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标题: 中国经济的“金融双轨制” [打印本页]

作者: 愚者乐言    时间: 2011-12-20 13:34
标题: 中国经济的“金融双轨制”
中国经济的“金融双轨制”7 }$ ]  L/ z4 o4 o0 p7 b
(按:在西西河看虎大、忙总等人的帖子多时,自己看过克鲁格曼的《萧条经济学》,结合这些写下了这篇学习心得。小白一个,还请各位大大赐教)
- V; w5 S2 @3 e  S# Q  l     高利贷资本为什么在中国横行?因为中国的民企尤其是中小企业很难从国家银行中贷到款。为什么银行不愿给中小民企贷款?因为中小民企的预期回报不能稳定,而银行有严格的业绩考核。为了避免政治和业绩考核风险,干脆直接捂贷。为什么银行捂贷在中国盛行?因为中国对金融实行国家垄断制(这是迄今为止不多的计划经济壁垒,入世之前严禁外资和民营资本进入),绝不容国家银行出现亏损。同时银行可以大胆的贷给国企,无任何后顾之忧,出现亏损会由全民买单。这就是中国现在的金融双轨制。3 c' `: r6 f3 g8 S. F
     由于中国缺乏良好的投资回报渠道,中国民众(在整个东亚都是如此)长期以来具有强烈的高储蓄意愿,即使国家银行采取实际上的“零利率”甚至“负利率”仍然阻挡不了这种热情。因此中国市场长期呈现“资本短缺劳动力过剩”的状况。企业在要谋求发展只能去借高利贷的情况下仍然有利可图。在许多地区,甚至出现国企和金融机构内部人士主动做“老鼠仓”,把钱从国家银行贷出来后,再以高利贷的形式转贷给急需资金的中小民企,从而赚取这其中的暴利差价。这就是“金融双轨制”导致的中国经济怪现状。; B3 I8 j* f5 n. N% D
当然中国改革开放三十年在民间也积累了大量的财富,由于缺乏良好的投资渠道,对于银行又信不过,这些钱只能投向房市、股市、金市等投资市场去寻求保值增值,当然其中也有一部分投入高利贷。这一切造成流动性泛滥。这部分热钱+“老鼠仓”套贷就构成了流动性泛滥的基础,成为08年后房市疯涨的根源。
1 s: n) U4 X6 g: g2 K& V因为国家银行等于被变相绑架。对于银行也是无奈之举,因为高储蓄导致的银行存贷差积累下来,使得银行盈利压力很大,虽然可以由国家出面保护,但这又会导致银行竞争力变弱,内部体制僵化。6 @9 n& a! U& d& r
如果国家试图打压流动性,就要同时为银行的损失买单,最终出现的结局就是高利贷资本的跑路,会殃及全民,引发剧烈通胀,从而洗劫中产阶级的财富。
# Q, ?2 t( W8 u& h; G- W2 E' S5 y在金融上构成一个死结,无论怎样最终都会引发通胀。中国经济就是长期的通胀趋势与短期的通缩趋势相结合。
# K: ^( y% R. K一旦形成了“全民投机”通胀的趋势,就会造成最危险的滞涨。所以国家为了避免滞涨,会在短期内采取紧缩银根的政策,从而打击投机者。但是紧缩银根也就是货币紧缩,随之而来会引发失业,会造成社会动荡,对此国家是不能置之不理的。因此紧缩银根的期限和力度都是有限度的。长期来讲,国家会救市,发行国债拯救银行坏账,最终仍然会是通货膨胀的趋势。
8 B+ M% Q* U" C9 O  S) u那么,打击中小民企,实行大规模的国退民进,国企总不可能失业吧,以防出现民企老板的“跑路潮”,这种措施可不可行?这实际上就是公私合营,因为“国家机会主义”导致的投资失灵,最终结果会是“利益集团获利全民买单”,也就是历史上出现过的大跃进和大饥荒。经济周期仍然不可避免,甚至会来的更为剧烈。如果强行保证国企员工不失业,就会出现大锅饭,员工干多干少一个样。只有在实行锁国(外贸垄断)政策的前提下,大锅饭体制才能得以延续。
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作者: 夜观天象    时间: 2011-12-20 14:20
国企的黄金时代就这么来的。
作者: 明月回春    时间: 2011-12-20 21:01
应该说中国经济的核心特色是价格双轨制,类似于斯大林所说的工农业剪刀差。, W9 q; o' P% T8 t
据虎大说,这是他在领导的指导下学来的。
作者: tuhq    时间: 2011-12-21 21:29
本帖最后由 tuhq 于 2011-12-21 21:30 编辑
5 L" n4 Q' E; O4 p! {7 V/ e
" z- \/ p4 k# d# {9 h& h$ t$ j通货膨胀,膨胀的是欲望,原动力还不在银行,而且这个好像是世界惯例了。2 N0 I4 Z: a$ `4 H

+ X1 ]: W; X5 f+ }! y. S$ ^6 {7 M中小企业贷款难的现象是在缓解的,当然39度是高烧,38.8度还是高烧,但下降趋势还是有的。造成贷款难现象的原因是多样,一方面是风险确实偏高,少部分企业作风彪悍,资金到哪去根本说不清,出事了就跑路,信用本就在信任的基础上,这些企业贷款不难才是不正常的现象;另一方面,在早些年也缺乏推动该类业务的动力,同时与该类客户相适应的产品、风险识别能力、业务流程还有待进一步发展。
作者: 愚者乐言    时间: 2011-12-21 21:34
明月回春 发表于 2011-12-20 21:01 5 I9 K( Q5 s- r7 @) W% _6 T
应该说中国经济的核心特色是价格双轨制,类似于斯大林所说的工农业剪刀差。5 H1 \, j" F7 z) D. S. |
据虎大说,这是他在领导的指导 ...

