利益服务的价值导向发生变化；2.万科会成为被不断套现的、短期行为的公司；3.中国资本市场将从此失去一个治理规范、公开透明的良治公司。万科品牌的核心价值将不复存在，万科的核心资源即管理团队很可能也不复存在。对于这些问题，本来监管部门应该先站出来，遗憾的是，这个角色由王石担任了。总之：华润、宝能与万科之争的近期演化，已令人担心其结果和产生的影响恐怕不是万科全体股东、社会大众和中国资本市场愿意看到的，可能是不可承受的。因此，不希望华润、宝能与万科之争中，大股东虽然依法合规，却导致与英国脱欧公投一样带来大家都不想看到的结果。网络上，很多人单看傅成玉过去中石化董事长的身份就喷，“中石化的还有脸出来，看看自己的股价不觉得丢人吗？”，几乎没去了解他的职业经历和观点。也有赞同傅的声音：1、不管傅是什么人，都有资格发言。2、傅在中海油期间，是一个优秀的企业家。3、以傅的阅历，他的观察角度很有价值。4、傅从头到尾没有反对万科大股东主张自己的合法权益。5、宝能声明里毫不在乎万科管理团队的作用，蔑视知本，这样的股东会珍惜小股东利益。天方夜谭。就傅的文章，我所在的一个机构群，有投资者就此和万科前董秘肖莉发生了“技术探讨”。肖莉在万科任职20年，从董事会秘书，到公司董事，离开创业时为万科执行副总裁。曾任职万科董秘14年，连续五年获得与《新财富》“最佳分析师”齐名的《新财富》“金牌董秘”大奖，至今仍是《新财富》杂志“最受机构投资者欢迎董秘”得奖次数最多的人。对话由投资者在微信群转发傅成玉文章引发。 A说：是值得警惕，不过应该警惕的是二级市场投资者、所有的股东。如果连基本规则这个社会都不要了，他还有什么东西值得我们坚守？如果管理层可以无视股东，这个市场存在的基础还会有吗？是的，宝能可能会搞垮万科，但是那恰恰是二级市场存在的基础。搞垮无罪。肖莉：请问万科违反了什么规则? A说：不需要你违反规则，股权说话就是。肖莉：股权可以被质疑不？ A说：不能被质疑。连股权都可以被质疑，难怪王石会说别人不够资格。肖莉：管理层团队针对恶意收购在规则框架内进行自救，属于正常行为吗？ A说：自救？天大的笑话，这个才是问题的关键吧。企业到底是股东的还是管理层的？是股东的那就少啰嗦，股权说话。肖莉：万科阻止了投票吗？ A说：那还发文章干嘛。继续就人事投票啊。肖莉：万科用公开的方式向全体股东披露事情的真相，何错之有？面对恶意收购，管理层有必要让全体股东知道，最后投票解决。王石的战斗其实并不是为自己，已经功成名就王石必将成为中国现代企业史上一位重要的企业家，他是在拯救万科这个他一手缔造的企业、他一手带出的管理团队、他一手缔造的万科文化，他试图证明，在中国这样一个特殊市场经济中，一个遵循现代商业理念并不断为股东和客户创造价值企业也能够生存。在中国最污水横流的房地产行业里，打造一个如此阳春白雪的现代型企业，其难度是没做过企业或投资的的人难以想象的。哪怕最终的结局是王石黯然离去，在可预见的未来很长一段时间内，中国的企业家们都无人能够望其项背！ A说：宝能能够掏空万科，是他的本事，不是罪过。我真的不觉得万科比宝能更加优秀。难道万科就能证明宝能管不好万科？说不定宝能还带着万科转型成功呢！有罪推论有用吗？投资者B：“按照复合增长速度来算，全国平均增速22%，万科增速30%。这种增速，难道很离谱吗？作为一家早早就在国内上市的最优质的公司，比全国平均增速快了一点，难道不应该吗？” 这没错，但请不要忽略， 2009年-2015年，全国商品房销售金额年复合增速10%，万科22%。肖莉及以上投资者的对话，探讨傅成玉表态中涉及的大股东权利、管理层权利、全体股东权利、万科企业品牌和王石看法。关于傅成玉的观点中，质疑宝能资金来源问题。就此，昨天，我曾与宝能系某前高管C有一番交流，他是反对如此举牌的。