拜登急了
本帖最后由 晨枫 于 2022-6-12 13:01 编辑拜登急了。他需要急的事情很多，眼下最急的是通胀。
还在拜登上台的时候，美国通胀已经在地平线若隐若现了。疫情期间这样大放水，不可能不造成通胀。还真以为美国经济乏力的时候，开动印钞机就行？那为什么不永远开足印钞机，永远经济火爆？还有谁跟经济火爆有仇吗？
在通胀首次超过2%的3月，上到拜登，下到耶伦，左到鲍威尔，都信誓旦旦，通胀只是过渡性的，是供应链问题。美联储甚至把升息触发条件从“逢2升息”变为“稳定超过2才升息”，通胀率即使在2%上下浮动，也静观待变。
但4、5、6月，通胀不是浮动，而是飙升，从3月的2.6% 增长到4月的4.2%，然后是5月的5.0%、6月的5.4%。此后“稳定”在5-6%的范围，直到年底，再次飙升。12月达到7.0%，1月7.5%，2月7.9%，3月开始破8，3、4、5月分别为8.5%、8.3%、8.6%。在4月从8.5%“跌到”8.3%的时候，还有人暗自猜测，是不是会接着跌破8，然后一路下滑。5月数据出来后，已经不再有人猜测了。6月10日，拜登在洛杉矶的民主党筹款活动上也公开承认，通胀将长期化。
美联储的升息姗姗来迟，但还是小步慢跑。没办法，美国经济还是高度脆弱，经不起升息的打压，尤其是股市和房市。买房意愿当然直接与利率有关，股市也有大量杠杆投资，升息也极大打压投资意愿。房市算美国的半实质经济，股市则是美国经济唯一亮点了。谁都知道美国股市充满泡沫，但谁都不敢捅破，这是直接动摇国本的。
从海湾战争到现在，美国GDP增长3倍，道琼斯增长10倍，都是直接以当时币值计算，没有加入通胀调整因素。1992年到2022年，通胀因子约2.44，也就是说，美国GDP还是实质增长的，只是没有3倍，而是更接近25%。道琼斯也可相应折算为增长约4倍。
道琼斯相对于GDP“超值”3.3倍可看作美国经济的“泡沫因子”，美国经济空心化本身还有内在的泡沫因子。叠加起来，美国经济的泡沫度就很可观了。但没有这4倍（或者10倍，看你用不变币值还是当前币值计算））的道琼斯，凭什么外国投资要流入美国？
现在道琼斯和90年代末网络泡沫前的景象很像。纳斯达克指数在1995年到2000年间暴增4倍，网络泡沫在2000年爆破，到2002年，纳斯达克从顶峰下降78%。是降幅78%，不是降到78%。
网络泡沫是“自然”爆破，或者说是炒家收割。道琼斯会“自然”爆破吗？会有炒家收割吗？会有炒家敢于收割吗？这些问题没人能回答。但对于当任美国总统来说，道琼斯千万不能爆破，问为什么都多余了。
在很长一段时间里，拜登对通胀闷声不响，不是不知道问题大，而是因为没办法，只能一厢情愿希望问题能“自己解决”，或者能拖到“留给后人解决”。但拖不过去了。怎么办？学特朗普。疫情来了怪中国，通胀来了怪普京。
问题是，美国通胀的第一次加速是在2021年Q1到Q2之交，根本没有普京和乌克兰战争什么事。第二次加速是在年底，可以说与俄军屯兵乌克兰边境有关，3月以后的第三次加速则明显与乌克兰战争有关。但如果真是普京的罪过，那打败普京能解决问题吗？
当前通胀实际上是输入性通胀和滥发救济美元的双重作用，只有滥发美元这一头美联储还有点办法，也正在用这些办法，如升息、回收美元。但输入性通胀这一头美联储没有办法，这一头还挺大，所以美联储对升息很小心，怕好事没做成，坏事一大堆。
输入性通胀的主要组成部份是能源和供应链。能源的问题源头在欧洲，乌克兰战争一开打，这个问题就无解了，直到欧洲能源去碳化完成才有出头之日，而这一天随着俄罗斯廉价油气补贴作用的消失而大大推迟了。欧盟可以各种赌咒发誓要加速这个那个，但在各国钱袋子只有那么大的情况下，开销大了，投资和补贴只能减少。实际上，现在钱袋子还缩小了。
