爱吱声

标题: 再读彼得林奇 [打印本页]
作者: 游泳    时间: 2011-8-12 19:53
标题: 再读彼得林奇
彼得林奇是华尔街有传奇色彩的基金经理。他主管的基金在他主持的长达14年复合增长率超过了20%，也就是如果一直持有基金，14年财富增长超过了16倍。这是个惊人的数字，好像至今也未被打破。彼得林奇在事业巅峰时选择了急流勇退。他还在富达基金公司上班，只是不在亲自操作基金，工作改为给基金经理讲课，处于半退休状态。他业余时间用自己的钱炒股，同时将自己炒股经验写成了书，由于他的辉煌业绩，他的书毫无悬念的成了畅销书。我第一次读他的书就被他平易近人的语言风格迷住了。这样一个传奇人物，给人感觉竟然像亲切的邻居。他对公司的6种分类法令人耳目一新。他罗列的成功案例让人兴奋不已。读过书后觉得，炒股，哈哈，挺容易的哈。* s6 j: u! m" b* P
彼得林奇炒股给我的最大感受就是“灵活”。是的，你可以很容易的就感觉到他在炒股过程中是乐在其中的。就像他自己写的，他就像一个在海边翻捡石子的小孩：看看石子下面可藏有金子？（大意是这样的）有时翻开石子什么也没有，有时就会拾得金片子。买股票时最看重什么？换句话说，就是你为啥在众多股票中选了这只，而不是那只？彼得林奇认为，股票的收益是最重要的。特别是股票的未来收益。他不关心国家的宏观经济，也不预测股票市场。他的全部注意力就是公司的未来收益。他喜欢拜访上市公司，他热衷调研。他喜欢小股票，他尤其喜欢那些没有得到机构，其他基金关注的小股票。彼得林奇持有大量股票，这个大量不单指数量更指种类。他不长期持有某股票，他经常换股。虽然他多次后悔过早抛出了大牛股，但他没有改变操作风格。$ [0 X0 d8 {7 K7 l$ A# e+ m, d+ ~
其实成功是无法复制的，因为成功都是天时地利人和的结果。彼得林奇的成功我们也是无法复制的。据说，林奇退休后用自己的钱炒股也没有过去辉煌了。首先就是人们为什么买股票？林奇说是未来的收益。国外股市咱不太了解，对大陆A股来说，收益高又如何？收益高也不分给你啊。比如，银行股一直收益很高，人家就是不分红，人家说是既然效益这么好，与其把钱分了，不如在投资赚更多的钱。道理冠冕堂皇，可你在公司赚钱时啥也得不着，等公司赔钱时，你当然更啥也没有了。人家银行工作人员可是每月有工资，过节有东西拿。我们小股东，就抱着一堆烂股票喝西北风！其他公司也大多如此。公司收益好坏不能解决我们吃饭问题啊。再比如，汽车这类强周期类股票。好几年，歹几年的。业绩好时，股价大涨，股东能分点吗？不！人家说了，丰年要多储备，以后还有荒年呢。说到底，收益好只是一张画饼。股民真正赚钱还是靠买卖股票的差价！
" ?- e* ]2 ~! N) r* y$ A8 ]
作者: 胖得妙不可    时间: 2011-8-12 21:19
俺觉得炒股这事，谁的经验都值得借鉴，但都不能照搬
作者: 明月回春    时间: 2011-8-12 22:45
游泳 发表于 2011-8-12 19:53
  n4 w% D9 g2 _彼得林奇是华尔街有传奇色彩的基金经理。他主管的基金在他主持的长达14年复合增长率超过了20%，也就是如果 ...
- c/ d' b2 R$ u. h
彼得林奇认为，股票的收益是最重要的。特别是股票的未来收益。' |4 e+ k; a( H6 n" Z* T
这个是教科书上的说法，我现在对此持保留态度。8 i/ v: Q! j2 ?* N+ a: d
按照科斯托兰尼的说法：股市变化的真正原因是傻瓜比股票多，还是股票比傻瓜多。
; @2 `5 E; B( _其实，我还听过一个更精辟的说法：股市的本质规律是资金的运动规律。% Z  \& v  S7 p! Q  {' I# ?3 ]
所以我从伪价值投资者变成了保守的投机者。。。
作者: erha    时间: 2011-8-14 09:01
回复 游泳 的帖子
# D: ^" h9 @. {# N1 X
/ S# G- X3 V: v9 [( R1 r- R2 {0 f/ s关键还是要会捡便宜。
作者: 游泳    时间: 2011-8-14 12:17
回复 明月回春 的帖子
& G9 J/ M% a: R) G2 c+ p
# k! N: K" y" s巴菲特说，股市短期看是投票机，长期看是称重机。我觉得这位老科同志就是侧重投票机功能的，而林奇比较侧重称重机功能。其实林奇也沾了投票机的光，作为手握重金的基金经理，他的投资是备受瞩目的，他在业界的影响力也不容小觑。后来林奇退休了，用自己的钱投资就没那么好了。因为他的资金没影响力了。老科后来变身价值投资者了，他号召大家买了股票后睡上几年。有趣的是价值投资的鼻祖，巴菲特的老师格雷厄姆，晚年到是变身投机者了。这些大师投资方法还变来变去呢，我们这些人更得不断学习了。
作者: 明月回春    时间: 2011-8-14 13:27
游泳 发表于 2011-8-14 12:17
! F3 ?3 z8 n+ L+ E9 P回复 明月回春 的帖子
; d7 o  n9 S6 n0 W2 J% k; U
1 m) m# K1 e% A" j巴菲特说，股市短期看是投票机，长期看是称重机。我觉得这位老科同志就是侧重投票机 ...