从内心而言，希望老东家只做财务投资。对方介绍，前海人寿并没放杠杆买万科，总体流程是合规的，仅从保险角度，可说保监会挑不出啥刺。所以去年风声最紧时四波人一起查，依旧过关。 “矛盾主要在炬盛华旗下的宝能金控。宝能金控将前海人寿的股权基本质押出去以换得融资。发现合规手段里的猫腻，现在就看银监会，这和去年股灾时类似，需多部门协调。” 另一位直接向姚汇报工作，但最终选择离开宝能的高管D。如是透露其离职原因：是受不了姚的自信、自负！自负到国内没有他佩服的人。这也侧面印证了姚振华性格上的隐忍和大事上的屈就。 15年12月17日，王石在北京万科会议室对高管发表内部讲话，透露冯仑撮合姚振华和王石在其办公室夜谈，近四个小时。姚始终没交底举牌目的，当面说：王石这面旗帜是要维护的。 15年12月23日，深圳市第四届金融发展决策咨询委员会全体会议上，姚振华首次公开对万宝之争进行回应。说，“王石是我非常尊敬的人，我们与万科一直在做良好的沟通。” 现在的剧情反转，对王石的指责凸显了姚的真实想法，反差巨大。原大成律师事务所高级合伙人、现时间投资董事长魏君贤，如是评论这反转：去年12月直至今年一月底，姚书记最怕万科股票复牌，一路小心翼翼装了孙子。现在不用装了，举牌限售期已过……这次滑稽的商战没有其他看点，我就想问一句：万科内部谁建议并且一直坚持万科股票停牌的，谁就是王石的犹大。魏君贤在个人微博上更进一步说，王石关注着我（微博），我就想提醒他把棋局看个明白。而机构投资者，进一步的讨论则是，用保险资金以及杠杆资金来控制上市公司从市场制度上值得商榷。公募基金有持有人大会，万能险有吗？基金的投票权需要在投资者的协议中约定。万能险没有约定。所以万能险买股票，是证监会的监管空白，但不等于证监会可以不作为。当初讨论创业板时，证监会领导坚决反对优先股，认为不符合公司法。后来公司法一个字也没改，证监会竟然出台创立优先股了。软银第一大股东不能干预阿里管理权，NASDAQ很多公司都是ab股制度。中国会否就此契机，实施ab股制度呢？关键还是念经的和尚，拭目以待。诚如有的投资者所言，目前舆论和法律环境下，不讲规则是不可能的。所谓不讲规则本身就是一个伪命题，而讲不讲情怀是个人选择和自由。但规则是死的，而情怀可以推动规则向好的方向发展。所以，当规则不合理的时候，情怀就很重要。规则越不合理，情怀越发重要。法律和规则从来不是静止不变的，大陆法体系的固有缺陷，本就是事件推动发现法律与规则漏洞，然后是法律与规则的修改与完善。情怀背后是价值观。品牌是情怀的锚，失去情怀的品牌仅仅是个符号，抽象而空洞，万科从某种意义上说是以王石为代表的一系列创业者人和故事的物化表现。一如花样年创建人曾宝宝今早的表态：钱不脏资本神圣，企业家精神亦然。平等交汇处，最考验彼此基底层成色，及穿透、透彻顶层的智慧。以为完全纯粹理性、尊重制度规则下的悚然结果，英国脱欧已然就是最好的刚刚出炉的实证。@王石讨厌你牛逼拽，尊重你情怀在。过程的公开公正有时比结果更重要。结果定难让各方如意，过程则要让观者折服，这是讨论万科纷争的另一层意义。; 587 次阅读|0 个评论

分享文件说明宝能控盘万科不差钱不差帮手: 得大自在 2016-7-4 06:52; 2016-07-03 曹山石山石观市王石低估了姚振华。谁不是呢？对于万科周一见，市场估算若下跌20%-30%，“宝能系”作为结构化资管计划的劣后级，将被追加保证金，否则将被平仓。姚振华是否还有现金抗得住万科三个跌停板？钜盛华内部文件对此给出的答案是：有，且充裕。数据让人瞠目结舌：在动用了逾400亿资金砸向万科之后，姚振华现在手里还有超过300亿资金。钜盛华2014年净利不过2.6亿，2015年净利已达201.7亿超过万科。原本你以为一场蛇吞象的游戏——目前，仅仅一年，蛇已成基因突变后的巨蟒。