爱吱声

标题: 「文摘」外星人玩的是什么生意，说明白就懂了 [打印本页]

作者: 法乎其上 时间: 2020-11-7 02:43
标题: 「文摘」外星人玩的是什么生意，说明白就懂了
本帖最后由法乎其上于 2020-11-7 12:04 编辑

首先感谢爱元支持，先捞点资本，谢谢。
特别谢谢清凉山友的赞助奉献，上大学了。

最近，全中国人，都在为两个男人操碎了心。其中一个，是全中国最有钱的男人，那就是马云；另外一个，是全世界最有权势的男人，那就是特朗普。
蚂蚁金服上市原本板上钉钉，10月24日，马云参加2020第二届外滩金融峰会，发表了一个演讲。炮轰监管部门，马云讲得解气，粉丝听得酸爽，博得了满堂彩。
没曾想到，这次演讲，成了史上最贵的演讲。
马云和蚂蚁金服的高管一行三人，被人民银行、银保监会、证监会和外汇管理局，四部门联合约谈，约谈规格之高可谓空前！
随后，市值2万亿的蚂蚁金服，被暂停上市。消息传出，震惊了整个金融圈。
马云的粉丝们则为偶像鸣冤，认为马云讲的话得罪了人，才招此恶果。这些马粉们最经常放在嘴边的一句话是：缺钱的时候，除了借呗，银行会借给你吗？
其实，这只是马云的一个骗局，很多马粉可能不知道，这钱根本就不是蚂蚁金服的。
今天，我以通俗易懂的语言，来简单讲一讲蚂蚁金服的钱的来龙去脉。
搞清楚了这一点，我们就不会被马云卖了，还帮着他数钱。
一、
我们都知道，阿里巴巴的总部在杭州，那你知道蚂蚁金服旗下的两款产品——借呗、花呗，支撑这两个产品的公司在哪里吗？
很多人只管借钱、花钱，从来没有去关注过这个问题。
实际上，支撑花呗的，是重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司。这家公司成立于2011年6月11日，注册资本40亿。
而支撑借呗的，是重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司，成立于2013年8月5日，注册资本120亿元。
借呗的注册地址也很有意思，在重庆市江北区的政府大楼里面。
这是当时重庆的黄奇帆市长特批，三天帮马云搞下来的小额贷款公司。
那为什么马云不在大本营杭州开设小贷公司，非得不辞辛苦，跑到重庆来开公司呢？
除了当时重庆给小贷公司很多政策支持之外，马云最看中的，是在重庆可以做资产证券化（ABS）。
资产证券化是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（Asset-backed Securities, ABS）的过程。
上面这段话读起来很绕口，也不知道讲了什么。那么，我们就以借呗为例，来讲讲马云是怎么玩资产证券化，来空手套白狼的。
二、
我们做个假设，马云的小贷公司开张了，刚好有1万人，分别借了1万元，那么马云就借了1亿元出去。
如果这1亿元，是马云自己的，他等这1万人到期还了钱，并收到利息，那么他和其它小贷公司没有什么区别。
很多人可能以为马云就是这么干的，但如果真是这么干，蚂蚁金服不可能做这么大。
2019年，蚂蚁金服的收入1200亿元，利润170亿元。但实际上，马云在重庆的两家小贷公司，目前的总资本金，也不过160亿元，还没有一年利润多。
那为什么马云能花这么少的钱，放出这么巨量的贷款呢？
我们接着上面那个假设继续往下讲。
马云拿着这1亿元的债权，就开始玩资产证券化了。假设利息有1千万，那在未来，马云是可以收到1.1亿元的。
如果马云想现在就拿到现金，而不想再等下去了，该怎么办呢？
那他就可以把这1.1亿元的未来收入，打包成一个证券（可以是债券，也可以是理财产品），卖给投资者，并给投资者一定的收益就行了。
好了，通过资产证券化，马云融回了1亿元，只要分500万利息给投资者就行了。
如果到期了，马云收回1.1亿元，然后给出1.05亿元，自己一分钱没有掏，净赚了500万。
这算不算是空手套白狼？
但故事还没有完，融了1个亿回来，不能让他放着对吧，于是这1亿元就借了出去，这就形成了1.1亿的未来收入。
那么，马云又可以再玩一次资产证券化，继续再融1亿元回来，又可以空手套一次白狼。