欧盟也真是欧洲特色。欧盟是超国家架构，主外，务虚，一切需要实力说话的事情都要靠各国给力，尤其是德国。欧盟委员会主席冯德莱恩是德国人，但她代表的不是德国利益，而是泛欧主义的利益。这是周天子与诸侯的架构，“我负责美好理想，你负责流血流汗”，中国人两千年就琢磨出来了：不靠谱。随着德国经济困难的加深，欧盟的美好理想离现实更远。最终可能会实现，但共产主义也是最终要实现的嘛。
供应链的问题源头就在中国了。自从改革开放，中国就一直保守通胀之苦，人们常说的东西涨价就是最直接的反映，房价、学价就不用提了。好处是，中国经济一直跑在通胀的前面，所以物价涨了，但人民生活水平涨得更快。隔三岔五下馆子搓一顿、一两年换个新手机是农民工都能做到的，这就是生活水平急速提高的铁证。多年来，中国也通过增产增效一直在吸收通胀成本，保持出口物价稳定，这是欧美物价稳定的基础。
但现在中国自己增速放慢了，增产增效的空间榨尽了，也不再愿意承担能源、原料涨价的负担，转手就转移到出口上去了。这才是供应链最大的问题，而不只是运输、港口的问题。换句话说，能源、原料涨价长期化的话，供应链涨价也将长期化。
这事连供应链去中国化都解决不了。中国产业向越南、孟加拉转移是与欧美产业向中国转移完全不同的场景。欧美的劳动力成本与中国有巨大落差，中国通过劳动生产率的极大提高，有空间吸收能源和原料上涨的负担。但中国与越南、孟加拉的劳动力成本落差没有那么大，吸收空间有限，而且本国资源有限，国民经济对进口能源和原料涨价更加敏感，因为本国也要消耗，可以通过出口转嫁的毕竟只是一小部分，加倍转嫁与摊薄国内负担才是正理，斯里兰卡就是眼前的例子。在通胀长期化的情况下，去中国化的供应链也有通胀转嫁问题，还有磨合延长的额外成本问题。
拜登也拿能源价格没办法。給沙特、阿联酋打电话，人家不接。羞答答鼓动委内瑞拉、伊朗，那也不是一时半会就能提升起来的。释放战略储备杯水车薪，根本没用。俄罗斯的油气收入反而超过战前，美国看着只能生闷气。
6月10日，拜登把火力转向美国石油公司，指责美国石油公司有9000个钻井许可证，却为了维持高价而故意不增产，并形容“埃克森今年赚的钱超过了上帝”。且不说他作为天主教徒对上帝的大不敬，他忘记了上任时誓言减少美国对化石燃料的依赖，现在倒是预期美国明年的油气生产创下历史新高。
问题是，乌克兰战争并没有改变美国的石油需求，反而可能因为高油价而压抑了非必要汽车用油的消耗，美国增产不解决油价问题。汽油价格是由石油价格决定的，石油价格是最全球化的，现在的全球石油价格高涨的问题出在欧洲，美国增产不顶用，增产的美国石油也运不到欧洲，根本没有这个运能和港口设施，美国的油品也与欧洲的炼油厂工艺不对口，没法直接用。
再说，欧洲能源去碳化还在进行，美国也在路上，现在大举投资油气开发生产那是脑子进大水了。
美国石油公司被骂无辜吗？资本家有无辜的吗？但美国油价高，尤其是乌克兰战争之后，还真不是美国石油公司造成的，拜登骂错人了。
拜登不知道骂错人吗？未必，他不知道，会有人提醒他的，问题是他必须骂人，骂得到公众回响的人，骂大石油资本是最保险的。
他先前是骂普京的，到现在他还把“普京涨价”挂在嘴边。问题是，普京真是涨价的罪魁祸首的话，就需要解决这个问题，但这个问题解决不了。
乌克兰战争不仅长期化了，美国似乎也放弃通过战争诱导俄罗斯崩溃了。拜登在《纽约时报》上刊文明确说，美国不寻求削弱俄罗斯，不寻求推翻普京。有多少是真心的不说，至少是看到这事似乎办不到。
但作为美国总统，光推责还是不行的，怎么办呢？还是只有骂石油公司，他还有别的办法吗？
国会中期大选就要到了。这要是通胀再破8几个月，民主党就该自己动手把拜登拉下台了。
你说拜登能不急嘛。 人有三急，拜登甚之{:191:} 本帖最后由 锦候 于 2022-6-12 16:13 编辑
我这说了很久了，我们这代人有可能看到两个帝国的衰落和民族的复兴。
