爱吱声

标题: 中短期中国经济走向 [打印本页]
作者: martian    时间: 2015-5-17 16:10
标题: 中短期中国经济走向
个人收集的一些数据，供参考。% ?/ a, x3 E6 z8 \. y

0 p, s& Y1 v: M% d; M5 s( P将生产、需求、库存纳入到统一框架中去审视。
4 x- a$ \' Z5 q6 P7 c/ D# x9 M& Q' ] 7 i1 X+ W" {" ~5 F& v

7 `6 _+ O) @' B* {与需求端紧密相关的一个指标是通胀剪刀差，即CPI增速-PPI增速。2 m! e  i* Y7 e  a
! \* u  V! y* p" G, @# X* \9 i/ y* F

# s/ Y" Q0 {: r" j4 ]/ T, {M1增速和工业企业产销率0 N  M, @3 O. H0 _! R/ c, x. r! j( c
: s1 A% P) I7 f; }- D  M5 M4 \6 z

" @2 ]2 f5 b' A5 }: T- e+ e. m从物流行业考察生产端
( `' L2 _+ A) C+ Y& o# ~: E
5 U! \0 c! l3 ?/ ]  d, d* u$ P& J) H; o1 B; |  b
用电量耦合了生产端和库存端的波动，通常有2-3个底部，4月份用电量同比增长1.3%。
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虽然资源端的增加值仍在持续下滑，但是设备制造行业已经触底反弹。从设备扩张到资源端扩张的过程，就是生产端向库存端扩张的过程。资源端的滞后性是符合逻辑的。" q2 b2 _% I) [* Q% _2 B

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企业在库存很是纠结，既不愿意大规模生产备货，又害怕踏空9 y+ Z' Q$ ?) x+ e4 p: C) b
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3 o1 X8 {# f  V. ?) {; P% L  n房地产是否企稳？0 w; O; a6 r# \/ r5 }* N3 V- q# R* N
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3 v# L0 l( q! ~, O3 J( I5 t' C2 e中国经济在二季度中期见底（2015-2017），放在长周期来看，向上力度并不强。总体上中国经济进入了长周期的大型的L型底部可能性较大。' U2 ~, x- T9 s; c
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资料来源：Wind咨询，MFI- f7 B7 S7 V5 B6 E( i; d9 G1 F! m

. w6 d8 x/ U* l. `3 O9 a/ T@晨枫
. ^0 I- R4 U6 ]- ]$ l+ w3 H[groupid=106]黑虎帮[/groupid]
作者: 兜胖胖    时间: 2015-5-17 20:40
摆数据是正道
作者: cccfff    时间: 2015-5-17 22:14
赞数据分析，？哪位大佬解读一下？
作者: 晨枫    时间: 2015-5-17 22:32
第一张图就没看懂。这需求只包括国内需求还是包括出口需求？需求端平均增长差不多是0，生产端和库存端平均增长是某一正值，这么多年下来，岂不早就囤积得一塌糊涂甚至爆仓？
作者: lintian18    时间: 2015-5-17 23:02
"生产端和库存端平均增长是某一正值，这么多年下来，岂不早就囤积得一塌糊涂甚至爆仓？" 窃以为：库存端是动态累计值。不知理解是否正确？
作者: martian    时间: 2015-5-19 09:44
晨枫 发表于 2015-5-17 22:32
' x2 e7 ?, v  ?* f第一张图就没看懂。这需求只包括国内需求还是包括出口需求？需求端平均增长差不多是0，生产端和库存端平均 ...

- p& u2 w4 R% A. h8 ]( e  t( \这里的数据仅包含国内，进出口方面，出口增速是-6.4%，进口增速-16.2%。那么多的库存晨大居然木有看见。2-3线城市积压的房子不是库存？，另一个产能严重过剩的是钢铁行业，已经被人喷了无数次。大批只能生产低端产品的企业，开工率仅为70%，一顿钢材的利润只够买一个鸡蛋。
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http://magazine.caijing.com.cn/20150518/3884753.shtml
作者: 晨枫    时间: 2015-5-19 10:08
martian 发表于 2015-5-18 19:44
1 A8 _! y7 \- m$ d这里的数据仅包含国内，进出口方面，出口增速是-6.4%，进口增速-16.2%。那么多的库存晨大居然木有看见{:1 ...

' h7 d4 F( @1 m( J# [" h' i2 u第一张图不是从2000年开始的吗？莫非我读图读错了？
作者: martian    时间: 2015-5-19 23:15
lintian18 发表于 2015-5-17 23:02
# A. l% J" l5 M9 Q4 Q"生产端和库存端平均增长是某一正值，这么多年下来，岂不早就囤积得一塌糊涂甚至爆仓？" 窃以为：库存端是 ...
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库存有增加的周期，也有减少的周期。企业依据对今后一段时间的销售预期作出产能调整。
作者: martian    时间: 2015-5-19 23:32
晨枫 发表于 2015-5-19 10:08
: V! A; D# Z% Z7 g第一张图不是从2000年开始的吗？莫非我读图读错了？
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第一张图是从2000年开始，直到2004年，生产和库存周期处于正常状态。库存和生产之间的剪刀差有合拢的时间段。库存有增加的周期，也有减少的周期。企业依据对今后一段时间的销售预期作出产能调整。
& i# ~$ n7 H. l' ^9 D# Z9 q2003年之后，需求下降了，但是库存情况仍然稳定，产品卖得动。形式恶化的是在2007年，在生产下降的情况下，伴随着需求减少，库存开始显著升高。重要的时间节点是2008年12月，4万亿出台，短时间内刺激了需求和生产。春药的效力毕竟短暂，之后就开始了漫长的去库存去产能周期。至今ppi连续处于负值区间将近40个月。
作者: 汉水凡丁    时间: 2015-5-24 21:02
数据是从哪里来的+ k. {) q% Z9 M
如果输入的是垃圾3 t, c$ k0 K* q& z5 S  s9 ^6 h
输出的自然也是垃圾
作者: finalgod    时间: 2015-5-24 21:32
长期通货膨胀是必然趋势。政府不垮，通胀不止。



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