理论上来说，所有的小贷公司，都可以无限次资产证券化，不断地加杠杆。
一般的小贷公司，放贷速度很慢，可能搞一两轮资产证券化，就要花几年的时间。
但这事放到马云手上，就变了，因为他的用户体量实在太大，贷款很快就放完了，马上就可以搞资产证券化。
所以，借呗花呗成立2年之后，30多亿的资本金，通过资产证券化，就搞到了3000多亿，放大了100倍。
监管部门发现这个问题之后，看到其中蕴藏的风险很大，就限制了资产证券化的次数，不能超过五次。
这也就是为什么借呗和花呗，要不断增加注册资本金的原因。
马云想要把放贷规模做到几千亿，必须要把注册资本金提高到200亿元以上。
三、
我们借呗、花呗的额度可以不断提高，好像有花不完的钱，其实这些都不是马云的钱，都是通过资产证券化借来的钱。
在这种情况下，蚂蚁金服就成了一个比银行还牛B的存在了。虽然银行可以吸储，蚂蚁金服不能吸储，但银行放贷，都有存款准备金的限制。
现在银行的存款准备金率是13.5%，这意味着，银行收到100元存款，只能放86.5元出去，另外13.5元必须留在银行。
银行把这86.5元放出去之后，由于大家都不带现金，还是把它放在银行，那相当于银行又收到了86.5元的存款。
这部分存款，银行就只能放74.8元出去。
也就是说，一笔钱存到银行之后，受限于存款准备金率，银行每次放出去的金额是在变少的。
但蚂蚁金服没有这个问题，他通过资产证券化借来的钱，都可以完全借出去。
相比之下，受到诸多金融监管的银行，在政策宽容下的蚂蚁金服面前，不是一个弱势群体了吗？
即便如此，马云还是在金融峰会上，炮轰银行还是“当铺思维”，一定要有抵押物才有贷款。
马云之所以站着说话不腰疼，是因为他已经把所有的风险，都转嫁给了投资者。
无论是借呗、还是花呗，那都是有限责任公司。30个亿，搞到3000多亿，做一个极端的假设，假如3000亿贷款收不回来，马云就亏30个亿，剩下的全部都是银行和投资者在兜底。
资本家是逐利的，马云肯定是想蚂蚁金服的放贷规模越大越好，监管越少越好。哪管借钱的人后面真的能否还得起，哪管万一发生暴雷所发生的系统性风险。
马云甚至在金融峰会上说：中国金融没有系统性风险，因为没有系统。
你看他，为了资本的利益，这种外行话也能公开说出来。
我就想问马云一句：没有系统，没有系统性风险，房贷是不是可以放开了搞，杠杆是不是可以放开了加？
四、
马云以一句“让天下没有难做的生意”出道，成为了全民的创业偶像。
但是，这几年，马云的风评也在悄然发生改变。
“让天下没有难做的生意”，已经成为了一句空话。
为了做生意，淘宝和天猫商家，都在刷单刷信誉。阿里说杜绝刷单，但刷单又带来巨大的手续费，有谁会自断财路。
商家成为了淘宝和天猫的打工者，微薄的利润收入，还要全部投进去开直通车，买流量。
商家从消费者手上赚的钱，最终都流到了阿里手里。
这次蚂蚁金服的股东名单里面，也有着诸多瑕疵，出现了很多马云的朋友。
马云说和她不熟的赵薇，2018年被证监会罚款60万，禁入证券市场5年。
这次，她以母亲魏启颖作为代表，持有了蚂蚁金服5亿市值。
不熟归不熟，发财的时候，还不忘记带上她妈妈。
再说回借呗、花呗，蚂蚁金服为了扩大用户数，变着法子让你开通。给优惠、免利息，很多人都是被诱惑，莫名其妙地开通了花呗和借呗。
说得难听一点，很多人花呗、借呗的第一次，都是被骗过来的。
马云说借呗和花呗是普惠金融，但实际上却是普而不惠的高利贷。
“借1千元，用1天只需要0.55元，日利率万分之5.5。”
看起来利率很低，非常有诱惑力，很多人就借了。
但万分之5.5乘上365天，年化利率就达到了惊人的20%。
虽然20%是比较极端的情况，但大部分年化利率都是在10%-15%左右，这就是妥妥的高利贷啊。
为什么不在宣传界面上，显示出年化利率呢？这就是套路，这就是“骗局”，实话告诉你是高利贷，你还会借吗？
这就是马云的“骗局”。
打着高科技公司的旗号，干着放高利贷的活。以高科技公司，要挟监管部门不要给予金融监管。一边假装弱势，批评银行，一边又在打劫银行。
赚走了最丰厚的利润，承担最小的风险，把风险转嫁给了银行和投资者。
以最低的蝇头小利，吸引和鼓励用户借贷、超前消费，实际利率却不敢示人。