拜登真的不应该和川普争这个总统呀！大灾之后最主要以及最紧要的事情，就是收拾烂摊子，这其实是个出力不讨好的事情。因为有比较，收拾的好了，老百姓说以前就是这样，你啥都没干就是恢复到以前的样子罢了。收拾的不好了，老百姓说这还不如以前呢，你个无能的东西。但是要收拾好而且还要比以前好一点，那就很困难。
俄乌打仗对拜登来说天上掉下来的撇锅和谷底翻身的好机会，要是能好好利用在老欧洲和俄罗斯之间左右逢源，可以捞到不少油水的。美国当年发家就是一，二战老欧洲打的热火朝天的时候，美国这边数钱数的手软。
但是他太贪心，想借此把俄罗斯整垮，挺身而出的跳到俄乌战争这个火坑里面去了，直接站在了俄罗斯的对立面了。本来是个隔岸观火趁机发财的局面，结果让拜登给弄成飞蛾扑火了。他本打算借此削弱俄罗斯，结果彻底失算了。现在这仗打的是俄罗斯越打钱赚的越多，真正的成了大炮一响黄金万两了。反倒是欧美的钱花的跟瀑布一样！
其实他非要整垮俄罗斯的这个想法实在是个病态的执念！俄罗斯现在对美国和欧洲没有任何的威胁，事实上他们是非常的想融入欧美的，但是欧美因为历史原因和自身的傲慢非要把俄罗斯逼成死敌。这是个病的很严重的人才会做的事情！当年奥巴马还跟中国提出G2呢，怎么欧美就这么容不下俄罗斯？
这还不够，他又借此机会逼着全世界全面制裁俄罗斯，还把中国也一并拉上。拼了老命地让全世界选边站，弄得大家都躲着他。但他还头铁，远程呼吁不奏效，就干脆把大家都叫到美国去当面逼迫。先是东盟的8个国家，然后是美洲峰会，主题基本上就是一个，你们都要明确表态支持美国。结果李显龙直接把话挑明：“新加坡不会在中美之间选边站。”，巴西的总统直接说他更喜欢川普，而且拜登当上总统很可疑。墨西哥总统根本不去开会。再加上中东的王爷们之前对拜登也爱答不理的，然后印度更是和美国明的对着干，美国明确跟印度说不要买俄罗斯的石油。结果印度公开的说，就要买，就要买，而且还要多买，买了以后我还要换个标签再卖出去赚个差价。
拜登恐怕是二战一来美国在地球上混的最没面子的总统了。
我很早就说过，美国这次是滞胀，是个长期的问题。不是靠着联储回购加上加息等常规的手段就能很快解决的。
现在中国有一个几十年未见的好时机，内政基本稳定，经济政策也没有大的问题，俄罗斯基本靠过来了，连带的印度和中亚的态度也会受影响。中亚到中东再到欧洲这条路基本通了。东盟也因为RCEP开始实施，经济和中国的整合越来越紧密，找机会再把中日韩经济圈弄起来，不过这个不容易，这两个国家都是美国的死忠。快了10年，慢了20年，中国就又是中国了。老天保佑，这10来年，中国不要打仗，不要有大的政治动荡！
锦候 发表于 2022-6-12 14:54
我这说了很久了，我们这代人有可能看到两个帝国的衰落和民族的复兴。
拜登真的不应该和川普争这个总统呀！ ...
这10来年，估计不会有大的政治动荡。
但不打仗就难说了，收复台湾，不打仗的可能性太小了，只能希望很快打完；或者打长一点，把美军赶出日韩、甚至新加坡。 锦候 发表于 2022-6-12 14:54
我这说了很久了，我们这代人有可能看到两个帝国的衰落和民族的复兴。
拜登真的不应该和川普争这个总统呀！ ...
2020年可不是这样。
当时年初的时候明明是川普势不可挡，民主党有野心的藏拙了。
等到3月美国疫情起来发现有机会拱翻川普，党内报名也早就截止了。 还是只有骂石油公司，他还有别的办法吗？
有啊，继续骂、更狠地骂中国，但这显然没用。
或者和中国媾和，重新划分势力范围，可以迅速降低工业品通胀，还能有人继续买美债，但他没这能力。
或者和俄罗斯媾和，直接把二毛卖了，可以迅速降低能源通胀，以及将要来的粮食通胀，但他没这魄力。
最后也就是再晃荡2年多下台而已，反正他也没法构建政治世家，混下日子、活轻松些吧。比如多拉下他国领导人夫人、或女性领导人的小手，多简单惬意。
老财迷 发表于 2022-6-12 06:36
这10来年，估计不会有大的政治动荡。
但不打仗就难说了，收复台湾，不打仗的可能性太小了，只能希望很快 ...