7 D% L& I: [9 d& C/ F“金融双轨制”就是受价格双轨制启发而得,
4 L- N! ^& |0 }; _" H不过价格双轨制应该只存在于80年代和90年代初
作者: 愚者乐言    时间: 2011-12-21 21:36
tuhq 发表于 2011-12-21 21:29 ( ]! E8 z7 H3 x8 n) L: w2 }7 n
通货膨胀,膨胀的是欲望,原动力还不在银行,而且这个好像是世界惯例了。; _8 E" C  X: v6 x4 [5 ^0 c$ f
9 L) e* k5 q" a* `; k) ?
中小企业贷款难的现象是在缓解的 ...

* m0 i6 R7 q+ p- f+ k) z确实,大萧条后通胀成为各国国策
作者: 愚者乐言    时间: 2011-12-21 23:02
(续)
, b1 S# C* k# I' ~) H1 p: P* S一旦放开外贸,就会出现变相的黑市和相应的走私狂潮,这就是80年代的价格“双轨制”,最后是倒爷横行。由于中国入世时承诺在5年后放开金融方面的一切管制,外资银行可以无限制的进入中国。届时热钱会流入外资金融机构。
. X4 Y+ R. E' O2 C也就是说,货币紧缩下的失业潮将无可避免。
2 ~* s9 A  c& g3 D可以对外资进行管制的手段只剩下汇率和资本账户自由兑换。目前中国尚未实现人民币的国际化,外汇在中国无法使用,中国实行强制结汇政策,结果造成了庞大的外汇储备。(外汇储备的意思是中国用人民币收购的同等价值外汇)。由于中国为了促进出口商品的竞争力长期低估人民币的利率,也就是国家收购外汇的价格是亏损的。+ s9 z3 }2 H; y$ c5 l
有头脑的人通过“地下钱庄”的方式在黑市换汇,这部分外汇可以避开国家外汇储备局的管制。当这部分外汇流回中国的时候,就可以赚取人民币的汇率差价。相当于是,中国用人民币的一部分实际财富补贴了美元持有者。所以持有美元在中国消费购物就是一件最爽的事。这就是低估汇率带来的结果,可以吸引外资流入。而汇率升值的结果,就会使外资撤走,同时出口竞争力减弱(因为以美元计算的劳动力工资成本及其他开支会上升),同样会使外资的投资回报率降低,造成投资和货币紧缩。可不可以坚持汇率稳定不贬值呢?那就意味着要购入更多的美元以平衡人民币的流通,最终会耗干外汇储备。否则人民币会换成外汇外逃。
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作者: 愚者乐言    时间: 2011-12-21 23:06
如果继续低估汇率的政策呢?那么就无法避免外资“热钱”的流入中国,造成输入性通货膨胀,按照强制性结汇的政策,意味着中国央行的信贷和货币供应持续扩张,引发经济泡沫。一旦引发了全民投机通胀预期的浪潮,那么滞涨又回来了。因为做实业永远比不上投机来钱快。
作者: 新梅老妖    时间: 2011-12-22 13:14
在河里看过一篇文章讲青苗法,也是政府的贷款只是少数地主获益,因为信用基础好。贫苦百姓难以分到。
) F4 P1 c6 b3 ~0 n9 m这不是“双轨制”,只是市场的理性选择。
7 I6 s" k( V4 a) B5 e) j1 o3 P4 K金融在未来开放后,也不会有改变,或者说如果池子变大后,掀起的浪会更加大。
作者: 爱思伯爵    时间: 2011-12-24 19:18
有道理。所以目前银行是好职业,但是能好多久就不知道了。
作者: 川之流    时间: 2011-12-26 11:32
那这不是成死结无解了吗?
作者: lailai    时间: 2011-12-26 23:10
个人认为,这是经济社会发展的一个必经阶段。。怎么闯倒无所谓,倒是要考虑闯过后的发展。。
作者: 愚者乐言    时间: 2011-12-27 09:43
川之流 发表于 2011-12-26 11:32 ! C1 \# S% W- O& G; h
那这不是成死结无解了吗?
) H/ P. L/ O  G; F5 d. o" @6 D/ d
对,你已经提前知道了我文章的结尾
作者: 愚者乐言    时间: 2011-12-27 09:44
lailai 发表于 2011-12-26 23:10
# R( L, x- x* g4 |$ p' M个人认为,这是经济社会发展的一个必经阶段。。怎么闯倒无所谓,倒是要考虑闯过后的发展。。 ...

: N5 W- o- {# M8 v$ d是的,各国都这样




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