爱吱声

标题: 全球500强里的中美金融板块对比 [打印本页]
作者: 晨枫    时间: 2020-8-30 01:05
标题: 全球500强里的中美金融板块对比
在500强的帖子里，一些人对中美金融数据对比提出质疑，认为中国的银行占碾压地位，保险、投资、房地产和贸易都微不足道，而美国就比较均匀。那就细分一下，用数据说话。为了便于比较，首先分类罗列入选中美金融企业如下：# f! q; m3 I1 M) D3 P6 R
) p% D3 ^. U; w; {

' k1 p+ \& C. I  {" f4 G1 ?2 [
. t  B- \5 ~. d% ?  ]6 t+ X4 s                   / ^' j' D5 L& @7 n1 o
# w# K' Y2 c' ~: V/ i% J8 f/ B
分类是按照《财富》杂志标准。银行、保险、房地产、贸易都做投资，但在这里，银行是“零售银行”，需要具有直接面对消费者储蓄业务；投资则是专业投资的机构，所以美国的投行列入投资；房地产以房地产开发为主；贸易以贸易为主。注意：投资银行在美国与零售银行是分别管理的，前者没有储蓄业务，风险和资本管理方面的限制也较松。
$ p. E! g0 H" L# L4 A, ^# e
2 W' Q  s/ ]9 [" t9 | ( S& _* n" |; q3 V
& f# L2 K3 U# L6 `3 J; l' u/ d
8 V$ ^- o  y; r+ Y2 L* C

1 o! d+ D' o0 I% l* x & |, g4 `. R( R* S

9 Y7 k; n" n) j在营收方面，美国的分布相仿均匀，中国是银行占半壁江山。如果扣除房地产和贸易，以便于美国的分布相比较的话，银行略多于一半，保险占1/3，投资是小头。这与中国缺乏专业投资公司的现实是符合的，大部分理财业务依然由银行及其子公司（这里也算入集团）办理。美国有Fidelity、Charles Schwarb等更加为人熟知的投资公司，但没有进入全球500强。9 ^9 F% Z7 ]0 q' J6 O% x1 m

3 j0 a! ^4 m/ ]6 q& j ; h# q7 D5 ]. `  R! @$ J

: t; x, @# I8 u5 {# m
7 r, \' K7 A% [2 ]! Y' M1 l* g  t- z) c- V( c

+ B5 j6 Z6 R3 t4 ^4 c1 A
" w5 R4 R+ u& x; a- e. B从利润看，中国银行确实是碾压的，连万夫所指的房地产也被挤得微不足道了。在美国方面，营收三分天下的局面改变了，投资的利润占比大幅度上升，保险则大幅度退缩。保险是要理赔的，日常的车险、火险不算，三天两头的飓风的损失大多数是出自保险公司的，所以支出还是很大的。投资则与华尔街成为美国经济主要动力的大趋势相符，投资利润占比九不奇怪了。
1 a. b2 b$ L7 H& w0 y' t+ a# |4 U! I. K

& |3 n$ ]7 F1 J) \
1 S2 R) X2 |8 b# z 7 |  R( w, U  K) |
, o) n7 J3 ~( j0 t+ U1 C$ P/ ?
2 M8 s0 J% ]2 R  l5 ?8 R2 M

) L6 d- K5 I, m6 k9 q/ a, H$ N资产方面，中国的情况与利润差不多，银行碾压。美国则与利润相反，银行资产占比过半，其余在投资和保险之间差不多均分。这意味着投资的利润资产比大大高于银行，成为金融资本的主力九不奇怪了。
4 g6 S' w8 n5 P) a; M( j$ C7 b9 I5 Z: ?3 s, L

4 [1 b# [# t  W0 p" F# m! y
7 v& U0 Q. J' @1 V3 [7 R: R
( ~  t; G+ W) M  q
+ j& ~2 _8 E3 b9 U' ?( Y0 E- O' j $ t. T- J4 c' v" y% F2 ?
& _: f) H5 x$ Y: E) D* V5 m9 K
人均营收代表劳动生产率。在这方面方面，中国金融的分布意外地均匀，房地产高一点，保险低一点，但总体还是均匀的。美国则不然，保险一家独大，投资和银行均分。这可能是雇佣人数的算法不同。上门推销保险的基本上都是外包工，未必计入雇员人数，现在用电话和网络促销的更多了，索性直接外包倒印度、菲律宾去了，有利于压缩雇员人数。这是一个猜测，需要更多具体数据才能正式。' A/ ]2 T  {5 o) n. U/ Z
4 t2 ^/ u" G8 `# y- L2 A
/ w* q, A& v0 k9 A
7 M% \9 [0 n; E

4 N/ T' B2 L' Z  c2 _. T$ L! K9 I3 ]+ ^1 S# `: u+ B% {

5 L: ~4 G+ w4 B" E4 k8 f) g- E 6 F0 M  E3 E+ ~# m/ e

4 C$ R, L8 o0 |利润率代表企业自我发展的潜力。在这方面，中国银行独占半壁江山，扣除房地产和贸易后更是占2/3；美国则是保险独占半壁江山。个中含义不大好解读，至少说明中国的银行还会继续做大做强。/ b- Z+ S* }( U! t- b7 I, ]