中国实力越不足，台海越要全接触战、速战速决；实力越强，非接触战、持久战越有利。 老财迷 发表于 2022-6-12 06:47
有啊，继续骂、更狠地骂中国，但这显然没用。
或者和中国媾和，重新划分势力范围，可以迅速降低工业品通胀 ...
这次他知道骂中国没用，迫使中国改变更加没门。
还有两件事。
一是拜登一上台就把加拿大-美国的输油管工程Milestone二期给干死了。现在石油供应不足，活该。
二是中国从拼命积累美元外汇储备转向了保持外储水平稳定。中国不再囤积新增的海外美元。甚至在想方设法降低美元储备。这一点对美元流动性有长期的、巨大的影响，因为世界上没有其他国家有中国这样巨大的美元蓄水池功能。而且以前中国的美元储水池是管制的，容量只增不减的。 锦候 发表于 2022-6-12 14:54
我这说了很久了，我们这代人有可能看到两个帝国的衰落和民族的复兴。
拜登真的不应该和川普争这个总统呀！ ...
俄乌对战不就是他挑起的吗？没办法，当副总统时就去埋雷了，帝国末年都是四处捅漏子，补锅匠忙不过来。 五月 发表于 2022-6-12 08:38
还有两件事。
一是拜登一上台就把加拿大-美国的输油管工程Milestone二期给干死了。现在石油供应不足，活 ...
对，这两点都很重要。Keystone XL估计是回天无望了。美国国内现在并没有石油供应不足，消费量没有变啊。
中国保持水位而不是继续蓄水对新增美元流动量的影响确实很大。这一点以前没有想到。 欧盟委员会主席冯德莱恩是德国人，但她代表的不是德国利益，而是泛欧主义的利益。
全家都是美国人，她自己也是竭尽全力讨好友邦。。。。 雨楼 发表于 2022-6-12 09:17
全家都是美国人，她自己也是竭尽全力讨好友邦。。。。
全家都是美国人？为什么这么说？ 老财迷 发表于 2022-6-12 07:47
有啊，继续骂、更狠地骂中国，但这显然没用。
或者和中国媾和，重新划分势力范围，可以迅速降低工业品通胀 ...
我对什么不战而屈人之兵的说法很是怀疑。和西方打交道，没经历血与火的努力拿到的利益能长久扎实？
兔家和鹰酱桌子下没少斗，只不过兔子吃亏了和血咽肚子里，占便宜了也闷声发大财。限于双方都是有核大流氓，才没有热战。 晨枫 发表于 2022-6-12 21:46
中国实力越不足，台海越要全接触战、速战速决；实力越强，非接触战、持久战越有利。 ...
所以啊，速决战已经是伪命题，却好像是各方共识一般。中方要破除这个伪命题，不要被带沟里去，而是要发扬一贯的战略战术，你打你的，我打我的；万一由你决定了何时开始，那一定是由我决定何时结束。 晨枫 发表于 2022-6-12 10:20
全家都是美国人？为什么这么说？
记得在那里看的，这货丈夫孩子都是美国国籍，妥妥的裸官一枚。 本帖最后由 晨枫 于 2022-6-12 10:55 编辑
雨楼 发表于 2022-6-12 10:43
记得在那里看的，这货丈夫孩子都是美国国籍，妥妥的裸官一枚。
她老公是美国公司的高官，在斯坦福教过4年书，但是德国人。孩子有7个，不知道都在哪里，但有几个在美国出生，可能因此有美国籍。 本帖最后由 旺旺的考拉熊 于 2022-6-13 01:50 编辑
挑个小毛病，2000年NDX的顶峰是4884，去年11月的新顶峰是16765，目前是11833，无论如何都不是2000年顶峰的40% 旺旺的考拉熊 发表于 2022-6-12 11:49
挑个小毛病，2000年NDX的顶峰是4884，去年11月的新顶峰是16765，目前是11833，无论如何都不是2000年顶峰的4 ...
说得对，我把chart看错了，以为最右面是现在，结果是2005年{:219:}
多谢指出。 晨枫 发表于 2022-6-13 00:49
她老公是美国公司的高官，在斯坦福教过4年书，但是德国人。孩子有7个，不知道都在哪里，但有几个在美国出 ...
冯德莱恩全家8口人有美国国籍。女儿们都在麦肯锡这样的大公司上班。最让人惊奇的是，她本人父亲那一支，祖上竟是南卡的Landson家族 - 南北战争前美国最大的奴隶种植园主之一。
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