作者: indy 时间: 2020-11-7 04:21
没有什么比一哀怨更重要

作者: moletronic 时间: 2020-11-7 05:01

indy 发表于 2020-11-7 04:21
没有什么比一哀怨更重要

有，两哀怨

作者: jellobean 时间: 2020-11-7 05:13
一个哀怨呀

作者: 数值分析 时间: 2020-11-7 06:24
有没有看过的告诉我这个值不值1爱元?谢谢.

作者: 可梦之 时间: 2020-11-7 07:09
没有政府的惯着，这帮资本家比美帝国主义还贪婪。

作者: 松叶牡丹 时间: 2020-11-7 07:30
资本家啊

作者: moletronic 时间: 2020-11-7 08:00
米帝这边信用卡，如果不及时还，年利率也是百分之十几。

作者: 清凉山 时间: 2020-11-7 16:11
这么会赚钱，搞不好也是个外星人

作者: testjhy 时间: 2020-11-7 20:24
淘宝、支付宝几乎不用了，除了京东上找不到的，上京东也不是省钱，京东自营的图可靠一点，快，方便。

作者: jellobean 时间: 2020-11-8 13:28
快去拿红包

作者: 清凉山 时间: 2020-11-8 14:46
快去拿红包，保送博士

作者: zilewang 时间: 2020-11-8 14:49
不扯宏观的经济发展，马云的小金融创新对中底层人是有帮助。相当于欧美一些国家疫情期间给每人每家发的补助金。区别就是前者要付利息还，后者白嫖。但总比铁公鸡好点。

作者: 石工 时间: 2020-11-8 19:10
本帖最后由石工于 2020-11-8 19:32 编辑

从文本分析来看，这篇文章里的演绎部分过多，可以称得上实锤的论据太少。

睡前消息190期讲得比较透。这里是油条的连接，国内看B站更方便，弹幕比油条的下拉评论排版爽多了。
https://www.youtube.com/watch?v=HnCBbiCetSg

马前卒的立意更高，也真正把蚂蚁金服的赚钱模式说透了：所有贷款都是和银行合作，自己只出资2%，为银行导流，赚取超额的导流费用。银行承担实质性审查义务和贷款风险，蚂蚁只为2%的第三方出资部分承担风险，几乎稳赚不赔。在这个“稳赚不赔”的基础上，蚂蚁的资产确实是高回报低风险，才有机会做抵押，把自己的盘子做大。

现在当局要求加强监管，蚂蚁在与银行合作时，自己出资比例要达到30%，很快会显出原形。

这个作者似乎没有用过蚂蚁金服的服务，对贷款的实际运作细节一无所知，以为蚂蚁是在单干。他明显只是从书本上学到了一点乘数效应，会看几行资产负债表，发现资本和利润之间的巨大差异，脑袋一拍，把这两点结合起来，就来了第二段的“我们做个假设”。

马云和蚂蚁的根本问题，在于试图绕开金融监管。马前卒没有说透，但一旦金融机构与地方形成实质性的利益共同体，最好的结果就是形成金融财阀，把监管部门乃至政府架空，形成国中之国，最坏的结果就是满地老鼠仓，处处爆雷。外滩演讲中，在王岐山的定调讲话之后，马云蹦出来唱对台戏，已经是利令智昏，被最后收拾，应该说是矛盾到了不可调和吧。

信息质量很重要。

言重了，但不希望本坛读者被误导。

作者: 法乎其上 时间: 2020-11-8 19:52

石工发表于 2020-11-8 12:10
从文本分析来看，这篇文章里的演绎部分过多，可以称得上实锤的论据太少。

睡前消息190期讲得比较透。这里 ...