4 |% g7 h8 `& X  S1 q
. x4 J+ O" {4 @9 ]( W" f) o( T, w, y) T, ]) C

1 i  Z3 j5 T9 a- y" L0 p+ G! o0 G  H) y& |+ [" H
, L' R5 H. z3 q; \( o, I# Y; w
0 ]' n( ^5 Q$ a9 ~% S
营收资产比代表技术水平和管理水平。在这里，一路碾压的中国银行就很难看了。有意思的是，扣除房地产和贸易后，中美相当接近。看来这不是中国一家的问题，可能是银行的金融管制比较严格的缘故。
% U9 w7 r) {  a0 n+ r7 u) H7 b3 }  _3 e+ e
总的来说，中国的银行占比较大，美国的投行占比较大，这是两个金融的各自特点。但这也只是较大，一般来说不存在一家独大、碾压其他的情况。/ ^! o( S7 h; e4 z! L6 i% g
5 n9 ^# W& H0 z7 l$ i
中国的金融产业需要加大股市的发展，增加融资能力。现在以银行为主的融资手段并不正常。这也是在中国公司可能被迫从纽约退市后的必须。只要有盈利潜力，资本是会跨国追逐的，并不是只有在纽约才能融资的。在纽约上市必须符合美国的审计规则和其他法律，在中国（包括上海和香港）当然必须符合中国的，但说一千道一万，最终都是需要公司具有良好的盈利前景。在这方面，中国公司不缺。
% f4 ]7 S# u( Z! _6 R$ T0 M; p5 l, f! l
在新冠后的恢复期，中国的疫情得到很好的控制，欧洲和日本正面临严重的第二波，美国则是后浪前浪统统融合到一起，疫情从来没有过去，都谈不上恢复期。中国也没有动用全部刺激手段，留有大量的政策空间，也避免了不可承受的债负。在未来3-5年甚至更长的时间里，中国经济可能要一枝独秀一段时间，这是中国公司在上海、香港融资的窗口期，也是中国投资行业大发展的窗口期。
( R' }: s- _, l! T  C3 s
$ E; f% {/ o9 b. `9 I& h当然，投资不是投机，严格审计和其他投资法规是极端必要的，在这些方面，从美欧其实是有很多东西可学的。反对美欧经济霸权不等于反对他们的有用经验，这一点应该没有异议。
/ X3 o. x3 T+ z) G" k! g. N
作者: 马鹿    时间: 2020-8-30 02:45
广西投资是啥?没听说过
作者: 晨枫    时间: 2020-8-30 03:58
马鹿 发表于 2020-8-29 12:458 E& Y: [  z, I2 t- h
广西投资是啥?没听说过

' ~4 L0 q1 ~4 s" X6 Z. D我也没有听说过。这里是中国公司的全名单。  H$ F# V  u1 P
: w: p+ F+ A  ]
https://csis-website-prod.s3.ama ... 20F500_table_v5.pdf
作者: 阿迪    时间: 2020-8-30 09:54
哈哈，居然广西这个排队尾的省份居然有这么牛的一个东东？？？
作者: 白天爱黑夜    时间: 2020-8-30 10:17
广西投资集团有限公司（以下简称“广投集团”）成立于1988年，注册资本100亿元人民币，作为自治区本级国有资本投资公司，在充分参与市场竞争的同时，承担着自治区战略性重大投资任务，推动传统产业转型升级，培育发展新兴产业，引领全区产业高质量发展，是广西首家营业收入超千亿元企业。2019年位居中国企业 500 强第134位，广西百强企业第 1 位，入选全国首批上海证券交易所优化融资监管发行人名单。连续五年获AAA 主体信用评级，连续十六届中国—东盟博览会战略合作伙伴，业务涵盖能源、铝业、新材料、健康产业、数字产业、金融等领域，广投集团大力实施“产融投”协同发展战略，通过并购重组等市场化运作，打造“一流人才、一流管理、一流研发、一流产品”的一流企业集团，高质量进入世界500强。
作者: 白天爱黑夜    时间: 2020-8-30 10:24
晨枫 发表于 2020-8-30 03:58
/ D* }8 \% V/ D$ `1 R& ~我也没有听说过。这里是中国公司的全名单。5 h$ x9 T6 b- U% X1 O2 C

& A, E* }# ]7 b6 E  ~& |: lhttps://csis-website-prod.s3.amazonaws.com/s3fs-public/2 ...

+ s6 X" D7 u  ^广西投资属于国资控股平台公司，不属于金融行业，500强里类似中国公司很多。
$ K7 i3 L4 U: ?  L3 J4 l+ X广西投资估计是地方政府为了弄一个500强企业，拼命往里装资产，实现营收达到标准入榜。



欢迎光临 爱吱声 (http://aswetalk.net/bbs/) Powered by Discuz! X3.2