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标题: 东阿阿胶 [打印本页]
作者: jasonxubin    时间: 2012-2-3 13:32
标题: 东阿阿胶
本帖最后由 万里风中虎 于 2012-2-3 21:42 编辑 + R+ g! H4 B  }5 s6 n
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虎大投资同仁堂，我更喜欢东阿阿胶。8 e3 H# Q, `) F8 P' D

5 D7 \5 G  h- S# v3 E短期：不断提价提升毛利水平。市场担忧影响销量正好是一个买点；
) q* Y, ^4 V3 [# ~8 j中期：新产品以及新的营销将提升东阿的品牌；4 O6 w8 k9 z5 r
长期：控制驴皮资源。% m* U+ P/ R$ ^) L7 U3 R5 V

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/ O" A8 Y  W5 Z# G3 k5 D之前在游学版发了个图，主要是显示出A股的走势和GDP的加速度走势有相似性。当然俺不是经济学家，也推导不出是否A股与GDP是二阶相关，但是看了虎大A股长期走势那张图和分析后对股市与实体经济联系是同意的，不过我认为虽然跌破2000是小概率事件，但会发生，直到下轨线。另外，如果A股的确与GDP是二阶相关的，那么套用到个股上就需要一只牛股在盈利上是加速的。我的经验是：这支票要么是有稀缺性，要么是有政策扶持，具体到财务指标上的其中一个特征就是毛利率在不断的增加同时产能可以扩张。+ X/ n' R1 E! |6 B8 o- e6 h
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于是，具有稀缺性的股票我关注的是：张裕（A股唯一的红酒）；东阿阿胶（控制70%市场份额和60%以上的驴皮资源）；科大讯飞（国内唯一的语音识别及智能）；达意隆（国内最领先的罐装机械设备提供商）。而具有政策扶持的我目前只看广汇股份。
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谈到东阿阿胶，其实一支票就是要把握中长期的主要涨跌因素，短期的干扰太多分析不清。在大盘不好，去年一次性提价60%后，东阿股价跌了40%，虽然东阿的收入增速受到一定影响但利润增速比2010年好，另外4季度的阿胶销量也重新增速。今年再次提价10%继续推升毛利水平，到了2季度大家就会发现其实销量并不会受到太大影响，毕竟：中国消费者愿意多花一点钱买最好的营养品，而且相比冬虫夏草的价格，阿胶很便宜。所以短期对于销量的顾虑会阻碍股价，反而成为一个买点，其投资价值在中长期，之前我已提到，虽然简单不过也很明了的。% K* k! p1 Y8 o- Q* `% E+ J# t( G
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0 P" ^6 n: {& x7 l" {至于短线要让她有很多相对收益也不现实，毕竟这波反弹是基于流动性放松预期，还是要看周期类。节后的反弹走势比较复杂，在消灭追涨杀跌的筹码，今天和下周一追进去的筹码估计在下周二三被套，但我同意反弹趋势已经形成。
作者: 老芒    时间: 2012-2-3 15:43
晕菜，这么水的贴还是发群组和日志吧，研究生院不收留这样的帖子，自己转吧，然后告诉老虎来删帖。
作者: jasonxubin    时间: 2012-2-3 16:31
老芒 发表于 2012-2-3 15:43 2 i3 m5 Q( z  m& S; |6 s
晕菜，这么水的贴还是发群组和日志吧，研究生院不收留这样的帖子，自己转吧，然后告诉老虎来删帖。 ...

9 ]9 w, A9 F+ K) E6 i哎呀，被尖锐批评了：）那多说两句继续接受批评！这不是讨论和钱有关的东西嘛，还分是水还是面啊？& J% A* r4 `! C' Q* c5 T
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之前在游学版发了个图，主要是显示出A股的走势和GDP的加速度走势有相似性。当然俺不是经济学家，也推导不出是否A股与GDP是二阶相关，但是看了虎大A股长期走势那张图和分析后对股市与实体经济联系是同意的，不过我认为虽然跌破2000是小概率事件，但会发生，直到下轨线。另外，如果A股的确与GDP是二阶相关的，那么套用到个股上就需要一只牛股在盈利上是加速的。我的经验是：这支票要么是有稀缺性，要么是有政策扶持，具体到财务指标上的其中一个特征就是毛利率在不断的增加同时产能可以扩张。
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于是，具有稀缺性的股票我关注的是：张裕（A股唯一的红酒）；东阿阿胶（控制70%市场份额和60%以上的驴皮资源）；科大讯飞（国内唯一的语音识别及智能）；达意隆（国内最领先的罐装机械设备提供商）。而具有政策扶持的我目前只看广汇股份。
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谈到东阿阿胶，其实一支票就是要把握中长期的主要涨跌因素，短期的干扰太多分析不清。在大盘不好，去年一次性提价60%后，东阿股价跌了40%，虽然东阿的收入增速受到一定影响但利润增速比2010年好，另外4季度的阿胶销量也重新增速。今年再次提价10%继续推升毛利水平，到了2季度大家就会发现其实销量并不会受到太大影响，毕竟：中国消费者愿意多花一点钱买最好的营养品，而且相比冬虫夏草的价格，阿胶很便宜。所以短期对于销量的顾虑会阻碍股价，反而成为一个买点，其投资价值在中长期，之前我已提到，虽然简单不过也很明了的。" q+ q% F! [& I3 U8 E! ^& x) I

" M, a0 q* J; w! D0 ^6 }至于短线要让她有很多相对收益也不现实，毕竟这波反弹是基于流动性放松预期，还是要看周期类。节后的反弹走势比较复杂，在消灭追涨杀跌的筹码，今天和下周一追进去的筹码估计在下周二三被套，但我同意反弹趋势已经形成。
作者: zouhl123    时间: 2012-2-3 20:47
jasonxubin 发表于 2012-2-3 16:31
1 {2 z6 O& N' _( }8 R哎呀，被尖锐批评了：）那多说两句继续接受批评！这不是讨论和钱有关的东西嘛，还分是水还是面啊？9 y/ R- n: u7 N0 z; ~' ^

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最后一句我喜欢，我今天收盘卖了。
作者: 万里风中虎    时间: 2012-2-3 21:41
给你编辑了一下，不过最好发到群组中，因为这个地方一般不讨论股票的事情。
作者: 范进中举    时间: 2012-2-17 21:25
A股还有一个红酒股ST中葡，这是真正自己有葡萄园资源的，亚洲最大。张裕渠道好，其实懂红酒的，国内的除了中葡的，50块以下的还是不要喝了，尤其是进口的，都是酒精勾兑，有的是进口很劣质的国外的酒浆进来勾兑的。. y! h, f/ ^$ p8 e1 Q& ~4 v; y
作者: jasonxubin    时间: 2012-2-22 19:36
哈哈，科大讯飞涨得很好，出了；达意隆一般，接下来看广汇，阿胶拿着。
作者: 西楼客    时间: 2012-3-5 23:02
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分析的思路值得学习



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