解读很多，但核心要义基本相同。
有一个解读是说有所谓ABC结构，A75%，B20%，C5%，各级利益与风险等等更加详细。但要点就是3个，这些都是相同的。
我选择主贴这一份，其实是最通俗、好玩的，也如您所说有演绎成分。
言重与否，不是最重要的，重要的是核心的真实性。

作者: zilewang 时间: 2020-11-9 13:04

法乎其上发表于 2020-11-8 19:52
解读很多，但核心要义基本相同。
有一个解读是说有所谓ABC结构，A75%，B20%，C5%，各级利益与风险等等更 ...

在抖音，有一个人自称曾参与过蚂蚁金服的设计。他也说是ABC三级，然后成立一堆公司互相购买股权，不断加大杠杆。

现代的金融创新，真是超出普通人的脑容量了，被骗也心服口服。

作者: tangotango 时间: 2020-11-9 13:07
按照我国法律，年化利率15%以上才属于高利贷，而且这个标准还是前几年由于P2P泛滥而变严格的，以前的高利贷利率门槛更高。实际上，我国企业融资的利率都很高，疫情之前中小企业能从银行拿到8%-10%利息的贷款就偷笑了，10-15%的利息也很常见，但是融资渠道匮乏也只能忍了。当然银行不会承认它放高利贷，因为是以其他名义比如理财产品什么的，银行给投资人8%的回报，自己拿2-3个点的通道费，还有其他参与的金融公司分1-2个点。被老马一骂的银行都开始装白莲花，说自己要执行国家政策受管制blabla，其实就是一群靠牌照坐地收钱的大爷们看到门口的野蛮人开始踹门了，虽然以前也跟他合伙赚了不少钱，但是丫野心太大要切自己的大蛋糕了，不行啊，赶紧叫政府爸爸来限制他一把，毕竟我们都是跟政府有血缘关系的。

作者: 法乎其上 时间: 2020-11-9 14:30

tangotango 发表于 2020-11-9 06:07
按照我国法律，年化利率15%以上才属于高利贷，而且这个标准还是前几年由于P2P泛滥而变严格的，以前 ...

有规矩不按规矩办事，是一回事；不要规矩、彻底废除规矩是另外一回事。
前者，知道是犯罪、违规，无论如何是有顾忌的，也会有后果，只是时候未到而已；而后者，大呼小叫地不要规矩、法律，毫无心理负担，毫无顾忌，绝无法律后果，那么最终结果是什么？
您觉得如何？
我是对此感到恐怖！资本的贪婪已经毫无底线了！

作者: tangotango 时间: 2020-11-9 16:20

法乎其上发表于 2020-11-9 14:30
有规矩不按规矩办事，是一回事；不要规矩、彻底废除规矩是另外一回事。
前者，知道是犯罪、违规，无论如 ...

   规矩是谁定的？定的过程中有无征求过普通民众、包括中小企业的诉求？还不权贵和精英们定的，否则为什么一个对房地产持有环节的地产税空喊了十几年也无法落地？小民们能唯一指望的，不过是资本和权力多少还能互相制约一下，不至于完全沆瀣一气，以便保护一点自己的利益，而指望权力打压资本真是为了公平正义那纯属想多了。
   改开40年的成功经验，就是一部不断打擦边球、钻原有体制空子最后倒逼体制改革的历史。守规矩的人民大下岗被当权者抛弃，搞走私、开血汗工厂的人打到第一桶金后可以上岸洗白。完全按规矩来？谁这么干谁傻，一辈子抓不住机会翻不了身。比如最近的，有多少被疫情逼到关门的小商户真能拿到政府的补贴或者低息贷款续命？我看到的是街头一半的店铺关张，而能拿到低息贷款的都是有房子可以抵押的本地人，拿到贷款也不是维持生意而是用于买理财产品赚利差。
   你感到恐怖？恐怖有毛用。天地不仁，以万物为刍狗，圣人不仁，以百姓为刍狗。

作者: 老财迷 时间: 2020-11-9 17:44

石工发表于 2020-11-8 19:10
从文本分析来看，这篇文章里的演绎部分过多，可以称得上实锤的论据太少。

睡前消息190期讲得比较透。这里 ...