而诸多央企围绕在巨蟒周遭，是其朋友圈。现在，来看宝能商业神话。钜盛华2015年净利暴增76倍超万科文件显示，在姚振华眼中，万科是一家非常优质的公司——在这一点上，这是他跟王石最大的共同点。钜盛华和前海人寿是宝能资本运作的核心。前海人寿51％的股份是由钜盛华持有的。而购买万科这家非常优质的公司，高杠杆资金主要由钜盛华承受。根据万科公告披露，2015年7月，钜盛华以13.28-15.99元/股买入4.5亿股，8月以12.64-14.06元/股买入4.8亿股，11月以14.37-15.23元/股买入0.65亿股，12月以14.98-19.8元/股买入4.9亿股。市场据此推算，钜盛华平均持股成本15元左右。文件给出了更精确的持股成本：钜盛华本部可获得现金股息超过14亿，年现金分红占钜盛华本部的投资成本约4.5%——钜盛华投资成本为311亿。持有万科194,551.83万股，钜盛华实际持股成本接近16元，为15.98元。对万科今年的业绩，钜盛华亦有自己的估算。万科过去三年平均销售额增长率为25%，按此速度，预估今年会突破3000亿。而万科7月1日晚间披露上半年销售业绩显示，销售1900亿，再创历史新高。万科过去三年平均净利润增长率为9%，按此速度，预估今年会约200亿。钜盛华采用长期股权投资权益法对万科股权进行核算，万科股价变动不会对钜盛华报表损益产生影响，钜盛华每年根据万科净利润按持股比例确认投资收益。钜盛华本部按17.60%预计确认2016年投资收益为35亿元，投资收益率约11%。是的，惹出如此举国乃至全国关注的纷争，动用高杠杆融资，钜盛华对今年投资万科的收益率估算仅为11%。文件披露，钜盛华经过严格的压力测试，万科股票价格变动，对钜盛华现金流不会产生较大影响。财务数据显示，钜盛华2015年实现净利润201.7亿，而万科去年净利润为181亿。更逆天的是，钜盛华15年净资产收益率（ROE）为惊人的48.86%——而作为中国最大房企的万科，常年ROE徘徊在20%，而2012年、2013年达到的阶段性高点也不过21.45%和21.54%。从这一点看，姚振华去年赚钱能力胜过王石。另一方面，钜盛华透露，截止2015年底，其账面货币资金为267.83亿。而万科去年12月7日披露的权益变动报告书显示，截至2014年12月31日，钜盛华总资产为283.13亿元，总负债达到96.37亿元，资产负债率为34%，全年净利润仅为2.62亿。而当天万科市值已高达2699亿元，资本市场惊叹这是一场蛇吞象的游戏——目前，仅仅一年，蛇已成基因突变后的巨蟒。相关工商资料显示，今年3月3日和3月7日，姚振华先后累计向江苏银行深圳分行和华福证券质押37亿股钜盛华股份。结合周末和前海人寿和宝能高管的交流，截止目前，姚振华旗下公司掌握的货币资金逾300亿。换言之，宝能控盘万科不差钱。让利逾50亿结交央企华融一个几年前不声不响的潮汕老板，在动用了逾400亿资金砸向万科之后，现在手里还有超过300亿资金。这就带来另一个问题，姚振华哪来这么多钱？姚氏产业帝国开始的关键节点，就在于原深圳国企深业物流集团的分家，在这一过程中积淀了大量资本，也是宝能集团完成资本积累最关键一步。深业物流集团前身为深圳市笋岗仓库企业有限公司，成立于1983年，为深圳老牌国有企业。深圳笋岗，这里是宝能创始人姚振华的发家之地，也是其资本运作的大本营。直到今天，宝能集团总部依然扎根于此。即使宝能系的前海人寿注册地位于深圳前海，但实际运营场所也在其总部所在的深业物流大厦。 2002年10月30日，这一天是姚振华人生的Big Day。他第一次从香港新笋投资有限公司手中，获得深业物流25%的股权。 