爱吱声

标题: 全球500强里的中美金融板块对比 [打印本页]
作者: 晨枫    时间: 2020-8-30 01:05
标题: 全球500强里的中美金融板块对比
在500强的帖子里，一些人对中美金融数据对比提出质疑，认为中国的银行占碾压地位，保险、投资、房地产和贸易都微不足道，而美国就比较均匀。那就细分一下，用数据说话。为了便于比较，首先分类罗列入选中美金融企业如下：
9 R1 g- H3 S5 K, D4 R1 E: R1 f9 |  j- f2 v" x: [( {: [
; [/ B& Y5 n1 t3 x% b+ ^
- O3 l+ Y& f+ w+ o
                  
& }5 E8 p& {" s  L2 ^! a" h5 r9 I) M
& ]% V! j; a/ ?分类是按照《财富》杂志标准。银行、保险、房地产、贸易都做投资，但在这里，银行是“零售银行”，需要具有直接面对消费者储蓄业务；投资则是专业投资的机构，所以美国的投行列入投资；房地产以房地产开发为主；贸易以贸易为主。注意：投资银行在美国与零售银行是分别管理的，前者没有储蓄业务，风险和资本管理方面的限制也较松。( C1 \' O' q- i1 f1 Y! _

5 h& y  G. v7 |% h8 c; I ( ^  d. d2 ~( W/ |2 Q) d5 @

+ Z# e" e8 N2 ^+ \" |6 q6 ~' ^ * M* B. ]0 g; s7 x/ O
9 U" Z* d) `/ p9 H0 ~

! ]" S  w0 N! X. p; h* }. o! l8 T: s+ e/ p: q# ^* I) I
在营收方面，美国的分布相仿均匀，中国是银行占半壁江山。如果扣除房地产和贸易，以便于美国的分布相比较的话，银行略多于一半，保险占1/3，投资是小头。这与中国缺乏专业投资公司的现实是符合的，大部分理财业务依然由银行及其子公司（这里也算入集团）办理。美国有Fidelity、Charles Schwarb等更加为人熟知的投资公司，但没有进入全球500强。
: B* B# M& b; d( C' t/ j2 @2 H/ y6 z8 |1 {& W! I  }7 @) Q, o7 x
& U4 P; x$ f- t4 B/ C/ c* N

2 R8 A& k( z! w4 t$ U6 [2 f
& |( b6 P: m4 D8 |9 K# R: P8 ?6 J. D  e% v4 C8 S0 p% h9 [

: B4 f* q) |9 S0 c1 W3 G( q2 H  v) T  w: r1 [& w+ l, g
从利润看，中国银行确实是碾压的，连万夫所指的房地产也被挤得微不足道了。在美国方面，营收三分天下的局面改变了，投资的利润占比大幅度上升，保险则大幅度退缩。保险是要理赔的，日常的车险、火险不算，三天两头的飓风的损失大多数是出自保险公司的，所以支出还是很大的。投资则与华尔街成为美国经济主要动力的大趋势相符，投资利润占比九不奇怪了。
4 j2 s% U, B# r% ~! V9 Z) j! t
1 H7 V/ e7 [' l! _8 @0 D8 T- _
, s3 I6 w( K$ Y, P6 {+ v' x5 O: g* s2 W* _7 r
7 |' E% ~, C2 t8 ^0 H" [. y/ P; D( a

2 c2 `( w% j& d 8 i3 T: W4 A8 V- u6 `

! k/ s3 l, K4 X- [' u! s资产方面，中国的情况与利润差不多，银行碾压。美国则与利润相反，银行资产占比过半，其余在投资和保险之间差不多均分。这意味着投资的利润资产比大大高于银行，成为金融资本的主力九不奇怪了。; d( E' `" b1 A5 _6 x5 C2 A
) T2 `# d  g, @* ^

1 M5 ?) t8 V0 i9 r  z# ~
1 k+ R, H! ~! r4 L1 e
: y/ K! N) [+ R4 I1 `/ m# \
& C4 P" a% l/ v7 @
7 j4 b, {  |6 k5 W- s0 n2 B7 s
; c1 d) Y) r7 v! a; e1 {人均营收代表劳动生产率。在这方面方面，中国金融的分布意外地均匀，房地产高一点，保险低一点，但总体还是均匀的。美国则不然，保险一家独大，投资和银行均分。这可能是雇佣人数的算法不同。上门推销保险的基本上都是外包工，未必计入雇员人数，现在用电话和网络促销的更多了，索性直接外包倒印度、菲律宾去了，有利于压缩雇员人数。这是一个猜测，需要更多具体数据才能正式。
7 h  G$ n9 R* Z* U/ H4 |
+ N, j1 ?9 d  l) i0 F- K9 s! p
- q: f1 ^* ?9 p# O6 w
' w8 l/ S& {" Y4 [ 8 z' s" ~1 v+ u  Z, R3 b1 u! E0 f. s