是的。
第二段的“我们做个假设”，里面的假设数据不太妥当，感觉上不是太内行。

作者: 法乎其上 时间: 2020-11-9 18:32

tangotango 发表于 2020-11-9 09:20
规矩是谁定的？定的过程中有无征求过普通民众、包括中小企业的诉求？还不权贵和精英们定的，否则为 ...

不知道您在说什么。
您说不守规矩才能活下去，那是您的理解；您说不守规矩才能发财啊什么的如何如何，那也是您的理解；
您说守规矩就只能受穷，那也是您的理解。
但我们谈的是要不要规矩。如果您认为这个世界不需要规矩就能更好，如果您认为这个世界不需要规矩就能人人发财，那您真是人间独一份，咱理解不了。

作者: 老财迷 时间: 2020-11-9 20:52

tangotango 发表于 2020-11-9 13:07
按照我国法律，年化利率15%以上才属于高利贷，而且这个标准还是前几年由于P2P泛滥而变严格的，以前 ...

2、3年前，有个同事因为买房子，准备找小贷公司借一笔钱周转，聊天时我问了下利率+手续费，非常高。我去找了下相关法律法规，才知道36%是个坎。

最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定
（2015年6月23日最高人民法院审判委员会第1655次会议通过）
法释〔2015〕18号
第二十六条借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。
借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。
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因此您写的“按照我国法律，年化利率15%以上才属于高利贷”不准确。

作者: tangotango 时间: 2020-11-11 09:55

老财迷发表于 2020-11-9 20:52
2、3年前，有个同事因为买房子，准备找小贷公司借一笔钱周转，聊天时我问了下利率+手续费，非常高。我去 ...

感谢纠正。所以指责15%利率是高利贷的那些人是多么的不了解现实，仅仅生活在自己想象中的所谓公平正义的世界里。

作者: tangotango 时间: 2020-11-11 10:05

tangotango 发表于 2020-11-9 16:20
规矩是谁定的？定的过程中有无征求过普通民众、包括中小企业的诉求？还不权贵和精英们定的，否则为 ...

说到拿银行所谓辅助中小企业抗疫的低息贷款这条，多数缺少家底的小商户的房子都是租来的没得抵押，因此享受不到这种贷款。银行的人也不真的希望借给小企业做生意，因为疫情之下做生意风险太大，因此必须要房产抵押来规避银行的风险。银行只做晴天送伞的事，政府再逼他们也不会雪中送炭的，因此老马的贷款利率对于根本借不到银行钱的小企业总比民间借贷强多了。实际上，我认识不少有房抵押的人也不是企业主，就是弄个皮包公司，借贷后再买个私募、信托（实际上还是银行代售的）稳赚，银行的人对此心知肚明。千万不要对银行，或者整个金融体系抱有任何幻想，这个行业底线是非常低的。

作者: 看客 时间: 2020-11-11 17:50

tangotango 发表于 2020-11-11 10:05
说到拿银行所谓辅助中小企业抗疫的低息贷款这条，多数缺少家底的小商户的房子都是租来的没得抵押， ...

温州银行拉贷款，企业主说我有钱，不要你的贷款。银行一听说你有钱：“那太好了，这有没钱需要贷款的，你给做个担保吧。”
企业主莫名其妙：“这人是谁我都不认识，我凭什么给他担保？啥叫担保？”
“担保不需要你出钱，blablabla……”
毕竟银行是大爷，胳膊拗不过大腿，企业主最终还是做了担保。
政策风声一紧，银行立马抽贷，贷款的公司断了现金流，立马倒闭。
做担保的这企业主立马从“银行欠我钱”状态转变为“我TM欠银行一大笔钱”状态，这企业也完犊子了。

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