2006年12月21日，深业物流召开2006年第五次临时股东大会并作出决议，拆分公司，一分为两公司：新设公司为深圳深业恒发物流开发股份有限公司，股东为深业控股（深圳）有限公司及内部职工；存续公司为深圳深业物流集团股份有限公司，股东为深圳市宝能投资集团有限公司、深圳市钜盛华实业发展有限公司及深圳市银通投资发展有限公司。到2007年，继承原公司46.5266%财产和名称的新公司——深圳深业物流集团股份有限公司，彻底成为姚振华的囊中物，持股100%。姚为此付出的资金成本为2个亿左右，其中第一次实收资本为7479万。他捡到了棵货真价实摇钱树！ “公司物业全部位于深圳市区内，其中85%物业位于深圳罗湖区，物业区位优质、地段核心。按照深圳目前的市场行情及周边同类地产价格，公司现有物业全部建成后预计价值至少为600亿以上。”这是宝能现在内部对深业物流的估价。 10余年，2亿变600亿。其中，在建项目深业物流中心80万平方米物业，一期今年竣工，全部预计明年投入运营。项目竣工后预计市价将超过400亿元，全部投入运营后，年租金预计至少21亿，且每年将有10%以上的增长，将带来充沛的现金流量。宝能控股制定的2015年-2019年的五年发展规划中,其对自身的愿景定位是房地产行业综合物业开发和运营的领跑者。这和万科的发展基本一致。而这次重组，深铁欲成万科第一大股东，就是提供了前海国际下两块地，估值456.13亿。同样的交易标的资产，宝能也能如数提供。这一切都是巧合吗？一家公司进行几百亿的投入，长时期的准备，不会只是来做个二级市场的炒股人士。更有意思的是姚振华的朋友圈。 2014年3月27日，深业物流召开临时股东大会并作出决议，同意鹏华资产管理（深圳）有限公司成为公司新股东，并同意其增资7555万，取得10%股权——公司估值仅7.5亿。 2015年6月30日，深业物流召开临时股东大会并作出决议，同意华融国际信托有限责任公司向公司增资，增资不超过五亿，持股比例为10%——公司估值一跃成50亿。这一切发生在举牌万科前夕。按今年持有600亿物业的估值，深业物流相当于向央企华融（中国最大的金融资产管理公司）旗下的信托子公司让利逾50亿。有趣的是，到今年3月27日，深业物流又召开临时股东大会并作出决议，同意鹏华资产管理（深圳）有限公司将其2014年获取的股权又全部转让给深圳市钜盛华股份有限公司。这一次，价格未知。而去年万科股份争夺正酣时，正是鹏华资产出手相助姚振华。 2015年10月15日-11月9日，钜盛华将持有的万科7.28亿股无限售流通A股，质押给鹏华资产管理（深圳）有限公司，占万科总股本的6.59%。这7.28亿股股票的估值不得而知，但应在百亿元上下。10月15日-11月9日，万科A股股价震荡上行，收盘价介于13.23-14.40元间。若以中间价13.82元估算，此番质押股权价值100.61亿元。截至目前，姚振华的朋友圈既有华融、信达等央企，亦有浙商银行、鹏华资产等金融金主。借助这些朋友圈，姚振华准地使用了股权质押、融资融券、收益互换和分级资管计划等四大融资杠杆工具——几乎涵盖了目前资本市场能够合法使用的所有杠杆手段，给市场上了一场资本运作的大课，借力打力，环环相扣，精彩绝伦。纷繁文字，讲述至此，可化为一句话：姚振华占得先机，举牌万科，若无外来强大阻力，要完全控盘万科不差钱不差帮手。 7月1日晚的万科系列公告，无非是对6月18日公告的说明和修正，方案仍需股东大会表决。股东敌我分不清，也完全不会信任，可能是王石为首的管理层鱼死网破的对策——如果不通过，管理层应该都会陆续辞任。将来的大股东进来若会秋后算账，不排除司法追溯管理层经济问题。暂时放过一马，然后彻底搞臭——这个怕是现管理层内心最怕的事情。; 295 次阅读|0 个评论