4 C; S/ k  ^: c- b没有短,又怎么会有长?长短的分解线在哪?还不是千里之行,始于足下.
& r3 H4 c" p# }+ d1 Q4 t即使只考虑长期投资的称重器功能.那么就要脱离股市去观察企业本身." \7 r$ H6 q( t' k$ Q
这就需要看财报,可是如果不能看出来假账,就不算会看财报.
作者: 胖得妙不可    时间: 2011-8-14 16:09
本帖最后由 胖得妙不可 于 2011-8-14 16:10 编辑
3 P5 p- t2 b& {8 B: W
明月回春 发表于 2011-8-12 22:45
/ j+ l0 Q. B2 A8 d& h彼得林奇认为，股票的收益是最重要的。特别是股票的未来收益。/ g  d/ F& c/ n1 u; v0 ?; [
这个是教科书上的说法，我现在对此持保留 ...
: |, y' z4 F9 U: ^  l3 T. H
- c; ]* ^1 N* \
据说资金流向是最高技术。死多头777打了这个幌子准备捞他2000万开路，他讲话，资金秘籍开价100万也有人买。实践证明他的秘籍大概靠不住，不知道有没有靠得住的
作者: 明月回春    时间: 2011-8-14 18:11
回复 胖得妙不可 的帖子1 Y( w- ?0 d  H  F& [: J
5 e2 L( K; O/ S$ O& _' \/ K
资金流向相当于看底牌.但是真正的数据在沪深交易所的数据库里.外面的各种技术都没有这个数据来源.所以也都是猜测.
作者: 散人    时间: 2011-8-14 19:55
回复 明月回春 的帖子
2 L; u" _" V1 E( w+ `- ^5 L
6 d' |# h; g( P4 h回想起久远的N年前给上交所所做的一个外围系统，俱往已
作者: 万里风中虎    时间: 2011-8-14 20:02
回复 游泳 的帖子
* T' `- H% x0 H- ?/ Z0 r3 C3 G) s' h
* N- W1 W9 c2 k, c) d0 L所以我只在中国投资，因为比较熟。
作者: 明月回春    时间: 2011-8-14 21:47
回复 散人 的帖子+ ]2 c3 v/ |; A, w2 X8 V
, _, W6 J9 C! n
到现在,硬盘的某个角落还有上交所的神马文档.% J: i& ~! P6 j  I9 n0 T2 Y, l
可惜这个都是浮云阿' \7 E9 q3 y+ h# e" J& ^2 J* I, H
就算现在能搞到即时的主力的仓位,你能知道他下一步吗?
作者: 万里风中虎    时间: 2011-8-14 22:38
回复 游泳 的帖子) e7 k9 i; G; ?7 |. v
- Q+ l. Z  Y/ G0 n5 s4 j3 B1 q
才注意到，游泳是个女孩，差点叫了一句兄弟，汗，
作者: baogesj    时间: 2012-3-21 23:11
游学中。。。
作者: 就爱抬杠    时间: 2012-3-22 09:21
林奇的书是我最喜欢的，从股市愣头青到现在能沉住点气，每年都看一遍，每年都有新的收获。



欢迎光临 爱吱声 (http://aswetalk.net/bbs/) Powered by Discuz! X3.2