( w3 H" s& R2 \7 H
* ]& l) b; G4 t+ j% _ 4 N8 t8 n+ a- E* N% ^3 Z8 W

# M2 A; c* H3 O, J% Z5 C利润率代表企业自我发展的潜力。在这方面，中国银行独占半壁江山，扣除房地产和贸易后更是占2/3；美国则是保险独占半壁江山。个中含义不大好解读，至少说明中国的银行还会继续做大做强。6 V" l& o# ~# }  U
, V. T' p+ e5 M' j8 ^

9 G: }$ A* V1 c1 b7 k9 O" _7 R* P! S  i. f3 V  N$ W% u

$ M, B4 T9 q& I, y: X0 I) ]3 \& M2 v; n
! V4 [& R% b0 f$ m
# k5 @+ K/ v: |, A- O
营收资产比代表技术水平和管理水平。在这里，一路碾压的中国银行就很难看了。有意思的是，扣除房地产和贸易后，中美相当接近。看来这不是中国一家的问题，可能是银行的金融管制比较严格的缘故。7 O7 M$ ~  l  L# ?

7 x; c/ ]" f" P6 z8 G5 ?总的来说，中国的银行占比较大，美国的投行占比较大，这是两个金融的各自特点。但这也只是较大，一般来说不存在一家独大、碾压其他的情况。
, F; S7 ~) ^5 S& L/ Y- g( A0 Y1 w% `4 E7 |9 B
中国的金融产业需要加大股市的发展，增加融资能力。现在以银行为主的融资手段并不正常。这也是在中国公司可能被迫从纽约退市后的必须。只要有盈利潜力，资本是会跨国追逐的，并不是只有在纽约才能融资的。在纽约上市必须符合美国的审计规则和其他法律，在中国（包括上海和香港）当然必须符合中国的，但说一千道一万，最终都是需要公司具有良好的盈利前景。在这方面，中国公司不缺。
  U2 r6 @7 R" F: o3 M( F; o
" E" ]$ W; n! C! A9 p8 D+ B在新冠后的恢复期，中国的疫情得到很好的控制，欧洲和日本正面临严重的第二波，美国则是后浪前浪统统融合到一起，疫情从来没有过去，都谈不上恢复期。中国也没有动用全部刺激手段，留有大量的政策空间，也避免了不可承受的债负。在未来3-5年甚至更长的时间里，中国经济可能要一枝独秀一段时间，这是中国公司在上海、香港融资的窗口期，也是中国投资行业大发展的窗口期。
1 k6 Z$ q: S4 G2 C! ]& V. _& F' a" c. j5 E1 r# O8 L
当然，投资不是投机，严格审计和其他投资法规是极端必要的，在这些方面，从美欧其实是有很多东西可学的。反对美欧经济霸权不等于反对他们的有用经验，这一点应该没有异议。* s$ u  |1 S1 E4 R, T; X9 j' N
作者: 马鹿    时间: 2020-8-30 02:45
广西投资是啥?没听说过
作者: 晨枫    时间: 2020-8-30 03:58
马鹿 发表于 2020-8-29 12:458 }" m* l! V9 t( P/ g- ~
广西投资是啥?没听说过
) P' d# ?# q" Q' G$ }
我也没有听说过。这里是中国公司的全名单。$ f( A) L3 j& \" n
) |: L2 T  {0 |2 H/ _
https://csis-website-prod.s3.ama ... 20F500_table_v5.pdf
作者: 阿迪    时间: 2020-8-30 09:54
哈哈，居然广西这个排队尾的省份居然有这么牛的一个东东？？？
作者: 白天爱黑夜    时间: 2020-8-30 10:17
广西投资集团有限公司（以下简称“广投集团”）成立于1988年，注册资本100亿元人民币，作为自治区本级国有资本投资公司，在充分参与市场竞争的同时，承担着自治区战略性重大投资任务，推动传统产业转型升级，培育发展新兴产业，引领全区产业高质量发展，是广西首家营业收入超千亿元企业。2019年位居中国企业 500 强第134位，广西百强企业第 1 位，入选全国首批上海证券交易所优化融资监管发行人名单。连续五年获AAA 主体信用评级，连续十六届中国—东盟博览会战略合作伙伴，业务涵盖能源、铝业、新材料、健康产业、数字产业、金融等领域，广投集团大力实施“产融投”协同发展战略，通过并购重组等市场化运作，打造“一流人才、一流管理、一流研发、一流产品”的一流企业集团，高质量进入世界500强。
作者: 白天爱黑夜    时间: 2020-8-30 10:24
晨枫 发表于 2020-8-30 03:58- B/ B1 m3 l" Z. _9 o* I; t4 G
我也没有听说过。这里是中国公司的全名单。
, G3 V6 Y' n/ U; q/ n& u" R9 I+ h  F
https://csis-website-prod.s3.amazonaws.com/s3fs-public/2 ...

  N8 {! X# t( c9 _1 K广西投资属于国资控股平台公司，不属于金融行业，500强里类似中国公司很多。
1 |) j0 B, ?- s+ R- p; J3 c1 v& V4 D广西投资估计是地方政府为了弄一个500强企业，拼命往里装资产，实现营收达到标准入榜。



欢迎光临 爱吱声 (http://aswetalk.net/bbs/) Powered by Discuz! X3.2