分享王石的命门宝能华润扰乱王石的万科事业合伙人计划: 得大自在 2016-7-4 06:32; 王石打出了最后一张牌。那就是他的万科员工，他是他们的精神领袖。 6月30日，一条疑似万科内部的重要通知流出：“今日上午，部分员工计划前往市政府请愿。该活动属于公共自发行为，请告知部门小伙伴，在不影响工作及生产的前提下，员工可自行选择前往。各项目部同事须保证生产，勿擅自离开岗位，如须请假，务必请示相关领导。 ” 员工请愿，这是大事件。深圳市政府不会坐视不管。但几个小时候后，万科请愿的员工全部撤走。万科方面回应，公司管理层第一时间知情后到现场劝回。很快，《万科周刊》官微辟谣，没发过那份重要通知。不论是让员工去请愿，还是撤回，王石等管理团队一直牢牢地掌控着万科。但王石知道，现在不同以往。他已经做好悲情离去的准备，但他的内心在滴血。 6月26日，王石发布朋友圈：“人生轨迹（238）当你曾经依靠、信任的央企华润毫无遮掩的公开和你阻击的恶意收购者联手，彻底否定万科管理层时，遮羞布全撕去了。好吧，天要下雨、娘要改嫁。还能说什么？” 这句感叹不久，大股东宝能提出罢免王石等董事，意欲重建管理体系，并直指王石于2011年-2014年担任公司第十六届董事期间，长期游学脱岗，在未经股东大会实现批准的情况下从万科获得现金报酬5000余万元。即便王石被逼走了，但他还通过万科事业合伙人制度持有万科的股票。他依然是个赢家。抢在傅育宁到任之前万科事业合伙人计划，起步于宋林东窗事发。在宁高宁、宋林执掌的华润时代，王石、郁亮与华润高层如胶似漆，可以把酒言欢。华润作为万科第一大股东，秉持“大股不控股，支持不干预”的态度，长期做甩手掌柜。大股东不干预，小股东说不上话，如此一来，万科陷入股东层面实际控制人缺位的情况，万科的实质控制权，就落在了王石等万科管理层的掌控之中。 2013年3月的一则桃色新闻，或是今日万科控制权之争的导火索。这件桃色新闻与王石无关，王石并非体制内之人，他的桃色新闻充其量仅增添了大众茶余饭后的谈资而已，对万科的权力系统构不成任何冲击。这则桃色新闻的主角，正是原华润董事长宋林，在中国的官场舆论生态中，一个“副部级”央企董事长的负面新闻传出，并能够得已持续扩散，应该说，其背后不仅大有文章，而且离其被调查、被正式清算之日已经不远。事后梳理，万科管理层的“事业合伙人计划”，应该自此之后就开始谋划。几乎就在宋林正式“落马”的同一时间，万科的事业合伙人计划在2014年4月正式推出。宋林的正式落马，标志着既有的万科权力系统，已经面临着诸多不确定、且注定无法持久。真正高手的博弈，起码提前预判、提前准备5步之上。“万科事业合伙人计划”的提前谋划，来自到王石、郁亮对大股东华润权力更迭的预判，“万科事业合伙人计划”的正式推出，是在华润已经正式告别宋林时代之后，王石、郁亮为了防止万科实际控制权的失守，而在与大股东华润新掌门傅育宁坐实之前比拼速度。两个神秘的资管计划万科独立董事华生在《我为什么不支持大股东意见》中表示，华润作为国企是全民所有制企业，由政府及其官员管理，因而国企开门主要对上级领导负责，关起门来，就是人人都要对本企业领导负责，导致万科原第一大股东华润的长期不干政的态度。“管理层想保持自己对公司运行长期以来的实际控制权”。大股东不干预，安邦以及一众中小股东无权参与，万科的管理权、控制权就落到了万科管理层手中，致使老牌上市企业万科成为名符其实的“内部控制人”公司。此前王石曾多次公开表示“中小股东就是万科的大股东”。与45岁的姚振华相比，65岁的王石显然“老辣”的多。2015年7月份时万科股价尚低，急需资金支持，王石当时表示了暧昧的欢迎，表示宝能在那个时间点上选择万科的股票、增持万科的股票是万科的荣幸。当宝能增持到15%，成为第一大股东后，王石紧张了。第一大股东易位，王石发现自己对万科的控制权受到威胁时，从长期生活的国外飞回，拜访华润。华润增持，重回第一大股东之位。