拜登的中国政策要转向

被明月兮佩宝璐

稀宗前后一通忙活，然后麦卡锡防蛙，蔡英文访丑，一切归零…

被明月兮佩宝璐

晨枫 发表于 2023-2-17 01:32
对台积电的定位不是说芯片代工技术不重要，台积电的地位是由于他们的芯片技术、产能、成本和良率控制。他 ...

美匪既不缺钱，也不缺技术，缺的是大批性价比高的本土人矿。当然土鳖的好日子也就这十几二十年，人口结构摆在那。

被明月兮佩宝璐

老福 发表于 2023-2-17 04:13
不一定非要美国本土，就像西方国家对俄油的限价，只要美国有能力主导高端芯片的定价，问题就不存在。市场 ...

主导价格的前提是土鳖永远搞不出来。

被明月兮佩宝璐

老福 发表于 2023-2-17 05:46
没有外援，十年二十年三十年都正常，我说的是达到现在的最高水平。

破局的关键不是追赶，而是有没有像电 ...

可以从投资的角度好好讨论一下这个问题。

高端酒类和奢侈品的品牌忠诚度可以持续百年以上，大众流行消费品也可以持续几十年甚至更长，比如可乐百威宝马汽车等。主流食品饮料奢侈品毛利率REO是很稳定的，或者说是相对稳定的。

我的理解：客户越是大众，越是分散，越是盲目，技术越是传统，迭代越是缓慢，越难颠覆，除非弯道超车，否则很难。反之，客户越是小众，越是集中，越是理性，技术越是新颖，迭代越快速，则越容易颠覆，只要性价比更好就行。

极端例子，宗教，次极端例子，某些养生中药，老西药，茅台，爱马仕，雅诗兰黛，香奈儿等各类智商税品牌。再次极端例子，可口可乐，麦当劳，各种互联网垄断企业。用当今投资界的时髦话，这叫护城河。


再谈回汽车，假设国产汽车和宝马奔驰丰田大众性能配置一样，可由于品牌劣势，哪怕价格更低，销量也很难上去（目标客户稳定），销量上不去，成本自然也下不来。车用零配件，土鳖做的就有声有色，比如说玻璃，座椅，空调，车灯等等。群体消费者由于信息劣势和知识局限在理性选择方面近乎白痴。在股市，这种行为更为明显，散户vs机构。大众的消费观一旦形成，要洗起来，没个几十年的水磨功夫是根本不够的，哪怕你要灌输的是对他有利的观念。这个时候就体现出弯道超车的优越性了，因为是新生事物，品牌溢价为零，洗脑成本大家都一样，新公司甚至因为没有老路线的问题，劲还能往一处使。

但是，芯片只是中间产品，客户集中度很高，基本没有品牌溢价。有几个消费者会在乎手机的芯片是台积电还是中芯代工的？更遑论上游的设备品牌了，要不是科技战，有几个人听说过阿斯麦北方华创？相对的，厂家就会从成本，技术，契合度供应链稳定等各个方面考察，当然现在还要加上美匪搅局这一项，选择最优的部件做出终端产品给消费者。这里，只要土鳖能做出和美匪一样的产品，价格更有竞争力，就不用担心销路。类似的超车物品很多，屏幕，太阳能面板，医疗设备等等等。

我对土鳖的芯片产业是很乐观的，尤其有美匪的神助攻。具体多少年，我不知道，不是业内人士。只能说，竞争格局比普通消费品好太多了。

但我并不会大量买国产芯片产业链的股票，护城河太窄了，毛利率ROE都太低，相关公司多如牛毛，选都选不过来。

不能千秋万代的品牌，都是渣渣。