但此时王石还是不放心的，毕竟宝能系手中有15%万科的股票。因被深圳证券交易所问询，12月24日，公众才得知，王石在11-12月已紧急成立了德赢1号和德赢2号资管计划，秘密用万科企业股资产管理中心的钱进行融资配置，配置比例为1:2，在股价高位购买万科，巩固自己对万科的控制。根据万科的解释，万科企业股资产管理中心的钱是用于公益的，但公益的钱怎么去做了配资，王石承诺的礼物恐怕一直也没真正给到员工，而是掌握在自己手中。王石可左右这近10亿元的公益资金使用。野蛮人坏了王石的“好事” 如果没有2015年股灾后宝能的意外扰局，万科的控制权或许在2020年前后，将会以所有权的形式，被万科管理层牢牢地、合法合规地掌握。在“万科事业合伙人计划”正式推出，仅一年多时间，其所掌握的两个基金（国信金鹏和德赢1号）就已经持有了万科6%以上的股份。假以时日，管理层实质控制下的万科，只要在上市公司层面持续少分红，以相对维持万科的低股价，在事业合伙人层面多分红、多拿高薪，以相对增加万科管理层增持上市公司的筹码，在2020年前后，“万科事业合伙人计划”将增持万科股份到20%以上的份额。到那时，万科就没有管理层内部控制一说，人家既是管理层，又是大股东。新官上任的傅育宁看到了这一点。他与王石、郁亮等人没有情感瓜葛，他只是在等待时机，等待“野蛮人”的闯入，加速了万科的“事业合伙人计划”的暴露和清算，从而好淡然地一并收网。安邦在2014年买入万科后拜访王石，王石明确表示“不欢迎”。2015年12月，王石同样不欢迎宝能。2016年，王石主导引入深圳地铁，并盛赞深圳地铁，为广大股民描绘了一幅美好的“轨道+上盖”蓝图，但最多也只肯给到深圳地铁20%的股份。万科坚持分散股权，目的是在无实际控股股东的情况下，从而保证万科管理对万科的长久控制权。本文来自腾讯新闻客户端自媒体，不代表腾讯新闻的观点和立场; 410 次阅读|1 个评论

分享朋友圈看来的万科请愿书: 热度 26 灯火辉煌 2016-6-30 16:59; 为什么规则的"则"要用繁体字？手机发贴体验实在是太差了，总是一堆乱码; 1271 次阅读|22 个评论

分享趁你病要你命！万科大股东宝能出手了。: 热度 38 大时代的看客 2016-6-26 20:03; “趁你病要你命”，万科大股东宝能提议召开临时股东会罢免董事会成员，矛头直指万科管理层，尤其对王石不满，提到“王十元”在2011-2014年间在欧美游学（游山玩水兼泡妞），完全是不务正业，期间还拿了5000万的报酬。这下有好戏看了！; 2017 次阅读|16 个评论

分享听说万科被收购了？: 热度 29 常挨揍 2015-12-22 15:17; 说好的绝不率先使用局座捏; 1011 次阅读|13 个评论

分享 10年跨度的考虑: flyflyfly666 2015-11-23 20:56; 在 10 年时间跨度内，综合考虑政治、经济、军事、技术、文化、已实行套等诸多趋势所形成的合力与交叉点并押注。由 10 年（ 120 个月）跨度在细化到 36 个月更具体的产业选择与跟踪，最后落地到企业。 10 年前胡温政府执政之初叠加中国入 WTO 之后全球化红利突然释放，造就了过去十年周期类行业的整体牛市，反映在标的上，过去十年耀眼的明星是万科、茅台、中移动不一而足。而随着属新一届政府的新牛市开启之际，如何选取国运级别的大趋势并将之准确的转化为具体标的的买卖原则，思路与逻辑辨析是必要的。; 个人分类: 制度思考|837 次阅读|0 个评论

分享 cctv在炮轰万科，实际是炮轰地税系统: 热度 7 诸葛坚强 2013-12-30 23:51; 师母一代; 834 次阅读|5 个评论

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